Компании / 2337
TPEMacronix International (2337) в наших тезисах
Macronix International встречается в одном из наших тезисов. Ниже — почему компания попала в корзину и как она себя показала с момента публикации.
HBM пожирает мощности фабрик памяти: обычный DDR4 становится дефицитом, а премию забирают тайваньские аутсайдеры
Разворот большой тройки в сторону HBM высасывает производственные мощности обычной памяти DRAM, поэтому дефицит и дорожающий DDR4 подтягивают маржу тайваньских производителей legacy-чипов.
Почему эта компания: Лидер в NOR flash, к которой большая тройка относится по остаточному принципу. ИИ-серверам, сетям и автопрому NOR по-прежнему нужен для загрузки, поэтому сужающееся предложение специализированного флеша толкает вверх цены и маржу.
Откуда взяты эти цифры
Цена отсчёта фиксируется в дату публикации тезиса и после этого не меняется. Текущая цена обновляется несколько раз в день. Доходность считается в валюте листинга и без дивидендов, поэтому у компаний, которые их платят, реальная полная доходность была несколько выше.
Это не рекомендация покупать или продавать. Компания попадает в корзину как бенефициар механизма, описанного в тезисе, а полная аргументация — на странице самого тезиса.
Смотреть все наши тезисы
У каждого — дата публикации, причинно-следственная карта и оценка, выставленная до того, как рынок вынес свой вердикт.
Открыть в Invesaro →