Wann fällt das Urteil?Der Horizont ist die Zeit, die wir einer These geben. So viele Tage nach der Veröffentlichung rechnen wir sie ab: Wir vergleichen den Korb der Unternehmen mit der Markt-Benchmark und fällen ein Urteil.
9. Januar 2027, 180 Tage nach der Veröffentlichung
Unsere Bewertung bei Veröffentlichung?Eine Bewertung von 0 bis 100, vergeben am Tag der Veröffentlichung, bevor der Markt irgendetwas bestätigt hat. Auf der Ergebnisseite prüfen wir öffentlich, ob höher bewertete Thesen besser abschneiden.
Nachdem China 2025 von Ad-hoc-Zöllen zu einem dauerhaften System aus Exportlizenzen und Herkunftsnachweisen übergegangen ist, liegt die tatsächliche Kontrolle über die Wertschöpfungskette der Seltenen Erden nicht mehr beim Roherz. Peking hat nicht nur schwere und mittlere Seltenerdoxide beschränkt, sondern vor allem fertige gesinterte NdFeB-Dauermagnete sowie das dafür erforderliche metallurgische Prozess-Know-how. Dies ist entscheidend: China kontrolliert rund 90 Prozent der weltweiten Magnetfertigung, ein weitaus höherer Anteil als bei der reinen Erzförderung. Der strukturelle Engpass liegt folglich nicht im Bergbau, sondern in nachgelagerten Stufen: der Metallisierung und der Magnetproduktion.
Diese angebotsseitige Verknappung trifft auf eine neue Nachfragewelle, die weit über den klassischen Bedarf aus Elektrofahrzeugen hinausgeht. Jeder humanoide Roboter benötigt mehrere Kilogramm Hochleistungsmagnete in seinen Gelenkantrieben, Präzisionsdrohnen und Lenkflugkörper verbrauchen wachsende Mengen, und die Elektrifizierung der KI-Rechenzentrumsinfrastruktur (hocheffiziente Motoren, Kühlgebläse, Generatoren) schafft einen weiteren säkularen Nachfragestrom. Diese Nachfrage ist unelastisch und strategisch, sodass Abnehmer bereit sind, Prämien zu zahlen und mehrjährige Lieferverträge für gesicherte Quellen außerhalb Chinas abzuschließen.
Worauf diese These beruht
Jeder Punkt ist eine Aussage, die wahr sein muss. Wir kehren in festen Abständen zu jeder laufenden These zurück und gleichen diese Punkte mit öffentlichen Quellen ab, deshalb steht bei jedem entweder, was wir gefunden haben, oder das Datum der nächsten Prüfung.
Archiv: Die Prüfungen dieser These sind pausiert. Letzte Prüfung 17. September 2026.
China keeps its export licence and origin-tracing regime on sintered NdFeB magnets and magnet production technology in force through 9 January 2027, with no general exemption granted for US or EU buyers.
Regulierung · Bestätigt
Eine Quelle bestätigt das · 31. August 2026
S&P Global, 24 Jul 2026: MOFCOM added 14 EU entities (incl. Rheinmetall, Vigo Photonics) to its export control list, barring Chinese exporters from shipping dual-use items including rare earths and permanent magnets to them without special authorisation. Follows 10 US entities added in Jun 2026, incl. MP Materials and USA Rare Earth. No general exemption for US or EU buyers reported.
The US Department of Defense NdPr price floor and multi-year magnet offtake agreement with MP Materials stays in force, with no 8-K disclosing its termination, waiver or reduction before 9 January 2027.
Finanzen · Bestätigt
Eine Quelle bestätigt das · 31. August 2026
MP Materials Q2 2026 results, 6 Aug 2026: $126.1m of consolidated revenue and PPA Income, comprising $108.5m revenue and $17.6m of Price Protection Agreement income from the Department of War NdPr floor in the quarter. No termination, waiver or reduction of the price floor or magnet offtake disclosed.
MP Materials reports commercial NdFeB magnet production from its Fort Worth, Texas plant in a 10-Q or 8-K filed before 9 January 2027, rather than a further schedule slip.
Betrieb · Offen
Geprüft am 17. September 2026, nichts Neues in beide Richtungen
Neo Performance Materials keeps its Estonian sintered NdFeB plant in commercial production and reports magnet shipments to customers in every quarterly filing through 9 January 2027.
