Im November 2025 verließ das erste Eisenerzschiff den Hafen am Morebaya-Fluss aus Simandou, dem weltweit größten unerschlossenen Vorkommen an hochgradigem Eisenerz. Zwei Konsortien, SimFer (Rio Tinto und Chalco) sowie WCS (Baowu), planen innerhalb von rund 30 Monaten zusammen 120 Mio. Tonnen jährlich zu erreichen. 2026 ist das erste Jahr des Hochlaufs, in dem zig Millionen Tonnen aus einer völlig neuen Region auf den Markt drängen. Für die Eisenerzpreise ist das bearish. Für die Betreiber von Capesize-Massengutfrachtern gilt das genaue Gegenteil, der Kern dieser konträren These.
Der Schlüssel ist die Geografie und nicht das globale Nachfragewachstum. Die Seereise von Westaustralien nach China beträgt etwa 3.600 Seemeilen, von Guinea um das Kap der Guten Hoffnung dagegen rund 11.000 Seemeilen. Jede Tonne Erz aus Simandou, die eine Tonne aus der Pilbara oder teures chinesisches Inlandserz ersetzt, erfordert die dreifache Transportleistung. Selbst bei stagnierender chinesischer Stahlnachfrage steigert die Verlagerung der Erzquellen vom Pazifik in den Atlantik die Nachfrage nach Tonnenmeilen drastisch, die entscheidende Kennzahl für Frachtraten. Den gleichen Effekt haben steigende Liefermengen von Vale aus Brasilien (ähnliche Distanz) und guineisches Bauxit, die am schnellsten wachsende Langstrecken-Massengutfracht nach China.