Teza inwestycyjna · Aktywna
Po uderzeniu na Larak każdy rejs przez Ormuz jest przeceniany w siedem dni, a gotówka ląduje w Lloyd's
Ubezpieczenie wojenne kadłuba można wypowiedzieć z siedmiodniowym terminem, więc eskalacja w Zatoce od razu podnosi stawki w ubezpieczeniach morskich i lotniczych, a specjaliści z Lloyd's inkasują je pierwsi.
Opublikowano 31 sierpnia 2026 · horyzont 120 dni · geopolityka
Wynik koszyka
+0,9%
równe wagi, od publikacji
Rynek w tym czasie
-0,6%
benchmark koszyka
Przewaga nad rynkiem
+1,6%
w punktach procentowych
Łańcuch przyczynowy: USA uderzają na Larak, Iran w bazy w Jordanii → Cotygodniowe sankcje wtórne USA na handel z Iranem → Joint War Committee poszerza listę obszarów ryzyka → Ochronę wojenną kadłuba można wypowiedzieć w 7 dni → Składki wojenne za rejs kwotowane od nowa w kilka dni → Krótkoogonowa składka wpływa przed wypłatą szkód → Ubezpieczyciele morscy, lotniczy i przemocy politycznej z Lloyd's
Na czym stoi ta teza
Każdy punkt to zdanie, które musi być prawdziwe. Do każdej żywej tezy wracamy w stałym rytmie i zestawiamy te punkty z publicznymi źródłami, więc przy każdym stoi albo to, co znaleźliśmy, albo data następnej kontroli.
Sprawdzane co 14 dni. Pierwszy przegląd 14 września 2026.
-
○
The Lloyd's Joint War Committee keeps the Arabian Gulf, Gulf of Oman and Strait of Hormuz on its Listed Areas for hull war risk throughout the 120 day horizon.
regulacje · Otwarte
Pierwsza kontrola 14 września 2026
-
○
Lancashire Holdings reports gross premiums written growth of at least 5% year on year in its next scheduled results covering a period after publication.
finanse · Otwarte
Pierwsza kontrola 14 września 2026
-
○
Neither Lancashire, Beazley nor Hiscox discloses a single marine, aviation or political violence war loss event exceeding USD 100m net to the group during the horizon.
finanse · Otwarte
Pierwsza kontrola 14 września 2026
-
○
Beazley reports a group combined ratio below 90% in its next published half year or full year results.
finanse · Otwarte
Pierwsza kontrola 14 września 2026
-
○
No formal ceasefire or de-escalation agreement between the United States and Iran is signed before 31 December 2026.
regulacje · Otwarte
Pierwsza kontrola 14 września 2026
Założenia zapisujemy po angielsku, bo w tym języku jest większość źródeł, z którymi je zestawiamy.
Uderzenie na wyspę Larak i irański odwet na bazach USA w Jordanii zrobiły na rynku żeglugowym coś konkretnego, co łatwo przeoczyć za nagłówkami o cenie ropy. Larak leży w Cieśninie Ormuz, a gdy tylko amunicja spada po którejkolwiek stronie tej wody, Joint War Committee przy Lloyd's aktualizuje swoje Listed Areas, czyli mapę akwenów, na których ryzyko wojenne nie jest objęte zwykłym ubezpieczeniem kadłuba. Ta mapa nie jest komentarzem. Jest wyzwalaczem zapisanym w umowie.
Oto element, który w tej klasie ubezpieczeń jest naprawdę nietypowy. Standardowa polisa wojenna na kadłub zawiera klauzulę automatycznego wygaśnięcia i wypowiedzenia, która pozwala ubezpieczycielowi wycofać ochronę z siedmiodniowym terminem, a ochronę na przejście przez obszar z listy dokupuje się potem rejs po rejsie jako składkę dodatkową kwotowaną w procentach ubezpieczonej wartości kadłuba. Prawie żadna inna linia ubezpieczeń tak nie działa. Ochrona majątkowa od katastrof jest roczna i przecenia się dopiero przy odnowieniu, wiele miesięcy po tym, jak huragan został już wypłacony. Ryzyko wojenne przecenia się w ciągu tygodnia, zanim cokolwiek zostanie wypłacone, a procent naliczany za przejście przez Zatokę potrafi zmienić się o rząd wielkości między jedną a drugą wyceną. Ta sama konstrukcja obowiązuje w lotniczym ryzyku wojennym oraz w ubezpieczeniach od przemocy politycznej i terroryzmu dla aktywów lądowych w regionie.
Spółki w koszyku
Otwórz interaktywną tezę
Interaktywna mapa przyczynowa, wykres koszyka na tle rynku i pełna oś czasu tezy.
Otwórz w Invesaro →
To analiza, a nie porada inwestycyjna ani rekomendacja kupna lub sprzedaży. Publikujemy ją i śledzimy publicznie, razem z pomyłkami. Decyzję podejmujesz sam i na własne ryzyko.