Betrieb · Bestätigt
Eine Quelle bestätigt das · 17. September 2026
Neo, 14 Sep 2026: the Estonia facility "is in commercial production and shipping volumes of rare earth sintered magnets to a Tier 1 electric vehicle traction motor customer". Phase 1A nameplate ~2,000 metric tonnes/yr; two to three customer programs expected in commercial production before end-2026.
At least one of MP Materials, Lynas, Neo Performance Materials or USA Rare Earth discloses a new multi-year magnet supply or offtake contract with a robotics, defence or OEM customer before 9 January 2027.
Wettbewerb · Offen
Geprüft am 17. September 2026, nichts Neues in beide Richtungen
Einige Annahmen sind noch nicht übersetzt und erscheinen auf Englisch, der Sprache der meisten Quellen, mit denen wir sie abgleichen.
Wirkungskette Schritt für Schritt zeigen
China verschärft Exportlizenzen für Seltene Erden und NdFeB-Magnete
Neue Nachfrage: Roboter, Drohnen und KI-Elektrifizierung
Engpass verlagert sich vom Roherz zur NdFeB-Magnetfertigung
Westen baut eigene Magnetkapazitäten mit staatlicher Förderung auf
Mindestpreisböden und Offtake-Verträge für Produzenten außerhalb Chinas
Nicht-chinesische Seltenerd- und Magnethersteller steigern Margen
Diese These im Zeitverlauf
Was seit der Veröffentlichung passiert ist. Jeder Eintrag wird zum jeweils eigenen Datum aus der Kurshistorie berechnet.
11. Oktober 2026
Tag 90 von 180: Korb -16,9%
Die These ist auf halbem Weg zum Urteil. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -16,9%. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +0,9%, der Korb liegt damit 17,8 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert MP (-5,7%), den schwächsten NEO (-30,4%). Bis zum Urteil bleiben noch 90 Tage.
17. September 2026
Prüfung: 1 von 5 Annahmen bestätigt
Wir haben diese These an Tag 66 von 180 erneut geprüft und jede ihrer 5 Annahmen mit öffentlichen Quellen abgeglichen. Von den Quellen bestätigt: 1. Keine Neuigkeiten in beide Richtungen: 4. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -16,9%. Die Benchmark (.INX) kam im selben Zeitraum auf +0,9%, der Korb liegt damit 17,8 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Bis zum Urteil bleiben noch 114 Tage.
31. August 2026
Prüfung: 3 von 5 Annahmen bestätigt
Wir haben diese These an Tag 49 von 180 erneut geprüft und jede ihrer 5 Annahmen mit öffentlichen Quellen abgeglichen. Von den Quellen bestätigt: 3. Keine Neuigkeiten in beide Richtungen: 2. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -4,4%. Die Benchmark (.INX) kam im selben Zeitraum auf +2,6%, der Korb liegt damit 7,0 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Bis zum Urteil bleiben noch 131 Tage.
27. August 2026
Tag 45 von 180: Korb -1,0%
Das erste Viertel des Horizonts liegt hinter dieser These. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -1,0%. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +2,1%, der Korb liegt damit 3,2 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert MP (+13,6%), den schwächsten NEO (-21,4%). Bis zum Urteil bleiben noch 135 Tage.
29. Juli 2026
Korb ist seit der Veröffentlichung unter -20% gefallen
Dieser Korb steht seit der Veröffentlichung bei -20,9%, 16 Tage nach dem Erscheinen der These. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf -2,7%, der Korb liegt damit 18,2 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert LYC (-13,2%), den schwächsten USAR (-26,8%). Das ist keine Statusänderung: Der Horizont läuft weiter, und das Urteil fällt erst, wenn er abgelaufen ist.
20. Juli 2026
Korb ist seit der Veröffentlichung unter -10% gefallen
Dieser Korb steht seit der Veröffentlichung bei -10,8%, 7 Tage nach dem Erscheinen der These. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf -1,0%, der Korb liegt damit 9,8 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert LYC (-3,9%), den schwächsten USAR (-18,5%). Das ist keine Statusänderung: Der Horizont läuft weiter, und das Urteil fällt erst, wenn er abgelaufen ist.
Das ist eine Analyse, keine Anlageberatung und keine Empfehlung, etwas zu kaufen oder zu verkaufen. Wir veröffentlichen sie und verfolgen sie öffentlich, samt Fehlern. Jede Entscheidung liegt einzig bei Ihnen.