Kostenlose Tools / Rechner zur Wirkung der Gebühren
Gebührenrechner für Fonds und ETFs (TER)
Sehen Sie, wie viel von Ihrem Kapital die Verwaltungsgebühren über die Jahre auffressen und um wie viel sie das Endergebnis drücken.
Das Modell unterstellt eine Einzahlung am Ende jedes Jahres und eine konstante Rendite. Die TER wird jährlich vom gesamten Vermögen abgezogen.
Die Verwaltungsgebühr wirkt unscheinbar, weil sie als Bruchteil eines Prozents pro Jahr angegeben wird. Das Problem: Sie wird jedes Jahr auf das gesamte Kapital erhoben und wirkt selbst wie ein Zinseszins, nur zu Ihren Ungunsten.
Der Rechner stellt zwei Szenarien gegenüber: ein Depot ohne Gebühren und ein Depot mit jährlicher Gebühr. Der Unterschied fällt nach Jahren meist deutlich größer aus, als die Intuition vermuten lässt, denn Sie verlieren nicht nur die Gebühr selbst, sondern auch den Ertrag, den dieser Betrag erwirtschaftet hätte.
Warum 1 Prozent pro Jahr nicht 1 Prozent insgesamt bedeutet
Eine Jahr für Jahr entnommene Gebühr senkt die Basis, auf der die künftigen Erträge anfallen. Bei einem Horizont von 25 Jahren und einer Rendite von rund 7 Prozent pro Jahr kann eine Gebühr von 1 Prozent etwa ein Fünftel des Endkapitals kosten, obwohl sie auf ein einzelnes Jahr gerechnet harmlos aussieht.
Genau deshalb ist der Unterschied zwischen einem Fonds mit 1,8 Prozent Gebühr und einem ETF mit 0,2 Prozent eine der wenigen Größen beim Investieren, die Sie im Voraus und mit nahezu sicherer Wirkung steuern können.
Was die TER nicht enthält
Die Gesamtkostenquote enthält weder die Transaktionskosten des Fonds noch den Spread beim Kauf oder die Gebühren Ihres Brokers. Bei häufigen Kleinkäufen kann die Mindestordergebühr mehr kosten als die jährliche Verwaltungsgebühr.
Ein eigener Posten sind Unterschiede bei der Quellensteuer auf Dividenden, die vom Domizilland des Fonds abhängen. Bei thesaurierenden Fonds aus Irland fällt dieser Punkt in der Regel günstiger aus als bei entsprechenden Produkten aus anderen Jurisdiktionen.
Häufige Fragen
Was ist die TER?
Die TER, die Total Expense Ratio, ist die jährliche Gesamtkostenquote eines Fonds, angegeben in Prozent des Fondsvermögens. Sie zahlen sie nicht per separater Überweisung: Sie wird laufend dem Fondsvermögen entnommen und zeigt sich ausschließlich in einem etwas niedrigeren Anteilspreis.
Gewinnt eine niedrige TER immer?
Bei passiven Fonds auf denselben Index sind die Kosten der wichtigste Faktor für Ergebnisunterschiede, deshalb liegt die niedrigere TER meist vorn. Prüfen Sie trotzdem auch Tracking Error und Liquidität, denn ein breiter Spread bei einem wenig liquiden Fonds kann die Gebührenersparnis vollständig auffressen.
Wie vergleiche ich einen aktiven Fonds mit einem ETF?
Rechnen Sie aus, um wie viel der aktive Fonds den Index pro Jahr schlagen muss, um den Gebührenunterschied auszugleichen. Beträgt die Differenz 1,5 Prozentpunkte, muss das Management sie Jahr für Jahr aufholen, und zwar nach Kosten, was langfristig historisch nur einer Minderheit der Fonds gelingt.
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