Spółki BROS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweDutch Bros Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Dutch Bros Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 238 | 327 | 498 | 739 | 966 | 1281 | 1638 |
| Koszt sprzedaży | 142 | 211 | 345 | 558 | 714 | 941 | 1214 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 96,1 | 116 | 153 | 181 | 251 | 340 | 424 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 65,8 | 105 | 265 | 184 | 205 | 234 | 263 |
| Zysk operacyjny | 30,3 | 11 | -111 | -2,61 | 46,2 | 106 | 161 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1,82 | -4,1 | -8,33 | -14 | -29,3 | -21,2 | -25,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 16,9 | 84,9 | 136 | ||||
| Podatek dochodowy | 0,09 | 0,84 | -1,63 | 2,6 | 6,97 | 18,4 | 18,3 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | -37,9 | -14,5 | 8,23 | 31,2 | 37,4 |
| Zysk netto | 0 | 0 | -12,7 | -4,75 | 1,72 | 35,3 | 79,8 |
| EBITDA | 40 | 26,5 | -86 | 42,1 | 115 | 199 | 276 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,28 | -0,09 | 0,03 | 0,34 | 0,64 | ||
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,28 | -0,09 | 0,03 | 0,34 | 0,64 | ||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 45,9 | 51,9 | 62,1 | 104 | 125 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 45,9 | 51,9 | 62,1 | 104 | 126 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 15,6 | 31,6 | 18,5 | 20,2 | 134 | 293 | 269 |
| Należności | 10,8 | 10,6 | 12 | 9,12 | 10,6 | 18,4 | |
| Zapasy | 15,6 | 23,3 | 39,2 | 47 | 36,5 | 48,9 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 5,02 | 8,8 | 10,9 | 15,6 | 17,5 | 20,7 | |
| Aktywa obrotowe razem | 63,1 | 61,3 | 82,3 | 205 | 358 | 357 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 165 | 302 | 365 | 542 | 684 | 825 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 169 | 200 | 315 | 449 | ||
| Wartość firmy | 16,5 | 18,1 | 18,7 | 21,6 | 21,6 | 21,6 | 21,6 |
| Wartości niematerialne | 11,3 | 11,1 | 8,8 | 5,42 | 2,95 | 1,51 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,57 | 1,56 | 2,13 | 3,87 | 27,2 | 25,5 | |
| Aktywa razem | 260 | 554 | 1186 | 1764 | 2501 | 3009 | |
| Zobowiązania handlowe | 16,1 | 20,4 | 21,3 | 30 | 32,2 | 37,6 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 10 | 21 | 9,67 | 15,8 | 26,5 | 50,3 | |
| Przychody przyszłych okresów | 11,2 | 22,8 | 25,3 | 30,3 | 42,9 | 55,7 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3,79 | 0,1 | 2,61 | 4,49 | 17,3 | 3,88 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 59,9 | 139 | 213 | 138 | 203 | 240 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 24,4 | 3,5 | 96,3 | 93,2 | 220 | 196 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 161 | 191 | 309 | 450 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,47 | 0,68 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 0 | |
| Zobowiązania razem | 184 | 340 | 934 | 1088 | 1737 | 2111 | |
| Zadłużenie razem | 28,2 | 3,61 | 100 | 99,1 | 238 | 202 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 107 | 146 | 379 | 517 | 581 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | -12,7 | -17,3 | -15,6 | 19,7 | 99,5 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0 | 0,81 | 0,54 | 0,63 | 0,05 | ||
| Kapitał własny | 76 | 94,5 | 129 | 364 | 537 | 681 | |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 119 | 123 | 312 | 226 | 217 | |
| Kapitał własny razem | 77,5 | 214 | 252 | 676 | 764 | 898 | |
| Pasywa razem | 260 | 554 | 1186 | 1764 | 2501 | 3009 | |
| Akcje w obrocie | 154 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 28,4 | 6,06 | -118 | -19,3 | 9,95 | 66,5 | 117 |
| Amortyzacja | 9,67 | 15,5 | 25,2 | 44,7 | 69,1 | 93 | 115 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 6,76 | 35,1 | 158 | 41,7 | 39,2 | 11,5 | 18 |
| Podatek odroczony | -0,06 | -0,13 | -2,66 | 1,08 | 5,93 | 15,4 | 17,6 |
| Zmiana należności | -0,61 | -4,22 | 0,19 | -1,32 | 2,84 | -1,47 | -7,79 |
| Zmiana zapasów | 0,22 | -4,59 | -7,67 | -15,8 | -7,72 | 10,5 | -12,4 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,53 | -0,52 | 2,15 | 1,61 | 3,9 | 3,66 | 3,71 |
| Przepływy operacyjne | 56,7 | 53,5 | 80,4 | 59,9 | 140 | 246 | 296 |
| Nakłady inwestycyjne | -39,5 | -40,6 | -118 | -188 | -228 | -222 | -241 |
| Przejęcia | -0,53 | -5,09 | -5,39 | -6,05 | 0 | 0 | |
| Przepływy inwestycyjne | -39,9 | -45,6 | -121 | -193 | -227 | -212 | -241 |
| Emisja długu | 0 | 5,25 | 200 | 1,38 | 1,65 | 150 | 250 |
| Spłata długu | -2,99 | -3,23 | -228 | -1,98 | -2,61 | -11,1 | -287 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -288 | 0 | 0 | ||
| Przepływy finansowe | -12,7 | 8,08 | 27,6 | 134 | 201 | 125 | -78,4 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 4,07 | 16,1 | -13,1 | 1,67 | 113 | 160 | -24 |
| Wolne przepływy pieniężne | 17,2 | 13 | -38,1 | -128 | -88,5 | 24,7 | 54,4 |
| Zapłacone odsetki | 2,42 | 3,83 | 7,35 | 17,6 | 35 | 39,1 | 39 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,1 | 0,34 | 0,89 | 1,32 | 1,73 | 2,25 | 1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 25,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 9,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 15,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | 4,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 5,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 19,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 11,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 19,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 15,5% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 14,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 27,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 30,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 38,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 24,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 32,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 29,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 51,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 71,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 38,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 87,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 59,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 126,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 88,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 19,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 70,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 40,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 120,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 33,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 26,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 74,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 55,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 20,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 36,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 63,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 20,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 34,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,35x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,10x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,03x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,25x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 5,9% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 71,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -68,1 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,23x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 91,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 774,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,56x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,08x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 34,2x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 11 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 99,8x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 4 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 11 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 3 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 102,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 74,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,69 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 13,97 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,71 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,71 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 5,92 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 5,75 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,99 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,62 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 6,55 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 71,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,52x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 8,30x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 8,54x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 69,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 18,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,48x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 36,4x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 21,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 68,9x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Dutch Bros Inc. w roku obrotowym 2025?
Dutch Bros Inc. wykazała przychody 1,64 mld USD za rok obrotowy 2025, o 27,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy Dutch Bros Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 79,8 mln USD, marża netto 4,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Dutch Bros Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 295,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 241,1 mln USD dały wolne przepływy 54,4 mln USD.