Spółki WAT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweWATERS CORP /DE/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które WATERS CORP /DE/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2167 | 2309 | 2420 | 2407 | 2365 | 2786 | 2972 | 2956 | 2958 | 3165 |
| Koszt sprzedaży | 891 | 947 | 993 | 1011 | 1007 | 1157 | 1248 | 1195 | 1200 | 1289 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1276 | 1362 | 1427 | 1396 | 1359 | 1629 | 1724 | 1761 | 1758 | 1876 |
| Badania i rozwój | 125 | 133 | 143 | 143 | 141 | 168 | 176 | 175 | 183 | 196 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 512 | 544 | 537 | 535 | 554 | 627 | 658 | 736 | 690 | 830 |
| Zysk operacyjny | 625 | 662 | 740 | 708 | 645 | 822 | 873 | 818 | 826 | 803 |
| Koszty odsetkowe | 44,9 | 56,8 | 48,6 | 48,7 | 49,1 | 44,9 | 48,8 | 98,9 | 89,7 | 69,5 |
| Przychody odsetkowe | 20,7 | 36,1 | 38,8 | 22,1 | 16,3 | 12,2 | 11 | 16,6 | 17,4 | 18,8 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,7 | -0,34 | -47,8 | -3,59 | -1,78 | 17,2 | 2,23 | 0,81 | 0,78 | 3,06 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 600 | 641 | 682 | 678 | 611 | 806 | 838 | 736 | 755 | 755 |
| Podatek dochodowy | 78,6 | 621 | 88,4 | 86 | 89,3 | 113 | 130 | 94 | 117 | 112 |
| Zysk netto | 522 | 20,3 | 594 | 592 | 522 | 693 | 708 | 642 | 638 | 643 |
| EBITDA | 677 | 724 | 798 | 762 | 714 | 893 | 945 | 902 | 913 | 891 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 6,46 | 0,25 | 7,71 | 8,76 | 8,40 | 11,25 | 11,80 | 10,87 | 10,75 | 10,80 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,41 | 0,25 | 7,65 | 8,69 | 8,36 | 11,17 | 11,73 | 10,84 | 10,71 | 10,76 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 80,8 | 79,8 | 77 | 67,6 | 62,1 | 61,6 | 60 | 59,1 | 59,3 | 59,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 81,4 | 80,6 | 77,6 | 68,2 | 62,4 | 62 | 60,3 | 59,3 | 59,6 | 59,7 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 506 | 642 | 796 | 336 | 437 | 501 | 481 | 395 | 325 | 588 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 2307 | 2751 | 939 | 1,43 | 6,45 | 68,1 | 0,86 | 0,9 | 0,93 | |
| Należności | 489 | 534 | 568 | 588 | 573 | 613 | 723 | 702 | 733 | 829 |
| Zapasy | 263 | 270 | 292 | 321 | 304 | 356 | 456 | 516 | 477 | 572 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 70,4 | 72,3 | 68,1 | 67,1 | 80,3 | 90,9 | 104 | 138 | 133 | 159 |
| Aktywa obrotowe razem | 3635 | 4270 | 2663 | 1312 | 1401 | 1629 | 1764 | 1753 | 1669 | 2148 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 337 | 349 | 343 | 417 | 494 | 548 | 582 | 639 | 651 | 642 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 93,4 | 93,3 | 84,7 | 86,5 | 84,6 | 74,2 | 81 | |||
| Wartość firmy | 352 | 360 | 356 | 356 | 444 | 438 | 430 | 1305 | 1296 | 1340 |
| Wartości niematerialne | 207 | 228 | 247 | 240 | 259 | 242 | 227 | 629 | 568 | 558 |
| Inwestycje długoterminowe | 0 | 7 | ||||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 130 | 117 | 119 | 138 | 149 | 153 | 191 | 216 | 296 | 308 |
| Aktywa razem | 4662 | 5324 | 3727 | 2557 | 2840 | 3095 | 3281 | 4627 | 4554 | 5077 |
| Zobowiązania handlowe | 67,7 | 64,5 | 68,2 | 49 | 72,2 | 96,8 | 93,3 | 84,7 | 99,9 | 104 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 57,5 | 69 | 23 | 43,5 | 72,2 | 101 | 103 | 69,4 | 94 | 100 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 125 | 100 | 0,18 | 100 | 150 | 0 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 520 | 606 | 449 | 591 | 805 | 681 | 786 | 790 | 790 | 1239 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1702 | 1898 | 1148 | 1581 | 1207 | 1514 | 1525 | 2306 | 1626 | 947 |
| Zobowiązania leasingowe | 66,9 | 68,2 | 59,6 | 62,1 | 58,9 | 50,3 | 53 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 54,8 | 62,6 | 76,3 | 80,6 | 98 | 89,8 | 118 | 138 | 184 | 161 |
| Zobowiązania razem | 2360 | 3091 | 2160 | 2773 | 2608 | 2727 | 2777 | 3477 | 2725 | 2515 |
| Zadłużenie razem | 1830 | 1898 | 1148 | 1685 | 1360 | 1520 | 1580 | 2360 | 1630 | 1410 |
| Kapitał wpłacony | 1607 | 1745 | 1835 | 1927 | 2029 | 2115 | 2200 | 2266 | 2341 | 2416 |
| Zyski zatrzymane | 5385 | 5405 | 5995 | 6587 | 7108 | 7801 | 8509 | 9151 | 9789 | 10 431 |
| Akcje własne | -4476 | -4808 | -6146 | -8613 | -8789 | -9438 | -10 064 | -10 134 | -10 148 | -10 162 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -216 | -110 | -118 | -119 | -118 | -112 | -142 | -134 | -155 | -125 |
| Kapitał własny | 2302 | 2234 | 1567 | -216 | 232 | 368 | 504 | 1150 | 1829 | 2562 |
| Kapitał własny razem | 2302 | 2234 | 1567 | -216 | 232 | 368 | 504 | 1150 | 1829 | 2562 |
| Pasywa razem | 4662 | 5324 | 3727 | 2557 | 2840 | 3095 | 3281 | 4627 | 4554 | 5077 |
| Akcje w obrocie | 80 | 79,3 | 73,1 | 62,6 | 62,3 | 60,7 | 59,1 | 0,06 | 59,4 | 59,5 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 522 | 20,3 | 594 | 592 | 522 | 693 | 708 | 642 | 638 | 643 |
| Amortyzacja | 51,7 | 61,5 | 58 | 53,8 | 68,7 | 71,6 | 72 | 84,6 | 87 | 88,1 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 41 | 39,4 | 37,5 | 38,6 | 36,9 | 29,9 | 42,6 | 36,9 | 44,7 | 54,1 |
| Podatek odroczony | 1,2 | 45,5 | 2,41 | 9,62 | -2,69 | 16,6 | -32 | -1,2 | -0,88 | -14,7 |
