Invesaro публикует инвестиционные тезисы и публично рассчитывает их результат на фоне рынка: с датой, корзиной компаний и вердиктом.
Каждый кристалл HBM, сердце ИИ-ускорителей, заметно менее плотный, чем обычная микросхема DRAM: та же ёмкость в битах занимает почти втрое больше площади кремния, потому что добавляются слои логики, соединения TSV и худший выход годных. В итоге, когда Samsung, SK Hynix и Micron перенаправляют всё больше пластинных мощностей на HBM и新 новейший DDR5, с рынка уходит непропорционально большая доля предложения обычной памяти.
Каждый пункт: утверждение, которое должно быть верным. Мы регулярно возвращаемся к каждому активному тезису и сверяем эти пункты с открытыми источниками, поэтому у каждого пункта указано либо то, что мы нашли, либо дата следующей проверки.
Архив: проверки этого тезиса приостановлены. Последняя проверка 26 сентября 2026 г..
Samsung, SK Hynix and Micron publish no announcement reversing, extending or postponing their DDR3/DDR4 end-of-life and legacy-node shutdown plans before 6 January 2027.
Проверено 26 сентября 2026 г., ничего нового не появилось
DDR4 contract prices quoted for December 2026 are at or above their August 2026 level, rather than falling back toward the pre-shortage 2025 range.
Проверено 26 сентября 2026 г., ничего нового не появилось
Nanya Technology reports a consolidated gross margin above 15% in its Q3 2026 quarterly result and above 15% again in its Q4 2026 result.
Проверено 26 сентября 2026 г., ничего нового не появилось
CXMT brings no new DRAM fab or expansion phase online before 6 January 2027 that adds more than 50,000 wafer starts per month of DDR4/DDR5 capacity.
Проверено 26 сентября 2026 г., ничего нового не появилось
Winbond reports monthly revenue at least 15% above the year-earlier month in at least three of the months from September 2026 through January 2027.
Проверено 26 сентября 2026 г., ничего нового не появилось
Часть допущений ещё не переведена и показана на английском, языке большинства источников, с которыми мы их сверяем.
Что произошло с момента публикации. Каждая запись рассчитана на свою дату по истории цен.
Мы вернулись к этому тезису на 48 день из 150 и сверили каждое из его 5 допущений с открытыми источниками. Без новостей в любую сторону: 5. Равновзвешенная корзина со дня публикации показывает +3,0%. Бенчмарк (.INX) за тот же период дал -2,3%, то есть корзина опережает свой рынок на 5,3 п. п. До вердикта осталось 102 дн.
Первая четверть горизонта у этого тезиса позади. Равновзвешенная корзина со дня публикации показывает -2,1%. Бенчмарк (S&P 500) за тот же период дал -2,2%, то есть тезис движется вместе со своим рынком. Сильнее всех тянет вверх 2408 (+1,9%), слабее всех, 2337 (-5,8%). До вердикта осталось 112 дн.
Мы вернулись к этому тезису на 33 день из 150 и сверили каждое из его 5 допущений с открытыми источниками. Без новостей в любую сторону: 5. Равновзвешенная корзина со дня публикации показывает +3,6%. Бенчмарк (.INX) за тот же период дал -2,1%, то есть корзина опережает свой рынок на 5,7 п. п. До вердикта осталось 117 дн.
Мы вернулись к этому тезису на 19 день из 150 и сверили каждое из его 5 допущений с открытыми источниками. Без новостей в любую сторону: 5. Равновзвешенная корзина со дня публикации показывает +12,4%. Бенчмарк (.INX) за тот же период дал -0,3%, то есть корзина опережает свой рынок на 12,7 п. п. До вердикта осталось 131 дн.
С момента публикации корзина показывает +11,0%, на 4-й день после выхода тезиса. Бенчмарк (S&P 500) за тот же период дал +0,5%, то есть корзина опережает свой рынок на 10,5 п. п. Сильнее всех тянет вверх 2408 (+12,5%), слабее всех, 2344 (+8,3%). Это не смена статуса: горизонт продолжает идти, а вердикт выносится только после его окончания.
Это анализ, а не инвестиционная рекомендация и не совет покупать или продавать что-либо. Мы публикуем его и отслеживаем результаты публично, включая ошибки. Любое решение остаётся только за вами.