Spółki ZM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweZoom Communications, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które Zoom Communications, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 151 | 331 | 623 | 2651 | 4100 | 4393 | 4527 | 4665 | 4869 |
| Koszt sprzedaży | 30,8 | 61 | 115 | 822 | 1055 | 1100 | 1078 | 1130 | 1119 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 121 | 270 | 507 | 1829 | 3045 | 3293 | 3449 | 3536 | 3750 |
| Badania i rozwój | 15,7 | 33 | 67,1 | 164 | 363 | 774 | 803 | 852 | 845 |
| Sprzedaż i marketing | 82,7 | 186 | 341 | 685 | 1136 | 1697 | 1541 | 1427 | 1388 |
| Ogólne i administracyjne | 27,1 | 44,5 | 86,8 | 321 | 483 | 576 | 580 | 443 | 393 |
| Koszty operacyjne | 126 | 263 | 495 | 1170 | 1982 | 3047 | 2924 | 2723 | 2626 |
| Zysk operacyjny | -4,83 | 6,17 | 12,7 | 660 | 1064 | 245 | 525 | 813 | 1124 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -3,52 | 8,35 | 26,4 | 678 | 1102 | 249 | 832 | 1316 | 2422 |
| Podatek dochodowy | 0,3 | 0,77 | 1,06 | 5,72 | -274 | 146 | 195 | 305 | 522 |
| Zysk netto | -3,82 | 7,58 | 25,3 | 672 | 1376 | 104 | 637 | 1010 | 1900 |
| EBITDA | -2,05 | 13,2 | 29,1 | 689 | 1112 | 328 | 630 | 936 | 1256 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,11 | 0,00 | 0,09 | 2,37 | 4,64 | 0,35 | 2,12 | 3,28 | 6,32 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,11 | 0,00 | 0,09 | 2,25 | 4,50 | 0,34 | 2,07 | 3,21 | 6,18 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 78,1 | 84,5 | 234 | 284 | 296 | 297 | 301 | 308 | 301 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 78,1 | 116 | 254 | 298 | 306 | 304 | 309 | 315 | 307 |
Bilans
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 36,1 | 63,6 | 283 | 2240 | 1063 | 1087 | 1558 | 1349 | 1273 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 113 | 572 | 2004 | 4356 | 4326 | 5404 | 6442 | 6544 | |
| Należności | 63,6 | 120 | 295 | 420 | 557 | 536 | 495 | 497 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,99 | 4,14 | 5,64 | 22,7 | 26,5 | 24 | 21,7 | 20,5 | |
| Aktywa obrotowe razem | 277 | 1096 | 4793 | 6184 | 6356 | 7926 | 8676 | 8658 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 37,3 | 57,1 | 150 | 222 | 253 | 294 | 330 | 265 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 68,6 | 97,6 | 96 | 80,9 | 59 | 55,9 | 52,4 | ||
| Wartość firmy | 0 | 24,3 | 27,6 | 123 | 307 | 307 | 400 | ||
| Wartości niematerialne | 2,16 | 8 | 2,97 | 31,4 | 46,9 | 33,4 | 46 | ||
| Inwestycje długoterminowe | 18,7 | 368 | 399 | 409 | 591 | 1579 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 11,5 | 22,3 | 55,8 | 107 | 178 | 133 | 154 | 144 | |
| Aktywa razem | 355 | 1290 | 5298 | 7551 | 8128 | 9930 | 10 988 | 11 960 | |
| Zobowiązania handlowe | 4,96 | 1,6 | 8,66 | 7,84 | 14,4 | 10,2 | 8,35 | 6,27 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 13,6 | 17,5 | 157 | 150 | 160 | 174 | 200 | 192 | |
| Przychody przyszłych okresów | 115 | 210 | 858 | 1141 | 1267 | 1252 | 1336 | 1411 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 152 | 334 | 1260 | 1580 | 1739 | 1762 | 1903 | 1999 | |
| Zobowiązania leasingowe | 64,8 | 90,4 | 85 | 73,7 | 48,3 | 37,4 | 30,7 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 39,5 | 36,3 | 61,6 | 68,1 | 67,2 | 81,4 | 95,4 | 109 | |
| Zobowiązania razem | 202 | 456 | 1437 | 1771 | 1921 | 1910 | 2053 | 2152 | |
| Kapitał wpłacony | 17,8 | 833 | 3187 | 3750 | 4105 | 5229 | 5130 | 4100 | |
| Zyski zatrzymane | -25,2 | 0,15 | 672 | 2048 | 2152 | 2789 | 3800 | 5700 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,14 | 0,81 | 0,84 | -17,9 | -50,4 | 1,06 | 4,99 | 8,54 | |
| Kapitał własny | -26,7 | -7,44 | 834 | 3861 | 5780 | 6207 | 8019 | 8935 | 9808 |
| Kapitał własny razem | -26,7 | -7,44 | 834 | 3861 | 5780 | 6207 | 8019 | 8935 | 9808 |
| Pasywa razem | 355 | 1290 | 5298 | 7551 | 8128 | 9930 | 10 988 | 11 960 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -3,82 | 7,58 | 25,3 | 672 | 1376 | 104 | 637 | 1010 | 1900 |
| Amortyzacja | 2,79 | 7,01 | 16,4 | 28,9 | 48,2 | 82,3 | 104 | 123 | 133 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 10,3 | 8,94 | 73,1 | 276 | 477 | 1286 | 1057 | 931 | 761 |
| Podatek odroczony | 0 | 0 | -1,18 | 0,76 | -376 | -161 | -117 | -90,6 | 105 |
| Zmiana należności | -16,6 | -41 | -64,7 | -219 | -159 | -232 | 53,3 | 26,6 | 2,82 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1,25 | 0,83 | -2,03 | 3,48 | -2,22 | 11,6 | -4,42 | -3,13 | -0,61 |
| Przepływy operacyjne | 19,4 | 51,3 | 152 | 1471 | 1605 | 1290 | 1599 | 1945 | 1989 |
| Nakłady inwestycyjne | -9,74 | -28,4 | -38,1 | -80 | -133 | -104 | -127 | -137 | -65 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -26,5 | -3,5 | -121 | -205 | 0 | -120 | |
| Zakup inwestycji | -143 | -78 | -800 | -2056 | -4435 | -2849 | -4084 | -4622 | -4825 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 68,7 | 344 | 581 | 1733 | 2835 | 3131 | 3610 | 4064 | |
| Przepływy inwestycyjne | -113 | -39,7 | -499 | -1562 | -2859 | -318 | -1184 | -1106 | -279 |
| Emisja akcji | 0 | -0,94 | 542 | 28,6 | 14,4 | 8,58 | 10,2 | 4,62 | 2,48 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -1000 | 0 | -1094 | -1621 | |||
| Przepływy finansowe | -4 | 17,5 | 616 | 2050 | 34,1 | -937 | 60,2 | -1028 | -1805 |
