Vale S.A.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Vale S.A. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	27 488	33 967	36 575	36 549	39 545	54 502	43 839	41 784	38 056	38 403
Koszt sprzedaży	17 650	21 039	22 109	19 312	17 564	21 729	24 028	24 089	24 265	24 947
Zysk brutto ze sprzedaży	9838	12 928	14 466	17 237	21 981	32 773	19 811	17 695	13 791	13 456
Badania i rozwój	319	340	373	413	415	549	660	723	790	693
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	507	531	523	474	491	481	515	553	622	641
Sprzedaż i marketing		68	95	79	81	80	86
Ogólne i administracyjne						305	517
Zysk operacyjny	7052	10 930	11 955	3893	12 823	27 693	17 208	14 205	10 788	5897
Koszty odsetkowe	2677	3273	2314	3684	1158	1249	1179	1459	1473	1647
Przychody odsetkowe	170	478	423	453	307	337	520	432	422	501
Zysk przed opodatkowaniem	7984	7829	6816	-156	6990	29 541	19 781	11 151	6696	4653
Podatek dochodowy	2781	1495	-172	-595	735	4697	2971	3046	721	2670
Zysk z działalności kontynuowanej	5203	6334	6988	439	6255	24 844	16 810	8105	5975
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-6	14	36	-497	-350	23	82	122	-191	-369
Zysk netto	3982	5507	6860	-1683	4881	22 445	18 788	7983	6166	2352
EBITDA	10 606	14 439	15 166	7396	15 569	25 067	19 877	17 047	13 601	8813

Bilans

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	4328	5784	5784	7350	13 487	11 721	4736	3609	4953	7372
Inwestycje krótkoterminowe			32	826	771	184	61	13
Zapasy	3349	3926	4443	4274	4061	4377	4482	4684	4605	5937
Aktywa obrotowe razem	22 567	18 954	15 292	17 042	24 403	22 360	15 526	18 700	13 481	18 291
Rzeczowe aktywa trwałe	55 419	54 878	48 385	46 576	41 148	41 931	44 938	48 396	39 984	43 625
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				1692
Wartość firmy						3208
Aktywa razem	99 014	99 184	88 190	91 713	92 007	89 442	86 894	94 186	80 152	86 525
Zobowiązania handlowe	3630	4041	3512	4107	3367	3475	4461	5272	4234	5565
Zobowiązania krótkoterminowe razem	11 232	13 114	9111	13 845	14 594	15 198	13 891	14 655	13 090	15 870
Zobowiązania leasingowe				1566
Zobowiązania razem	57 990	54 412	43 358	52 720	57 186	54 136	49 536	53 205	45 624	52 175
Zadłużenie razem	29 322	22 489	15 466	13 056	15 027	13 782	12 712
Kapitał własny	39 042	43 458	43 985	40 067	35 744	34 472	35 867	39 461	33 406	33 509
Udziały niekontrolujące	1982	1314	847	-1074	-923	834	1491	1520	1122	841
Kapitał własny razem	41 024	44 772	44 832	38 993	34 821	35 306	37 358	40 981	34 528	34 350
Pasywa razem	99 014	99 184	88 190	91 713	92 007	89 442	86 894	94 186	80 152	86 525

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	3976	5521	6896	-2180	4531	22 468	18 870	8105	5975	1983
Amortyzacja	3554	3509	3211	3503	2746	-2626	2669	2842	2813	2916
Przepływy operacyjne	6401	12 450	12 901	12 110	14 322	25 679
Nakłady inwestycyjne	-4951	-3831
Przepływy inwestycyjne				-6989	-4669	-6610	-4686	-6319	-5368	-6864
Emisja długu	6994	1976	1225	3142	6800	930	1275	1950	4855	5468
Spłata długu	-7717	-8998	-7841	-5417	-6064	-1927	-2300	-658	-2605	-1454
Skup akcji własnych			-1000			-5546	-6036	-2714	-409
Wypłacone dywidendy	-250	-1456						-5313	-4360	-5923
Przepływy finansowe				-3495	-2676	-20 284	-13 911	-7339	-2275	270
Różnice kursowe	86	-60	-313	-60	-825	-551	138	69	-454	212
Wolne przepływy pieniężne	1450	8619
Zapłacone odsetki	1663	1686	1121	1186	755	693	785

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 13,61 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	35,0%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	15,4%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	22,9%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	12,1%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	6,1%	Zysk netto / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	57,4%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	7,0%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	2,8%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	17,1%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	1,8%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	1,7%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	7,6%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	0,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-4,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-0,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-2,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-12,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-9,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-45,3%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-30,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-14,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-35,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-23,7%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	-10,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-61,9%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-50,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	-13,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	0,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-2,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-1,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	8,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-0,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-1,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,15x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,46x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,46x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	60,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	3,58x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	2,42 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa	33,51 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,46x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,92x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	4,73x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	77 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Dni zobowiązań	72 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik wypłaty	251,8%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	58,11 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	50,74 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	24,7x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	1,51x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,73x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,73x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	1,32x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	8,60x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	5,76x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa zysku	4,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	10,2%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	10,2%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Vale S.A. w roku obrotowym 2025?

Vale S.A. wykazała przychody 38,40 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,9% więcej niż rok wcześniej.

Czy Vale S.A. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 2,35 mld USD, marża netto 6,1%.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Vale S.A.