Umowa, która wprowadza wenezuelskie zasoby z powrotem do amerykańskiego systemu, zostanie odczytana przez większość inwestorów jako historia o ropie: więcej baryłek, niższe ceny, pozycja w rafineriach i usługach dla wydobycia. Takie odczytanie pomija to, gdzie te baryłki naprawdę trafiają. Wenezuelska ropa nie jest ropą benzynową. Mieszanki Merey, a przede wszystkim strumień Boscan ze stanu Zulia, to surowce ekstraciężkie, o wysokiej zawartości siarki i wanadu, cenione historycznie w Stanach Zjednoczonych z jednego konkretnego powodu: należą do najlepszych na świecie wsadów do produkcji asfaltu drogowego. Sankcje nie usunęły z rynku samego wolumenu, usunęły konkretną cząsteczkę, wokół której zbudowany był wąski zestaw rafinerii asfaltowych nad Zatoką Meksykańską i na Wschodnim Wybrzeżu.
Ma to znaczenie, bo amerykański rynek asfaltu płynnego (lepiszcza) jest strukturalnie napięty w sposób, w jaki rynek ropy nie jest. Lepiszcze pochodzi z dna baryłki, a dno baryłki znika od dekady. Rafinerie dobudowały instalacje koksowania, żeby przerabiać pozostałość na olej napędowy, kilka amerykańskich rafinerii zamknięto całkowicie, kanadyjskie baryłki ciężkie znalazły ujście nad Pacyfikiem, a Meksyk zatrzymuje więcej własnej ropy ciężkiej do przerobu u siebie. Asfalt to produkt uboczny, pod który nikt nie optymalizuje, wytwarzany przez kurczącą się grupę zakładów, magazynowany w podgrzewanych zbiornikach, których nie da się szybko postawić, i zużywany w krótkim oknie sezonowym. W efekcie jest to produkt, którego cenę wyznacza niedobór, a nie ropa, i właśnie dlatego ulga po stronie wsadu pojawia się w cenie lepiszcza szybciej niż na stacji paliw.