Invesaro

Spółki TS Sprawozdania finansowe

Sprawozdania finansowe

TENARIS SA: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TENARIS SA składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

FY2017FY2017FY2018FY2019FY2019FY2021FY2022FY2023FY2024FY2025
Przychody42945289765972945147652111 76314 86912 52411 981
Koszt sprzedaży3166368552795107408746127088866981357861
Zysk brutto ze sprzedaży1128160323792187105919104675620043884120
Badania i rozwój68,663,763,461,141,845,350,76074,264,2
Sprzedaż, ogólne i administracyjne1197127015101366111912071635191919051828
Zysk operacyjny-59,1335872832-6637082963431624192283
Koszty odsetkowe22,327,136,943,42723,745,910761,246,9
Przychody odsetkowe66,247,639,94818,43880213242252
Zysk przed opodatkowaniem34,44281103934-61912433166463325562474
Podatek dochodowy17,1-17,122920223,2189617675480501
Zysk z działalności kontynuowanej17,3445874731-64210532549
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym3,44-8,35-2,16-11,4-8-46,9-4,5839,840,340,5
Zysk netto55,3545876743-63411002553391820361933
EBITDA9431536137215,7130235714865
Zysk na akcję, podstawowy0,050,460,740,63
Zysk na akcję, rozwodniony0,050,460,740,63

Bilans

FY2017FY2017FY2018FY2019FY2019FY2021FY2022FY2023FY2024FY2025
Środki pieniężne400330428155458531810921638675573
Inwestycje krótkoterminowe16331192488210872398438197023732307
Zapasy1564236825242266163726733987392137103602
Aktywa obrotowe razem481753815464567142884981846910 50492369073
Rzeczowe aktywa trwałe6002622960646090619358255556607861216205
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania233242109112132149145
Wartość firmy1292128813201086108510851104
Aktywa razem14 00314 39814 25114 84313 71614 44917 55021 08220 45020 072
Zobowiązania handlowe55775169455646284511791108880873
Zobowiązania krótkoterminowe razem1713207117181780116615602788290226372346
Zobowiązania leasingowe19221482,783,696,610094,9
Zobowiązania razem2590281723762657227023443516405136363243
Zadłużenie razem840966539822619331729583437306
Kapitał własny11 28711 48211 78311 98911 26311 96113 90616 84316 59316 599
Udziały niekontrolujące12698,892,6197184145129187221230
Kapitał własny razem11 41311 58911 87512 18611 44612 10614 03417 03016 81416 829
Pasywa razem14 00314 39814 25114 84313 71614 44917 55021 08220 45020 072

Rachunek przepływów pieniężnych

FY2017FY2017FY2018FY2019FY2019FY2021FY2022FY2023FY2024FY2025
Zysk netto58,7536874731-64210532549395820771973
Amortyzacja609664540679595608549
Przepływy operacyjne864-22611152815201191167439528662600
Przepływy inwestycyjne-98,3349399-40,4-2092268-164-2687-1397-193
Emisja długu1181119710191333658844151217241871655
Spłata długu-1296-1090-1432-1159-897-1121-1094-1932-1999-773
Skup akcji własnych-214-1440-1362
Wypłacone dywidendy-508-484-484-484-82,6-319-531-637-758-900
Przepływy finansowe-653-401-900-354-375-648-178-1125-2399-2478
Różnice kursowe0,21-5,8312,86,2322,55,535258,425,417,5
Zmiana stanu środków pieniężnych113-74,31091134-947-261
Zapłacone odsetki18,917,931,530,728,821,632,894,360,824,8
Zapłacony podatek dochodowy170177171396140154360818702532

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 56,12 USD z 28 września 2026.

Rentowność

WskaźnikWartośćJak liczymy
Marża brutto34,4%Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna19,1%Zysk operacyjny / przychody.
Marża przed opodatkowaniem20,6%Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto16,1%Zysk netto / przychody.
Marża przepływów operacyjnych21,7%Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa20,2%Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)11,6%Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)9,5%Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)11,1%Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody0,5%Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody15,3%Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.

Wzrost

WskaźnikWartośćJak liczymy
Przychody: wzrost r/r-4,3%Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat0,6%Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat18,4%Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r-6,1%Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat-4,1%Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat31,2%Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r-5,6%Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat-8,3%Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r-5,1%Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat-8,9%Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r-9,3%Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat30,6%Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat11,3%Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r0,0%Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat6,1%Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat8,1%Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r-1,8%Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat4,6%Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat7,9%Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

WskaźnikWartośćJak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej3,87xAktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki1,23x(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy1,23x(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny0,02xZadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa1,5%Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa16,2%Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto-2,57 mld USDZadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek48,6xZysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy6,73 mld USDAktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Materialna wartość księgowa16,60 mld USDKapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

WskaźnikWartośćJak liczymy
Rotacja aktywów0,59xPrzychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych1,94xPrzychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów2,15xKoszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów170 dni365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Dni zobowiązań41 dni365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.

Na akcję

WskaźnikWartośćJak liczymy
Wskaźnik wypłaty46,6%Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Wycena

WskaźnikWartośćJak liczymy
Kapitalizacja30,08 mld USDKurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)27,51 mld USDKapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z15,6xKapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P2,51xKapitalizacja / przychody.
C/WK1,81xKapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa1,81xKapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne11,6xKapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody2,30xWartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT12,0xWartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
Stopa zysku6,4%Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy3,0%Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy7,5%(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.
Jakie przychody miała TENARIS SA w roku obrotowym 2025?

TENARIS SA wykazała przychody 11,98 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4,3% mniej niż rok wcześniej.

Czy TENARIS SA była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 1,93 mld USD, marża netto 16,1%.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do TENARIS SA