Invesaro publikuje tezy inwestycyjne i publicznie rozlicza je z rynkiem: z datą, koszykiem spółek i werdyktem.
Każdy układ HBM, serce akceleratorów AI, jest znacznie mniej gęsty od zwykłej kości DRAM: ta sama pojemność w bitach zajmuje blisko trzy razy więcej powierzchni krzemu, bo dochodzą warstwy logiki, połączenia TSV i gorsze uzyski. Efekt jest taki, że gdy Samsung, SK Hynix i Micron przekierowują coraz więcej mocy waflowych na HBM oraz najnowszy DDR5, z rynku znika nieproporcjonalnie duża porcja podaży zwykłej pamięci.
Każdy punkt to zdanie, które musi być prawdziwe. Do każdej żywej tezy wracamy w stałym rytmie i zestawiamy te punkty z publicznymi źródłami, więc przy każdym stoi albo to, co znaleźliśmy, albo data następnej kontroli.
Archiwum: przeglądy tej tezy są wstrzymane. Ostatni przegląd 26 września 2026.
Samsung, SK Hynix i Micron nie opublikują przed 6 stycznia 2027 żadnego komunikatu, który odwołuje, wydłuża lub odracza ich plany wygaszenia DDR3/DDR4 (end-of-life) i zamknięcia starszych węzłów technologicznych.
Sprawdzone 26 września 2026, nic nowego w żadną stronę
Ceny kontraktowe DDR4 notowane na grudzień 2026 są równe lub wyższe od poziomu z sierpnia 2026 i nie wracają w stronę przedziału z 2025 roku sprzed niedoboru.
Sprawdzone 26 września 2026, nic nowego w żadną stronę
Nanya Technology wykazuje skonsolidowaną marżę brutto powyżej 15% w wynikach za III kwartał 2026 i ponownie powyżej 15% w wynikach za IV kwartał 2026.
Sprawdzone 26 września 2026, nic nowego w żadną stronę
CXMT przed 6 stycznia 2027 nie uruchamia żadnej nowej fabryki DRAM ani etapu rozbudowy, który dodaje ponad 50 000 wafli miesięcznie mocy produkcyjnej DDR4/DDR5.
Sprawdzone 26 września 2026, nic nowego w żadną stronę
Winbond raportuje miesięczne przychody co najmniej 15% wyższe niż w tym samym miesiącu rok wcześniej w co najmniej trzech miesiącach z okresu od września 2026 do stycznia 2027.
Sprawdzone 26 września 2026, nic nowego w żadną stronę
Co się działo od publikacji. Każdy wpis liczony jest na swoją datę, z historii cen.
Wróciliśmy do tej tezy w 48 dniu z 150 i sprawdziliśmy każde z 5 założeń w publicznych źródłach. Bez nowych informacji: 5. Koszyk o równych wagach jest na +3,0% od dnia publikacji. Indeks rynku (.INX) w tym samym oknie dał -2,3%, czyli koszyk wyprzedza rynek o 5,3 pkt proc. Do rozstrzygnięcia zostaje 102 dni.
Za tezą pierwsza ćwiartka horyzontu. Koszyk o równych wagach jest na -2,1% od dnia publikacji. Indeks rynku (S&P 500) w tym samym oknie dał -2,2%, czyli teza idzie w tempie swojego rynku. Najmocniej ciągnie 2408 (+1,9%), najsłabiej wypada 2337 (-5,8%). Do rozstrzygnięcia zostaje 112 dni.
Wróciliśmy do tej tezy w 33 dniu z 150 i sprawdziliśmy każde z 5 założeń w publicznych źródłach. Bez nowych informacji: 5. Koszyk o równych wagach jest na +3,6% od dnia publikacji. Indeks rynku (.INX) w tym samym oknie dał -2,1%, czyli koszyk wyprzedza rynek o 5,7 pkt proc. Do rozstrzygnięcia zostaje 117 dni.
Wróciliśmy do tej tezy w 19 dniu z 150 i sprawdziliśmy każde z 5 założeń w publicznych źródłach. Bez nowych informacji: 5. Koszyk o równych wagach jest na +12,4% od dnia publikacji. Indeks rynku (.INX) w tym samym oknie dał -0,3%, czyli koszyk wyprzedza rynek o 12,7 pkt proc. Do rozstrzygnięcia zostaje 131 dni.
Koszyk tej tezy jest na +11,0% od publikacji, 4 dni po jej postawieniu. Indeks rynku (S&P 500) w tym samym oknie dał +0,5%, czyli koszyk wyprzedza rynek o 10,5 pkt proc. Najmocniej ciągnie 2408 (+12,5%), najsłabiej wypada 2344 (+8,3%). To nie jest zmiana statusu tezy: horyzont biegnie dalej, a werdykt zapada dopiero po jego upływie.
To analiza, a nie porada inwestycyjna ani rekomendacja kupna lub sprzedaży. Publikujemy ją i śledzimy publicznie, razem z pomyłkami. Decyzję podejmujesz sam i na własne ryzyko.