| Różnice kursowe | 0 | 0 | -8,11 | -10,2 | -15,2 | 17,6 | |||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -97,9 | 29,1 | 268 | 1959 | -1220 | 26,9 | 465 | -204 | -77,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 9,69 | 22,9 | 114 | 1391 | 1473 | 1186 | 1472 | 1809 | 1924 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,13 | 0,21 | 1,07 | 3,18 | 39 | 309 | 348 | 395 | 422 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 77,3% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 23,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 26,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 83,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 65,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 38,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 40,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 22,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 28,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 24,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 18,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 14,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 4,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 12,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 4,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 38,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 66,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 34,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 56,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 12,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 88,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 163,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 23,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 92,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 162,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 22,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 2,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 15,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 6,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 17,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 9,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 16,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 20,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 13,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 17,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -2,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,83x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 3,67x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 3,42x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 16,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 5,99 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 5,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 10,62 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,37x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 19,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 9,37x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 39 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 5 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 59,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 3,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 10,86 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 16,66 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 6,42 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 6,67 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 37,71 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 35,44 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 24,19 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 75,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 26,31 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 19,06 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 8,08x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 5,27x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,33x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,48x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 13,7x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,2x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,82x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 16,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 14,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 9,90x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 7,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 12,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 5,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,05x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Zoom Communications, Inc. w roku obrotowym 2026?
Zoom Communications, Inc. wykazała przychody 4,87 mld USD za rok obrotowy 2026, o 4,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy Zoom Communications, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,90 mld USD, marża netto 39%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Zoom Communications, Inc. w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 1,99 mld USD minus nakłady inwestycyjne 65,0 mln USD dały wolne przepływy 1,92 mld USD.