Spółki ULS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweUL Solutions Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 4 lat obrotowych, z danych XBRL, które UL Solutions Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2520 | 2678 | 2870 | 3053 |
| Koszt sprzedaży | 1313 | 1394 | 1478 | 1543 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1207 | 1284 | 1392 | 1510 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 795 | 875 | 931 | 953 |
| Zysk operacyjny | 412 | 368 | 462 | 522 |
| Koszty odsetkowe | 17 | 35 | 55 | 41 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -12 | 13 | 8 | -11 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 383 | 346 | 415 | 470 |
| Podatek dochodowy | 74 | 70 | 70 | 125 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 16 | 16 | 19 | 20 |
| Zysk netto | 293 | 260 | 326 | 325 |
| EBITDA | 547 | 522 | 634 | 710 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,47 | 1,30 | 1,63 | 1,62 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,47 | 1,30 | 1,62 | 1,60 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 200 | 200 | 200 | 201 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 200 | 200 | 201 | 203 |
| Dywidenda na akcję | 8,00 | 3,40 | 0,50 | 0,52 |
Bilans
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 322 | 315 | 298 | 295 |
| Należności | 362 | 380 | 422 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 97 | 61 | 79 | |
| Aktywa obrotowe razem | 953 | 921 | 1000 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 555 | 631 | 699 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 151 | 186 | 179 | |
| Wartość firmy | 647 | 623 | 633 | 656 |
| Wartości niematerialne | 72 | 58 | 48 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 133 | 136 | 140 | |
| Aktywa razem | 2736 | 2800 | 2921 | |
| Zobowiązania handlowe | 169 | 182 | 183 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 281 | 254 | 282 | |
| Przychody przyszłych okresów | 162 | 162 | 173 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 50 | 0 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 709 | 740 | 760 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 904 | 692 | 491 | |
| Zobowiązania leasingowe | 120 | 155 | 149 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 93 | 86 | 93 | |
| Zobowiązania razem | 2058 | 1869 | 1627 | |
| Zadłużenie razem | 904 | 742 | 491 | |
| Kapitał wpłacony | 776 | 821 | 887 | |
| Zyski zatrzymane | 24 | 250 | 470 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -146 | -167 | -95 | |
| Kapitał własny | 654 | 904 | 1262 | |
| Udziały niekontrolujące | 24 | 27 | 32 | |
| Kapitał własny razem | 1077 | 678 | 931 | 1294 |
| Pasywa razem | 2736 | 2800 | 2921 | |
| Akcje w obrocie | 200 | 200 | 200 | 201 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 309 | 276 | 345 | 345 |
| Amortyzacja | 135 | 154 | 172 | 188 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0 | 0 | 23 | 47 |
| Podatek odroczony | 10 | 11 | -6 | 2 |
| Zmiana należności | -15 | 6 | -31 | -32 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -18 | 1 | 13 | -13 |
| Przepływy operacyjne | 372 | 467 | 524 | 600 |
| Nakłady inwestycyjne | -164 | -215 | -237 | -197 |
| Przejęcia | -66 | -18 | -26 | -1 |
| Zakup inwestycji | -162 | -95 | 0 | -58 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 155 | 144 | 0 | 51 |
| Przepływy inwestycyjne | -238 | -175 | -234 | -204 |
| Emisja długu | 700 | 440 | 181 | 792 |
| Spłata długu | -200 | -30 | -346 | -1045 |
| Wypłacone dywidendy | -1600 | -680 | -100 | -104 |
| Przepływy finansowe | -1116 | -294 | -284 | -396 |
| Różnice kursowe | -24 | -5 | -23 | -3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1006 | -7 | -17 | -3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 208 | 252 | 287 | 403 |
| Zapłacone odsetki | 17 | 32 | 57 | 40 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 68 | 57 | 66 | 92 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 50,3% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 17,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 23,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 22,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 16,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 21,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 26,5% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 31,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 16,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 28,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 31,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 7,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 6,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 6,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 8,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 7,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 13,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 8,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 12,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -0,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -1,2% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 14,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 17,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 40,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 24,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 4,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | -59,8% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 39,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 4,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,42x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,50x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,19x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 9,7% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 48,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -133,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -0,18x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 17,6x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 368,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 21,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 912,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,01x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,11x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,68x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 55 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 42 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 86,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 35,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,48 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 15,42 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,14 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,32 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 7,82 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 4,47 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,13 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 21,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 25,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 13,34 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 13,20 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 26,4x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,24x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 8,36x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 14,6x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 30,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 19,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,20x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 23,5x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 17,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 30,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 9,22x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała UL Solutions Inc. w roku obrotowym 2025?
UL Solutions Inc. wykazała przychody 3,05 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy UL Solutions Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 325,0 mln USD, marża netto 10,6%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała UL Solutions Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 600,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 197,0 mln USD dały wolne przepływy 403,0 mln USD.