VNET Group, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które VNET Group, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	525	521	495	544
Koszt sprzedaży	422	405	357	409
Zysk brutto ze sprzedaży	103	117	137	135	165	226	197	182	251	314
Badania i rozwój	21,5	22,9	13,4	12,8	17,3	29,6	44,5	45,4	33,8	37,3
Sprzedaż i marketing	50,8	39,5	25	29,6	36	40,1	45,2	37,5	36,1	39,9
Ogólne i administracyjne	92,1	79,9	67,3	59,7	82	132	93,2	76,3	90,3	114
Zysk operacyjny	-121	-210	34,5	26,2	17,9	3,35	17,6	-278	91,7	112
Koszty odsetkowe	28,6	28,5	34,3	49,7	58,3	52,6	39,6	44	54,9	85,6
Przychody odsetkowe	3,04	5,06	6,57
Zysk przed opodatkowaniem	-136	-155	-23,6	-25,3	-394	98,3	-91,1	-350	65	59,7
Podatek dochodowy	-1,61	-13,9	3,55	0,78	16,8	17,5	19,4	16,1	32,1	79,7
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-43	-22,3	2,67	0,15	4,46	2,35	2,02	6,57	8,94
Zysk netto	-91,3	-119	-29,8	-26,2	-415	78,5	-113	-372	25,1	-36
EBITDA	-51,9	-130	117	137	169	202	249	-23	311	416
Zysk na akcję, podstawowy	-0,20	-0,21	-0,04	-0,04	-0,69	0,09	-0,13	-0,41	0,02	-0,02
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,20	-0,21	-0,04	-0,04	-0,69	-0,06	-0,13	-0,41	0,00	-0,02
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	617	673	675	669	717	865	887	901	1594	1612
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	617	673	675	669	717	912	887	901	1742	1612

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	199	300	343	260	415	215	386	316	204	790
Inwestycje krótkoterminowe	40	84,4	35,6	52,3	43,8			50,3		54,2
Należności	94,4	70,1	76,3	94,4	130	221	256	242	227	318
Zapasy	0,64	0,11	0,27
Pozostałe aktywa obrotowe	112	144	168	232	286	322	311	335	382	321
Aktywa obrotowe razem	749	653	680	751	928	835	1022	1384	934	1638
Rzeczowe aktywa trwałe	545	510	586	782	1242	1584	1735	1834	2359	3257
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				175	203	450	508	565	633	697
Wartość firmy	270	144	142	152	156	194	198
Wartości niematerialne	141	61,7	51,7	59	1552	2282	217	195	192	287
Inwestycje długoterminowe	43	78,5	79,2	24,4	20,8	15,4	35,1	107	109	152
Pozostałe aktywa trwałe	21,2	12,5	25,2	39,9	230	307	80	75,1	52,2	182
Aktywa razem	1789	1523	1622	2050	2969	3624	3907	4280	4433	6377
Rozliczenia międzyokresowe bierne	35,8	30,3	32,6	25,7	31,4	45,3	62,8
Przychody przyszłych okresów	46,1	8,57	97,5	8,28	9,69	8,74	13,8	13,4	12	19,8
Zadłużenie krótkoterminowe	248	18,5	18,2	38,4	32,8	60,3	70,2
Zobowiązania krótkoterminowe razem	630	273	319	642	938	813	918	1611	1280	1780
Zobowiązania leasingowe				83,2	98,9	358	421	461	518	572
Zobowiązania razem	802	723	842	1299	1912	2431	2895	3362	3485	5152
Zadłużenie razem				38,4	32,8	60,3	70,2
Kapitał wpłacony	1299	1380	1330	1322	2005	2385	2210	2435	2370	2482
Zyski zatrzymane	-413	-558	-558	-580	-1109	-1191	-1214	-1552	-1488	-1591
Akcje własne	-29,5	-51,9	-49,1	-50,2	-53,6	-54,8	-50,7	-46,1	-22,2	-25,6
Skumulowane inne całkowite dochody	17	-0,41	12,5	11,2	-8,51	-14,2	1,6	-2,02	-2,54	6,63
Kapitał własny	882	776	741	711	1006	1136	958	847	872	889
Udziały niekontrolujące	3,72	23,3	39,1	40	51	56,3	54	70,4	76	90,7
Kapitał własny razem	886	799	780	751	1057	1193	1012	918	948	980
Pasywa razem	1789	1523	1622	2050	2969	3624	3907	4280	4433	6377

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-134	-141	-27,2	-26	-411	80,8	-110	-366	34	-19,1
Amortyzacja	69,2	80,5	82,4	111	152	199	231	255	219	304
Wynagrodzenia w akcjach	17,1	7,24	8,66	6,31	21	50,2	17,1	4,97	20,4	3,69
Podatek odroczony	-9,5	-19,7	-2,88	-9,32	-3,45	0,05	2,59	-6,08	-1,77	8,81
Zmiana zapasów	1,31	-0,17	-0,16
Przepływy operacyjne	12	61,8	103	115	109	218	354	291	275	274
Nakłady inwestycyjne	-82,7	-60,9	-63,3	-179	-379	-422	-434	-418	-675	-1095
Przejęcia			-1,89	-11,9	-200	-107	-5,22
Zakup inwestycji	-41,1	-116	-14,4	-62,7	-50,3	-10,1		-70,9	-22,9	-208
Przepływy inwestycyjne	-121	-107	-44,3	-232	-596	-592	-516	-550	-602	-1146
Emisja długu		298		289	91,1	256	159	255	413	712
Emisja akcji	367	0,14	0,06	0,08	411	-0,02		299
Skup akcji własnych	-6,15	-20,5		-1,7	-20	-267				-2,46
Przepływy finansowe	30,2	167	-2,9	66,3	638	152	333	555	-86	1462
Różnice kursowe	23,1	-21,6	12,4	6,27	-35,1	1,44
Zmiana stanu środków pieniężnych	-55,8	100	67,7	-43,6	116	-221	186	297	-413	589
Wolne przepływy pieniężne	-70,7	0,97	39,2	-64,1	-270	-205	-80,5	-127	-400	-821
Zapłacone odsetki	22,4	14,9	23,4	31	43,6	40,8	32,2	35,4	59,5	81,6
Zapłacony podatek dochodowy	7,25	8,47	8,35	5,99	15,7	13	23,2	20,5	29	60,4

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 6,64 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Efektywna stopa podatkowa	133,6%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	-4,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-0,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	23,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	24,9%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	16,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	13,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	21,7%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	85,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	44,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	33,8%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	18,6%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	19,7%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-243,5%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-0,1%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-8,1%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	20,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	2,0%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-2,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-2,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	43,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	17,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	16,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-7,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	22,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	17,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,92x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,65x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,47x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	80,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	1,30x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-142,3 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	4,5%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	602,6 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Nakłady / przepływy operacyjne	399,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,02 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,02 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
FCF na akcję	-0,51 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,17 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,55 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,37 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,52 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,89 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,05 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/WK	2,13x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	3,14x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	6,89x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/EBIT	9,38x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	2,52x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-43,4%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-1,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	0,1%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Czy VNET Group, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 36,0 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała VNET Group, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 274,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,09 mld USD dały wolne przepływy -820,5 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do VNET Group, Inc.