Darmowe narzędzia / Kalkulator realnej stopy zwrotu
Kalkulator inflacji i realnej stopy zwrotu
Sprawdź, ile naprawdę zarabia Twój kapitał po uwzględnieniu inflacji oraz podatku, i jak zmienia się siła nabywcza pieniądza.
Zysk nominalny mówi, o ile urosła liczba na rachunku. Zysk realny mówi, o ile więcej możesz za to kupić. Przy wyższej inflacji te dwie wielkości potrafią się rozjechać tak bardzo, że nominalnie zyskowna lokata realnie traci.
Kalkulator przelicza stopę nominalną na realną, pokazuje siłę nabywczą kwoty po latach i pozwala od razu uwzględnić podatek od zysków kapitałowych, bo to podatek płacony od zysku nominalnego, a nie realnego.
Wzór Fishera zamiast prostego odejmowania
Powszechny skrót to odjęcie inflacji od stopy zwrotu, ale poprawnie liczy się to ilorazem: jeden plus stopa nominalna dzielone przez jeden plus inflacja, minus jeden. Przy niskich wartościach różnica jest kosmetyczna, przy wysokich staje się istotna.
Przy inflacji 12 procent i zysku 15 procent prosty skrót sugeruje 3 procent realnego zysku, a poprawny rachunek daje około 2,7 procenta. Im wyższe wartości, tym mocniej skrót zawyża wynik.
Podatek od zysku nominalnego to ukryty koszt inflacji
Fiskus opodatkowuje zysk nominalny, więc przy wysokiej inflacji płacisz podatek również od tej części zysku, która jedynie nadgania spadek wartości pieniądza. To sprawia, że realny wynik po podatku bywa ujemny nawet przy dodatnim zysku nominalnym.
Dlatego przy porównywaniu lokaty z obligacją indeksowaną inflacją albo z akcjami trzeba patrzeć na wynik realny po podatku. Tylko ta liczba mówi, czy Twój kapitał faktycznie zyskał siłę nabywczą.
Najczęstsze pytania
Jak liczyć realną stopę zwrotu?
Podziel jeden plus stopę nominalną przez jeden plus stopę inflacji i odejmij jeden. Wynik pomnożony przez sto daje realną stopę zwrotu w procentach, czyli faktyczny przyrost siły nabywczej.
Ile realnie traci gotówka trzymana w domu?
Gotówka bez oprocentowania traci dokładnie tyle, ile wynosi inflacja. Przy inflacji 5 procent rocznie po dziesięciu latach zachowuje około 61 procent pierwotnej siły nabywczej, mimo że nominalnie kwota się nie zmieniła.
Czy przy ujemnej realnej stopie warto inwestować?
Ujemna stopa realna oznacza, że dane rozwiązanie nie chroni siły nabywczej, ale wciąż traci mniej niż gotówka. Decyzja polega na porównaniu dostępnych opcji z uwzględnieniem ryzyka, a nie na oczekiwaniu na wariant idealny.
Powiązane kalkulatory
Liczby to jedno, teza to drugie
Invesaro publikuje tezy inwestycyjne z jawną datą, oceną edge score i wynikiem koszyka śledzonym na tle rynku. Wszystko za darmo i publicznie.
Zobacz nasze tezy →