Meta в портфеле, потому что компания соединила две вещи, которые редко идут вместе: дисциплину в расходах и растущий двигатель выручки. AI здесь не абстракция, а слой, который лучше подбирает рекламу и эффективнее доводит до конверсии, а это напрямую поднимает цену за показ.
Мы играем на монетизации того внимания, которое у Meta уже есть. Reels, бизнес-переписка и инструменты для рекламодателей — это конкретные рычаги, а не обещания. Каждый из них увеличивает выручку с того же самого пользователя.
Риски держим на виду: Reality Labs жжёт деньги, а регулирование в области приватности способно ударить по таргетингу рекламы. Пока рекламное ядро растёт быстрее, чем метавселенная сжигает деньги, эта позиция себя оправдывает.