Valens Semiconductor Ltd.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Valens Semiconductor Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	60	56,9	70,7	90,7	84,2	57,9	70,6
Koszt sprzedaży	12,6	13,4	20,1	27,3	31,6	23,6	26,5
Zysk brutto ze sprzedaży	47,5	43,5	50,6	63,4	52,6	34,3	44,1
Badania i rozwój	52,7	44,7	46,9	58,2	48,2	40,5	42,7
Sprzedaż, ogólne i administracyjne					14	16,5	14,3
Sprzedaż i marketing	17,6	13,7	14,2	17	17,3	18,3	21,4
Ogólne i administracyjne	5,12	7,88	16,6	16,6	14	16,5	14,3
Koszty operacyjne	75,4	66,3	77,6	91,8	79,5	75,6	78,1
Zysk operacyjny	-28	-22,8	-27,1	-28,4	-26,9	-41,3	-34,1
Przychody odsetkowe			0,31	2,3	6,67	6,12	4,2
Pozostałe przychody pozaoperacyjne			1,1	-1,77	5,64	4,8	2,62
Zysk przed opodatkowaniem	-25,5	-19,5	-26,1	-27,2	-19,6	-36,5	-31,4
Podatek dochodowy	0,41	0,16	0,41	0,45	0,11	0,1	0,16
Zysk z działalności kontynuowanej		-19,6	-26,5	-27,7	-19,7
Zysk netto	-25,9	-19,6	-26,5	-27,7	-19,7	-36,6	-31,6
EBITDA	-26,9	-21,7	-26	-27	-25,3	-38,8	-31,1
Zysk na akcję, podstawowy	-4,13	-3,25	-1,15	-0,28	-0,19	-0,35	-0,31
Zysk na akcję, rozwodniony	-4,13	-3,25	-1,15	-0,28	-0,19	-0,35	-0,31
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	9,52	10,4	33	97,8	102	105	103
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	9,52	10,4	33	97,8	102	105	103

Bilans

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	15,6	26,3	56,8	20	17,3	35,4	27,9
Inwestycje krótkoterminowe				128	125	95,5	64,7
Należności		8,68	7,1	11,5	14,6	7,75	9,97
Zapasy		3,16	9,32	23,8	13,8	10,2	10,1
Pozostałe aktywa obrotowe		0,63	1,33	4,79	4,2	3,9	4,84
Aktywa obrotowe razem		76,4	199	189	175	154	119
Rzeczowe aktywa trwałe	2,59	2,35	2,74	2,79	2,95	3,56	2,9
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				3,82	2,2	7,46	6,9
Wartość firmy						1,85	1,85
Wartości niematerialne						4,7	3,76
Pozostałe aktywa trwałe		0,44	0,83	0,54	0,71	0,69	0,63
Aktywa razem		79,2	203	196	181	172	135
Zobowiązania handlowe		1,79	4,49	10,7	4,95	6	4,7
Rozliczenia międzyokresowe bierne		3,95	4,58	0,14
Zobowiązania krótkoterminowe razem		11,2	15,7	24,8	15,9	20,3	22,9
Zobowiązania leasingowe				1,62	0,19	6,65	6,72
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		0,05	0,05
Zobowiązania razem		11,8	20,4	28,2	16,3	29,5	29,7
Kapitał wpłacony		21,2	312	325	342	358	360
Zyski zatrzymane		-103	-130	-158	-177	-214	-246
Akcje własne						-1,61	-10
Skumulowane inne całkowite dochody						0,6	0,43
Kapitał własny	-68,3	-82,2	182	167	164	143	105
Kapitał własny razem	-68,3	-82,2	182	167	164	143	105
Pasywa razem		79,2	203	196	181	172	135
Akcje w obrocie		10,8	97,1	98,9	103	106	103

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-25,9	-19,6	-26,5	-27,7	-19,7	-36,6	-31,6
Amortyzacja	1,04	1,09	1,1	1,38	1,63	2,55	2,98
Wynagrodzenia w akcjach	2,86	5,33	9,87	12,1	15	15,1	16,5
Podatek odroczony	0	0	0
Zmiana należności	2,46	-0,94	1,58	-4,42	-3,17	7,19	-2,25
Zmiana zapasów	-1,73	-0,45	-6,16	-14,5	9,98	6,18	-0,18
Przepływy operacyjne	-21,6	-19,6	-21,6	-22,1	-6,36	1,02	-12,7
Nakłady inwestycyjne	-1,43	-0,86	-1,44	-1,11	-1,19	-1,87	-1,07
Przejęcia						-7,8
Zakup inwestycji	-90	-86,9	-122	-215	-206	-142	-106
Przepływy inwestycyjne	10,6	28,3	-84,2	-11,7	1,35	17,8	28
Emisja akcji	0,13	0,41	1,25	0,82	1,5	0,86	0,9
Skup akcji własnych						-1,02	-24
Przepływy finansowe	0,13	0,41	135	0,82	1,5	-0,16	-23,1
Różnice kursowe	0,43	1,65	0,82	-3,77	0,75	-0,48	0,22
Zmiana stanu środków pieniężnych	-10,5	10,8	30,5	-36,8	-2,76	18,2	-7,56
Wolne przepływy pieniężne	-23	-20,5	-23,1	-23,2	-7,54	-0,85	-13,8
Zapłacony podatek dochodowy	0,43	0,14	0,42	0,21	0,29	0,12	0,16

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 1,81 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	62,4%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-48,2%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-44,0%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-44,5%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-44,7%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-19,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-18,0%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-25,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-20,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-29,2%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	60,4%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	20,2%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	23,4%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,5%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	22,1%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-8,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	4,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	28,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-11,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	0,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-1348,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-26,4%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-14,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-21,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-11,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	11,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-2,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	58,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	5,17x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	4,47x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	4,04x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	22,1%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	95,7 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	4,2%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	99,4 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,46x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	21,9x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	2,62x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	139 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	7,97x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	46 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	74 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	112 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,31 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,31 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	0,68 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,13 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,12 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	1,02 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,96 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,90 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	190,6 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	98,0 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	2,70x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,82x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,92x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	1,39x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-7,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-16,6%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	12,6%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Valens Semiconductor Ltd. w roku obrotowym 2025?

Valens Semiconductor Ltd. wykazała przychody 70,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 22,1% więcej niż rok wcześniej.

Czy Valens Semiconductor Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 31,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Valens Semiconductor Ltd. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 12,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,1 mln USD dały wolne przepływy -13,8 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Valens Semiconductor Ltd.