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Rechner für den durchschnittlichen Einstandskurs und Durchschnittskosteneffekt (DCA)
Berechnen Sie den gewichteten durchschnittlichen Einstandskurs aus mehreren Transaktionen, das aktuelle Ergebnis der Position und die Schwelle, ab der Sie im Plus sind.
Wenn Sie denselben Wert in mehreren Tranchen nachkaufen, ist Ihr tatsächlicher Einstandskurs weder der erste noch der letzte Kurs, sondern der mit der Stückzahl gewichtete Durchschnitt. Er entscheidet darüber, ob die Position im Plus liegt.
Der Rechner fasst mehrere Transaktionen zusammen und ermittelt den gewichteten Durchschnitt, den Positionswert und das Ergebnis beim angegebenen aktuellen Kurs. Er zeigt außerdem, wie hoch der Kurs sein muss, damit Sie nach Abzug der Gebühren die Gewinnschwelle erreichen.
Gewichteter Durchschnitt, nicht einfacher Durchschnitt
Das einfache arithmetische Mittel der Kurse führt in die Irre, wenn die Tranchen unterschiedlich groß sind. Der Kauf von 10 Stück zu 100 und 90 Stück zu 50 ergibt einen gewichteten Durchschnitt von 55 und nicht von 75, weil Sie die zweite Tranche in weitaus größerer Stückzahl gekauft haben.
Den gewichteten Durchschnitt berechnen wir als Summe der Produkte aus Kurs und Stückzahl, geteilt durch die Gesamtstückzahl. Zu den Anschaffungskosten hinzugerechnete Gebühren heben ihn leicht an, und genau deshalb liegt die Gewinnschwelle höher als der Durchschnittskurs allein.
Verbilligen ist eine Entscheidung, kein Automatismus
Wer einen fallenden Wert nachkauft, senkt den Durchschnittskurs und verkürzt den Weg zur Gewinnschwelle, erhöht aber zugleich das Engagement in einer Idee, die bislang nicht aufgeht. Sinnvoll ist das dann, wenn der Grund für den Kursrückgang die These nicht berührt, wegen der Sie gekauft haben.
Umgekehrt hebt der Nachkauf eines steigenden Wertes den Durchschnittskurs an, gibt aber zusätzliches Kapital in eine Position, die funktioniert. Beide Strategien sind legitim, solange sie aus einer klar formulierten Annahme folgen und nicht aus Emotionen nach einem Blick auf den Chart.
Häufige Fragen
Sollte man Gebühren in den Durchschnittskurs einrechnen?
Ja, wenn Sie Ihre tatsächliche Gewinnschwelle kennen wollen. Die Kaufgebühr erhöht die Anschaffungskosten der Position, die Verkaufsgebühr mindert den Erlös. Der Break-even-Kurs liegt deshalb immer über dem reinen Durchschnittskurs der Aktien.
Entscheidet der Durchschnittskurs über die Steuer beim Teilverkauf einer Position?
Nicht überall. Viele Länder, darunter Polen, wenden das FIFO-Prinzip an: Sie verkaufen zuerst die am frühesten gekauften Stücke, und deren Anschaffungskosten gehen in die Abrechnung ein. Andere Rechtsordnungen erlauben es, einzelne Tranchen gezielt zu bestimmen, oder rechnen mit Durchschnittskosten. Prüfen Sie die Regelung in Ihrem Land, denn sie kann die Steuerlast erheblich verändern.
Verringert der Durchschnittskosteneffekt das Risiko?
Der Durchschnittskosteneffekt verteilt den Einstiegszeitpunkt über die Zeit und verringert das Risiko, mit dem gesamten Kapital einen einzigen ungünstigen Tag zu treffen. Das Risiko des Wertpapiers selbst senkt er dagegen nicht: Ist die These falsch, vergrößern weitere Tranchen den Verlust.
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