Teza inwestycyjna · Aktywna
Ameryka wystrzelała zapas pocisków na trzech frontach, a wąskim gardłem odbudowy są dwa zakłady silników rakietowych
Trzy fronty naraz opróżniły amerykańskie magazyny przechwytywaczy, a tempo odbudowy limituje duopol na silniki rakietowe: wartość spływa do wąskiego gardła.
Opublikowano 5 sierpnia 2026 · horyzont 150 dni · popyt i podaż
Wynik koszyka
-8,9%
równe wagi, od publikacji
Rynek w tym czasie
-0,1%
benchmark koszyka
Przewaga nad rynkiem
-8,8%
w punktach procentowych
Łańcuch przyczynowy: Obrona na trzech frontach: Izrael, Morze Czerwone, Ukraina → Magazyny przechwytywaczy niemal puste → Wieloletnia fala zamówień na odbudowę zapasów → Wąskie gardło: silniki rakietowe (duopol) → Koncerny przechwytywaczy: LMT, RTX → Chokepoint silników: LHX (Aerojet), NOC
Na czym stoi ta teza
Każdy punkt to zdanie, które musi być prawdziwe. Do każdej żywej tezy wracamy w stałym rytmie i zestawiamy te punkty z publicznymi źródłami, więc przy każdym stoi albo to, co znaleźliśmy, albo data następnej kontroli.
Sprawdzane co 14 dni. Ostatni przegląd 28 sierpnia 2026, następny 11 września 2026.
-
○
Through 2 January 2027, no third supplier beyond L3Harris (Aerojet Rocketdyne) and Northrop Grumman is qualified to deliver solid rocket motors for PAC-3 MSE, THAAD, SM-3 or SM-6.
konkurencja · Otwarte
Sprawdzone 28 sierpnia 2026, nic nowego w żadną stronę
-
✓
Lockheed Martin keeps its PAC-3 MSE ramp toward 650 units per year, reporting no reduction in annual interceptor delivery targets in its next two quarterly filings.
operacje · Potwierdzone
Sprawdzone 28 sierpnia 2026, nic nowego w żadną stronę
-
○
RTX reports total company backlog at each of the two quarterly reports after publication that is higher than the level reported for the quarter ended 30 June 2026.
finanse · Otwarte
Sprawdzone 28 sierpnia 2026, nic nowego w żadną stronę
-
○
L3Harris reports Aerojet Rocketdyne (Aerojet segment) revenue growth of at least 10% year over year in each of the two quarters reported after publication.
finanse · Otwarte
Sprawdzone 28 sierpnia 2026, nic nowego w żadną stronę
-
!
Congress enacts full-year FY2027 defense appropriations rather than a full-year continuing resolution before 2 January 2027, permitting new missile procurement starts.
regulacje · Podważone
Sprawdzone 28 sierpnia 2026, nic nowego w żadną stronę
Założenia zapisujemy po angielsku, bo w tym języku jest większość źródeł, z którymi je zestawiamy.
Ameryka przez ostatnie kwartały prowadziła obronę przeciwrakietową na trzech frontach naraz: osłaniała Izrael przed pociskami balistycznymi, zestrzeliwała drony i rakiety Huti nad Morzem Czerwonym oraz dostarczała przechwytywacze Ukrainie. Doniesienia agencyjne mówią wprost o niemal wyczerpanym zapasie pocisków, a choć Waszyngton temu zaprzecza, sam kierunek jest niepodważalny: magazyny najdroższych przechwytywaczy (THAAD, Patriot, SM-3, SM-6) są dziś głęboko nadwyrężone i muszą zostać odbudowane.
Kluczowa, a wciąż niedoceniana obserwacja brzmi: budżet obronny można zwiększyć w kilka tygodni, ale przechwytywacza nie da się wyprodukować szybciej. Fizycznym wąskim gardłem całego łańcucha jest silnik rakietowy na paliwo stałe. Zachodnia produkcja tych silników skurczyła się do praktycznie dwóch dostawców, a rozbudowa mocy trwa latami. To sprawia, że odbudowa zapasów będzie się rozciągać na wiele lat i utrzyma pełny portfel zamówień znacznie dłużej, niż sugeruje pojedynczy epizod eskalacji.
Spółki w koszyku
Dziennik tej tezy
Co się działo od publikacji. Każdy wpis liczony jest na swoją datę, z historii cen.
28 sierpnia 2026
Przegląd w dniu 23: bez zmian
Wróciliśmy do tej tezy w 23 dniu z 150 i sprawdziliśmy każde z 5 założeń w publicznych źródłach. Bez nowych informacji: 5. Koszyk o równych wagach jest na -4,0% od dnia publikacji. Benchmark (.INX) w tym samym oknie dał +0,1%, czyli koszyk zostaje za rynkiem o 4,1 pkt proc. Do rozstrzygnięcia zostaje 127 dni.
Otwórz interaktywną tezę
Interaktywna mapa przyczynowa, wykres koszyka na tle rynku i pełna oś czasu tezy.
Otwórz w Invesaro →
To analiza, a nie porada inwestycyjna ani rekomendacja kupna lub sprzedaży. Publikujemy ją i śledzimy publicznie, razem z pomyłkami. Decyzję podejmujesz sam i na własne ryzyko.