Бесплатные инструменты / Калькулятор размера позиции
Калькулятор размера позиции и риска
Рассчитайте, сколько бумаг купить, чтобы при заданном стоп-лоссе потерять не больше установленного процента капитала.
Самая частая ошибка в управлении портфелем — подбирать размер позиции на глаз. Профессиональный подход переворачивает порядок: сначала вы решаете, сколько готовы потерять на одной ошибке, и уже это задаёт количество бумаг.
Калькулятор считает размер позиции по трём данным: капиталу, допустимому риску на сделку и расстоянию до стоп-лосса. Он также показывает, какую долю портфеля займёт такая позиция, — при узких стопах результат нередко удивляет.
Правило одного процента и его смысл
Популярное правило гласит: в одной сделке рискуйте не больше чем 1–2 процентами капитала. При такой настройке даже серия из десяти убыточных сделок подряд снижает портфель на десять с лишним процентов, а не выносит его с рынка.
Риск считается как разница между ценой входа и уровнем стоп-лосса, умноженная на количество бумаг. Отсюда простой вывод: чем уже стоп, тем больше бумаг помещается в тот же риск, но тем выше шанс, что обычный рыночный шум выбьет вас из позиции.
Риск на сделку — это не то же самое, что экспозиция
При стопе на расстоянии 5 процентов и риске в 1 процент капитала позиция займёт целых 20 процентов портфеля. Сумма риска под контролем, а концентрация портфеля — уже нет, поэтому стоит ввести второй лимит: максимальную долю одной позиции.
Отдельно контролируйте корреляцию. Пять позиций из одной отрасли и с одним фактором риска на практике ведут себя как одна большая позиция, даже если каждая по отдельности укладывается в лимит.
Частые вопросы
Каким процентом капитала рисковать в одной сделке?
Чаще всего используют диапазон от 0,5 до 2 процентов. Меньшие значения выбирают инвесторы с коротким горизонтом и большим числом сделок, большие — те, у кого позиции редкие и тщательно продуманные. Решает последовательность, а не сама цифра.
Что если я не использую стоп-лоссы?
Тогда роль расстояния до стопа играет худший сценарий — например, допущение, что позиция может потерять 30 процентов, прежде чем вы признаете тезис опровергнутым. Впишите этот уровень вместо стопа: без какого-либо допущения о максимальном убытке размер позиции невозможно определить осмысленно.
Учитывает ли калькулятор кредитное плечо?
Результат мы даём в штуках и в стоимости позиции, поэтому для инструментов с плечом впишите цену и стоп базового актива, а полученную стоимость соотнесите с требуемым гарантийным обеспечением. Помните, что плечо увеличивает риск быстрее, чем потенциальную прибыль.
Похожие калькуляторы
Цифры — это одно, тезис — совсем другое
Invesaro публикует инвестиционные тезисы с точной датой публикации, оценкой и доходностью корзины, которую мы сравниваем с рынком. Бесплатно и публично.
Смотреть наши тезисы →