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Calculadora de inflación y rentabilidad real
Comprueba cuánto gana de verdad tu capital una vez descontadas la inflación y los impuestos, y cómo cambia el poder adquisitivo del dinero.
La ganancia nominal indica cuánto ha crecido la cifra de tu cuenta. La ganancia real indica cuánto más puedes comprar con ella. Con una inflación elevada, ambas magnitudes pueden separarse tanto que un depósito rentable en términos nominales acabe perdiendo en términos reales.
La calculadora convierte la tasa nominal en real, muestra el poder adquisitivo de una cantidad al cabo de los años y permite incluir directamente el impuesto sobre las ganancias de capital, porque es un impuesto que se paga sobre la ganancia nominal, no sobre la real.
La fórmula de Fisher en lugar de una simple resta
El atajo más habitual es restar la inflación a la rentabilidad, pero el cálculo correcto es un cociente: uno más la tasa nominal dividido entre uno más la inflación, menos uno. Con valores bajos la diferencia es anecdótica; con valores altos se vuelve relevante.
Con una inflación del 12 por ciento y una ganancia del 15 por ciento, el atajo simple sugiere un 3 por ciento de ganancia real, mientras que el cálculo correcto da alrededor del 2,7 por ciento. Cuanto más altos son los valores, más infla el atajo el resultado.
El impuesto sobre la ganancia nominal es el coste oculto de la inflación
Hacienda grava la ganancia nominal, así que con una inflación alta pagas impuestos también por la parte de la ganancia que solo compensa la pérdida de valor del dinero. Por eso el resultado real después de impuestos puede ser negativo incluso con una ganancia nominal positiva.
Por eso, al comparar un depósito con un bono indexado a la inflación o con la renta variable, hay que fijarse en el resultado real después de impuestos. Solo esa cifra dice si tu capital ha ganado poder adquisitivo de verdad.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula la rentabilidad real?
Divide uno más la tasa nominal entre uno más la tasa de inflación y resta uno. El resultado multiplicado por cien da la rentabilidad real en porcentaje, es decir, el aumento efectivo del poder adquisitivo.
¿Cuánto pierde realmente el efectivo guardado en casa?
El efectivo sin remuneración pierde exactamente lo que marca la inflación. Con una inflación del 5 por ciento anual, al cabo de diez años conserva alrededor del 61 por ciento de su poder adquisitivo inicial, aunque en términos nominales la cantidad no haya cambiado.
¿Merece la pena invertir con una tasa real negativa?
Una tasa real negativa significa que ese producto no protege el poder adquisitivo, pero aun así pierde menos que el efectivo. La decisión consiste en comparar las opciones disponibles teniendo en cuenta el riesgo, no en esperar a que aparezca la alternativa perfecta.
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