Darmowe narzędzia / Kalkulator wielkości pozycji
Kalkulator wielkości pozycji i ryzyka
Wylicz, ile sztuk kupić, aby przy zadanym stop lossie stracić nie więcej niż ustalony procent kapitału.
Najczęstszy błąd w zarządzaniu portfelem to dobieranie wielkości pozycji na wyczucie. Profesjonalne podejście odwraca kolejność: najpierw ustalasz, ile jesteś gotów stracić na jednej pomyłce, a dopiero to wyznacza liczbę sztuk.
Kalkulator liczy wielkość pozycji z trzech danych: kapitału, dopuszczalnego ryzyka na transakcję i odległości do stop lossa. Pokazuje też, jaką część portfela zajmie taka pozycja, co bywa zaskakujące przy ciasnych stopach.
Reguła jednego procenta i jej sens
Popularna zasada mówi, aby na jednej transakcji ryzykować nie więcej niż 1 do 2 procent kapitału. Przy takim ustawieniu seria nawet dziesięciu przegranych z rzędu obniża portfel o kilkanaście procent, a nie wymiata go z rynku.
Ryzyko liczymy jako różnicę między ceną wejścia a poziomem stop loss, przemnożoną przez liczbę sztuk. Stąd prosty wniosek: im ciaśniejszy stop, tym więcej sztuk mieści się w tym samym ryzyku, ale tym większa szansa, że zwykły szum rynkowy wyrzuci Cię z pozycji.
Ryzyko na transakcję to nie to samo co ekspozycja
Przy stopie oddalonym o 5 procent i ryzyku 1 procenta kapitału pozycja zajmie aż 20 procent portfela. Sama kwota ryzyka jest kontrolowana, ale koncentracja portfela już nie, dlatego warto nałożyć drugi limit: maksymalny udział jednej pozycji.
Osobno kontroluj korelację. Pięć pozycji z tej samej branży i tego samego czynnika ryzyka zachowuje się w praktyce jak jedna duża pozycja, nawet jeśli każda z osobna mieści się w limicie.
Najczęstsze pytania
Ile procent kapitału ryzykować na jedną transakcję?
Najczęściej stosowany przedział to 0,5 do 2 procent. Niższe wartości wybierają inwestorzy z krótkim horyzontem i dużą liczbą transakcji, wyższe ci z rzadkimi, mocno przemyślanymi pozycjami. Kluczowa jest konsekwencja, a nie sama liczba.
Co jeśli nie stosuję stop lossów?
Wtedy rolę odległości do stopa pełni scenariusz najgorszego przypadku, na przykład założenie, że pozycja może stracić 30 procent, zanim uznasz tezę za obaloną. Wpisz ten poziom zamiast stopa, bo bez jakiegokolwiek założenia o maksymalnej stracie nie da się racjonalnie ustalić wielkości pozycji.
Czy kalkulator uwzględnia dźwignię?
Wynik podajemy w sztukach i wartości pozycji, więc przy instrumentach lewarowanych wpisz cenę i stop instrumentu bazowego, a otrzymaną wartość odnieś do wymaganego depozytu. Pamiętaj, że dźwignia zwiększa ryzyko szybciej niż potencjalny zysk.
Powiązane kalkulatory
Liczby to jedno, teza to drugie
Invesaro publikuje tezy inwestycyjne z jawną datą, oceną edge score i wynikiem koszyka śledzonym na tle rynku. Wszystko za darmo i publicznie.
Zobacz nasze tezy →