Como estão indo nossas teses
O histórico público completo. Cada tese é comparada com o benchmark do seu próprio mercado, medido a partir da data de publicação, porque retorno sem ponto de referência não prova nada.
Aqui você verifica se nossas teses superam o mercado. Você pode abrir e ler cada uma delas.
Ver as tesesNossas teses contra o mercado
Desempenho por nota de vantagem
A nota de vantagem é atribuída no dia da publicação, antes de o mercado verificar qualquer coisa. Esta tabela é o teste de se essa nota significa alguma coisa.
| Nota | Teses | Retorno médio | Vantagem média | Supera o mercado |
|---|---|---|---|---|
| Vale acompanhar | 35 | +2,0% | +1,8% | 54% |
| Sinal forte | 19 | -4,5% | -3,5% | 21% |
| No radar | 3 | -7,2% | -7,9% | 0% |
Desempenho por tipo de tese
| Tipo de tese | Teses | Retorno médio | Vantagem média | Supera o mercado |
|---|---|---|---|---|
| oferta e demanda | 23 | -1,1% | -1,0% | 48% |
| regulação | 12 | +1,2% | +1,6% | 33% |
| geopolítica | 8 | +0,6% | +0,8% | 50% |
| catalisador | 7 | -1,5% | -1,1% | 29% |
| tecnologia | 4 | -5,2% | -5,5% | 25% |
| macro | 3 | -0,2% | +0,5% | 33% |
Distribuição dos resultados
| Intervalo | Teses |
|---|---|
| abaixo de -20% | 1 |
| -20% a -10% | 7 |
| -10% a 0% | 26 |
| 0% a 10% | 16 |
| 10% a 20% | 4 |
| acima de 20% | 3 |
Os extremos
O teto de vidro da revolução da IA é literal: tecido de baixa perda para laminados esgotado até 2027
Melhor resultado: +29,8%, vantagem sobre o mercado +28,6%.
Os novos motores aeronáuticos seguem dando problema e impulsionam um ciclo histórico de alta no mercado de reposição de peças e serviços de MRO
Pior resultado: -28,2%, atrás do mercado -28,8%. Fica no histórico permanentemente.
Metodologia, sem asteriscos
A cesta de cada tese tem peso igual e é medida a partir do preço do dia da publicação, na moeda de negociação e sem dividendos. O preço de referência é registrado uma vez e nunca ajustado retroativamente.
O benchmark é escolhido para corresponder ao mercado em que a cesta é negociada: um índice local para uma cesta de mercado único, um índice global para uma cesta espalhada por várias regiões. A comparação usa exatamente a mesma janela da tese. Em cestas mistas, parte da diferença para o benchmark vem da variação cambial, e não da escolha das ações.
Nenhuma tese chegou ao fim do seu horizonte ainda, então não publicamos taxa de acerto. Até lá, a única medida honesta é o desempenho em aberto acima.
Benchmarks em uso: S&P 500 (56), Euro Stoxx 50 (2), TOPIX (2), KOSPI 200 (2), FTSE 100 (2).
Veja as teses por trás desses números
Cada uma com data de publicação, mapa causal e uma nota atribuída antes de o mercado decidir.
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