| Zmiana należności | -31,7 | -24 | -47,9 | -22,2 | 37,5 | -62,4 | -138 | 49,2 | -66,2 | -55,5 |
| Zmiana zapasów | -20,1 | 0,73 | -25,4 | -31,9 | 18,9 | -67,3 | -102 | -45,4 | 20,9 | -65,9 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 6,84 | 3,18 | -81,7 | 9,78 | 141 | 46,1 | 61 | -79,5 | 61,6 | -89 |
| Przepływy operacyjne | 643 | 698 | 604 | 643 | 791 | 747 | 612 | 603 | 762 | 653 |
| Nakłady inwestycyjne | -161 | -142 | -113 | |||||||
| Przejęcia | -5,61 | -31,5 | 0 | -80,5 | 0 | 0 | -1282 | 0 | -35,1 | |
| Zakup inwestycji | -2396 | -2960 | -1006 | -37 | -25,9 | -280 | -11,4 | -1,79 | -3,73 | 0 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2005 | 2522 | 2825 | 978 | 20,9 | 218 | 78 | 1,77 | 4,61 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -488 | -536 | 1683 | 769 | -264 | -232 | -108 | -1442 | -143 | -152 |
| Emisja długu | 485 | 1480 | 0,27 | 926 | 315 | 510 | 205 | 1450 | 170 | 70 |
| Spłata długu | -325 | -1310 | -850 | -390 | -640 | -350 | -145 | -670 | -900 | -290 |
| Emisja akcji | 56 | 91 | 45 | 46 | 59 | 46 | 32 | 18 | 21 | 10 |
| Skup akcji własnych | -326 | -333 | -1315 | -2469 | -196 | -649 | -626 | -70,3 | -13,5 | -14,7 |
| Przepływy finansowe | -116 | -63,9 | -2120 | -1873 | -441 | -438 | -510 | 755 | -697 | -237 |
| Różnice kursowe | -21,3 | 38,7 | -14,3 | 0,22 | 15,1 | -12,8 | -14,8 | -0,95 | 7,92 | -0,62 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 18 | 137 | 154 | -461 | 101 | 64,5 | -20,7 | -85,5 | -69,7 | 262 |
| Wolne przepływy pieniężne | 442 | 620 | 540 | |||||||
| Zapłacone odsetki | 43,6 | 56,5 | 50,8 | 42,8 | 52,1 | 42,4 | 48,1 | 94,1 | 92,1 | 44,6 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 50 | 70,6 | 159 | 88 | 97,6 | 154 | 160 | 243 | 183 | 244 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 7,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 3,6% | Zysk netto / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 19,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 1,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,7% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 6,9% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 26,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -2,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -2,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 0,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -3,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 0,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 5,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -14,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -3,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -12,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 40,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 71,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 61,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 11,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 15,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,86x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,22x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,33x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 20,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 38,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 4,55 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | 2,21x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,07 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 72,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -2,75 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,19x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,12x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 2,34x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 156 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,01 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 0,05 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 154,70 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -27,97 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 5,49 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 42,59 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 47,14 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 256x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 9,17x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,80x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| EV/przychody | 10,2x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 143x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| Stopa zysku | 0,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała WATERS CORP /DE/ w roku obrotowym 2025?
WATERS CORP /DE/ wykazała przychody 3,17 mld USD za rok obrotowy 2025, o 7% więcej niż rok wcześniej.
Czy WATERS CORP /DE/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 642,6 mln USD, marża netto 20,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała WATERS CORP /DE/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 652,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 112,7 mln USD dały wolne przepływy 539,8 mln USD.