Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 4 lat obrotowych, z danych XBRL, które Hesai Group składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
FY2022
FY2023
FY2024
FY2025
Przychody
174
264
285
433
Koszt sprzedaży
106
171
163
252
Zysk brutto ze sprzedaży
68,4
93,2
121
181
Badania i rozwój
80,5
111
117
114
Sprzedaż i marketing
15,2
21
26,4
27,5
Ogólne i administracyjne
29,1
45,1
43,4
41,3
Koszty operacyjne
123
174
149
157
Zysk operacyjny
-54,8
-80,5
-28,1
24,1
Koszty odsetkowe
0,43
1,76
2,71
Pozostałe przychody pozaoperacyjne
-0,31
0,01
-0,34
26,4
Zysk przed opodatkowaniem
-43,6
-66,9
-13,9
66,8
Podatek dochodowy
-0,01
0,09
0,16
4,41
Zysk netto
-43,6
-67
-14
62,3
EBITDA
-47,1
-68,4
-10
41,8
Zysk na akcję, podstawowy
-0,94
-0,54
-0,11
0,45
Zysk na akcję, rozwodniony
-0,94
-0,54
-0,11
0,43
Liczba akcji, podstawowa (średnia)
116
125
129
139
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)
116
125
129
146
Bilans
FY2022
FY2023
FY2024
FY2025
Środki pieniężne
132
219
389
238
Inwestycje krótkoterminowe
137
223
49,6
442
Należności
70,3
73,9
105
180
Zapasy
93,8
69,8
66,1
95,9
Pozostałe aktywa obrotowe
18,3
29,3
26,5
40,4
Aktywa obrotowe razem
455
619
642
1011
Rzeczowe aktywa trwałe
73,2
123
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
6,43
21,4
15,7
15,6
Wartość firmy
0,55
0
Wartości niematerialne
2,99
11,1
10,5
13,7
Inwestycje długoterminowe
4,62
4,48
4,36
398
Pozostałe aktywa trwałe
8,28
12,7
13,7
9,63
Aktywa razem
557
798
821
1610
Zobowiązania handlowe
30
38
47,3
84,7
Przychody przyszłych okresów
5,85
11,3
4,52
3,01
Zadłużenie krótkoterminowe
15,7
47,3
64,1
Zobowiązania krótkoterminowe razem
139
188
223
271
Zadłużenie długoterminowe
40,3
36,9
39,9
Zobowiązania leasingowe
1,47
16,8
13,5
12,2
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
1,9
8,42
8,38
6,14
Zobowiązania razem
145
254
282
329
Zadłużenie razem
2,68
40,3
36,9
39,9
Kapitał wpłacony
1046
1038
1705
Zyski zatrzymane
-411
-466
-467
-425
Skumulowane inne całkowite dochody
-0,52
5,41
7,81
0,93
Kapitał własny
-456
544
539
1281
Kapitał własny razem
-456
544
539
1281
Pasywa razem
557
798
821
1610
Rachunek przepływów pieniężnych
FY2022
FY2023
FY2024
FY2025
Zysk netto
-43,6
-67
-14
62,3
Amortyzacja
7,78
12,2
18,1
17,7
Wynagrodzenia w akcjach
15,3
33
15,9
16,4
Zmiana należności
-56,7
-12,8
-33,3
-75
Zmiana zapasów
-44,3
20,6
3,66
-33,1
Zmiana zobowiązań handlowych
18,7
8,67
10,3
35,5
Przepływy operacyjne
-101
8,07
8,7
16,7
Nakłady inwestycyjne
-33,5
-57,3
-35,6
-44,2
Przejęcia
-7,67
0
0
Zakup inwestycji
-810
-718
-349
-533
Przepływy inwestycyjne
162
-149
131
-794
Emisja długu
2,68
37,3
16,5
18,3
Spłata długu
-2,76
0
Emisja akcji
173
0
608
Przepływy finansowe
2,2
224
34,3
621
Zmiana stanu środków pieniężnych
63,6
82,7
174
-156
Wolne przepływy pieniężne
-134
-49,2
-26,9
-27,5
Zapłacone odsetki
0,43
1,1
2,72
Zapłacony podatek dochodowy
-0,18
0,06
0,5
Kluczowe wskaźniki
Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 15,59 USD z 28 września 2026.
Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)
6,9%
Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)
5,1%
Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)
3,6%
Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody
26,3%
Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody
3,8%
Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody
10,2%
Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody
4,1%
Amortyzacja / przychody.
Wzrost
Wskaźnik
Wartość
Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r
52,1%
Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat
35,4%
Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r
49,3%
Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat
38,3%
Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r
92,3%
Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r
137,8%
Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: wzrost r/r
96,2%
Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat
42,5%
Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r
13,4%
Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat
8,2%
Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa
2,5%
Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa
20,4%
Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto
-640,1 mln USD
Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA
-15,3x
Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek
8,92x
Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy
739,8 mln USD
Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa
0,8%
(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa
1,27 mld USD
Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.
Efektywność
Wskaźnik
Wartość
Jak liczymy
Rotacja aktywów
0,36x
Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja zapasów
3,11x
Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów
117 dni
365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności
3,03x
Przychody / średnie należności.
Dni należności
120 dni
365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań
96 dni
365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki
142 dni
Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF
-44,1%
Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne
264,4%
Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.
Na akcję
Wskaźnik
Wartość
Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony
0,43 USD
Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy
0,45 USD
Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję
2,96 USD
Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję
-0,19 USD
Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję
0,11 USD
Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję
8,75 USD
Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję
8,66 USD
Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję
4,64 USD
(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wycena
Wskaźnik
Wartość
Jak liczymy
Kapitalizacja
306,2 mln USD
Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)
-333,9 mln USD
Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z
4,91x
Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P
0,71x
Kapitalizacja / przychody.
C/WK
0,24x
Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa
0,24x
Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne
18,3x
Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
Stopa FCF
-9,0%
Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku
20,4%
Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Jakie przychody miała Hesai Group w roku obrotowym 2025?
Hesai Group wykazała przychody 432,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 52,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Hesai Group była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 62,3 mln USD, marża netto 14,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Hesai Group w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 16,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 44,2 mln USD dały wolne przepływy -27,5 mln USD.
Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.