A maior parte do capital no setor de inteligência artificial vai para os fabricantes de chips. A restrição mais dura e mais difícil de contornar, no entanto, está uma camada abaixo: é a eletricidade, ou mais precisamente o acesso imediato a energia muito firme. Um data center moderno consegue consumir tanta eletricidade quanto uma cidade pequena. Precisa de fornecimento ininterrupto, instalado perto da carga e ligado num prazo curto, de dois a quatro anos. É uma barreira física ao crescimento que nenhum código-fonte derruba. É exatamente aí que está hoje o verdadeiro problema de oferta no mercado.
Por que justamente turbinas a gás, e não energia limpa ou mais rede? As filas de conexão nos EUA e na Europa se arrastam por anos. Os operadores de transmissão não conseguem construir linhas de alta tensão no ritmo que as gigantes de tecnologia exigem. As renováveis, por sua vez, ficam presas em processos de licenciamento e são intermitentes por natureza. As baterias apenas deslocam energia no tempo, não a geram do nada. A nuclear de nova geração (incluindo os reatores SMR) segue a uma década da escala comercial. As turbinas a gás de grande porte continuam sendo a única tecnologia que permite aos operadores instalar capacidade grande e totalmente despachável ao lado da sala de servidores dentro do prazo que eles assumem. As principais empresas de nuvem e as elétricas ligadas a elas sabem disso muito bem, e estão encomendando unidades a gás em massa.