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Calculadora de tamaño de posición y riesgo
Calcula cuántos títulos comprar para que, con el stop loss fijado, no pierdas más del porcentaje de capital que hayas establecido.
El error más frecuente en la gestión de una cartera es dimensionar las posiciones a ojo. El enfoque profesional invierte el orden: primero decides cuánto estás dispuesto a perder en un solo error y eso es lo que determina el número de títulos.
La calculadora obtiene el tamaño de la posición a partir de tres datos: el capital, el riesgo admisible por operación y la distancia al stop loss. También muestra qué parte de la cartera ocupará esa posición, algo que sorprende cuando los stops son ajustados.
La regla del uno por ciento y su lógica
Una regla muy extendida dice que no conviene arriesgar más del 1 al 2 por ciento del capital en una sola operación. Con ese ajuste, una racha de incluso diez pérdidas seguidas reduce la cartera en algo más de diez por ciento, pero no te saca del mercado.
El riesgo se calcula como la diferencia entre el precio de entrada y el nivel de stop loss, multiplicada por el número de títulos. De ahí una conclusión sencilla: cuanto más ajustado sea el stop, más títulos caben dentro del mismo riesgo, pero mayor es la probabilidad de que el simple ruido del mercado te saque de la posición.
El riesgo por operación no es lo mismo que la exposición
Con un stop situado a un 5 por ciento y un riesgo del 1 por ciento del capital, la posición ocupará nada menos que el 20 por ciento de la cartera. El importe arriesgado está bajo control, pero la concentración de la cartera no, y por eso conviene añadir un segundo límite: el peso máximo de una sola posición.
Controla aparte la correlación. Cinco posiciones del mismo sector y con el mismo factor de riesgo se comportan en la práctica como una única posición grande, aunque cada una por separado quepa dentro del límite.
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje del capital arriesgar en una sola operación?
El rango más habitual va del 0,5 al 2 por ciento. Los valores más bajos los eligen inversores con horizonte corto y muchas operaciones; los más altos, quienes toman posiciones poco frecuentes y muy meditadas. Lo decisivo es la constancia, no la cifra en sí.
¿Y si no uso stop loss?
En ese caso, el papel de la distancia al stop lo cumple el escenario del peor caso, por ejemplo suponer que la posición puede caer un 30 por ciento antes de que des la tesis por invalidada. Introduce ese nivel en lugar del stop, porque sin algún supuesto sobre la pérdida máxima no hay forma racional de fijar el tamaño de la posición.
¿La calculadora tiene en cuenta el apalancamiento?
El resultado se expresa en número de títulos y en valor de la posición, así que con instrumentos apalancados introduce el precio y el stop del activo subyacente y compara el valor obtenido con la garantía exigida. Recuerda que el apalancamiento aumenta el riesgo más rápido que la ganancia potencial.
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