Ferramentas gratuitas / Calculadora de tamanho de posição
Calculadora de tamanho de posição e risco
Calcule quantos papéis comprar para que, com o stop loss definido, você não perca mais do que o percentual do capital estabelecido.
O erro mais comum na gestão de carteira é definir o tamanho da posição no feeling. A abordagem profissional inverte a ordem: primeiro você define quanto está disposto a perder em um único erro, e só então isso determina a quantidade de papéis.
A calculadora determina o tamanho da posição a partir de três dados: capital, risco aceitável por operação e distância até o stop loss. Ela também mostra qual fatia da carteira essa posição vai ocupar, o que costuma surpreender quando os stops são curtos.
A regra de 1% e sua lógica
Uma regra difundida diz para não arriscar mais do que 1% a 2% do capital em uma única operação. Com esse ajuste, uma sequência de até dez perdas seguidas reduz a carteira em pouco mais de dez por cento, em vez de tirar você do mercado.
O risco é calculado como a diferença entre o preço de entrada e o nível do stop loss, multiplicada pela quantidade de papéis. Daí uma conclusão simples: quanto mais curto o stop, mais papéis cabem dentro do mesmo risco, mas maior a chance de que o ruído normal do mercado tire você da posição.
Risco por operação não é o mesmo que exposição
Com um stop a 5% de distância e risco de 1% do capital, a posição vai ocupar nada menos que 20% da carteira. O valor arriscado fica sob controle, mas a concentração da carteira não, por isso vale impor um segundo limite: a participação máxima de uma única posição.
Controle a correlação à parte. Cinco posições do mesmo setor e do mesmo fator de risco se comportam na prática como uma única posição grande, mesmo que cada uma, isoladamente, caiba no limite.
Perguntas frequentes
Qual percentual do capital arriscar em uma única operação?
A faixa mais usada é de 0,5% a 2%. Valores menores são escolhidos por investidores com horizonte curto e alto giro de operações; valores maiores, por quem monta posições raras e muito bem estudadas. O que importa é a consistência, não o número em si.
E se eu não usar stop loss?
Nesse caso, o papel da distância até o stop é cumprido por um cenário de pior caso, por exemplo, assumir que a posição pode cair 30% antes de você considerar a tese invalidada. Informe esse nível no lugar do stop, porque sem alguma premissa de perda máxima não há como definir o tamanho da posição de forma racional.
A calculadora considera alavancagem?
O resultado é apresentado em quantidade de papéis e valor da posição, então, em instrumentos alavancados, informe o preço e o stop do ativo subjacente e compare o valor obtido com a margem exigida. Lembre-se de que a alavancagem aumenta o risco mais rápido do que o ganho potencial.
Calculadoras relacionadas
Números são uma coisa, uma tese é outra
A Invesaro publica teses de investimento com data de publicação fixa, uma nota de vantagem e o retorno da cesta acompanhado contra o mercado. De graça e em público.
Veja nossas teses →