Spółki TREX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweTREX CO INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TREX CO INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 480 | 565 | 684 | 745 | 881 | 1197 | 1106 | 1095 | 1151 | 1174 |
| Koszt sprzedaży | 293 | 322 | 389 | 439 | 521 | 736 | 702 | 644 | 650 | 714 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 187 | 243 | 295 | 307 | 359 | 461 | 404 | 451 | 502 | 460 |
| Badania i rozwój | 3,7 | 3,8 | 4,5 | 3,4 | 3,4 | 6 | 0,5 | 3,3 | 3,5 | 4,2 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 83,1 | 101 | 118 | 118 | 126 | 140 | 142 | 176 | 180 | 202 |
| Zysk operacyjny | 104 | 142 | 177 | 188 | 234 | 275 | 247 | 275 | 322 | 258 |
| Koszty odsetkowe | 1,13 | 0,46 | ||||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 103 | 142 | 177 | 190 | 235 | 275 | 247 | 275 | 322 | 258 |
| Podatek dochodowy | 35 | 46,8 | 42,3 | 45 | 59 | 66,7 | 62,2 | 70,5 | 83,5 | 67,5 |
| Zysk netto | 67,8 | 95,1 | 135 | 145 | 176 | 209 | 185 | 204 | 238 | 190 |
| EBITDA | 118 | 159 | 193 | 202 | 252 | 311 | 291 | 325 | 377 | 321 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,58 | 0,81 | 1,15 | 1,24 | 1,52 | 1,81 | 1,65 | 1,88 | 2,20 | 1,78 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,58 | 0,81 | 1,14 | 1,24 | 1,51 | 1,80 | 1,65 | 1,88 | 2,20 | 1,78 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 118 | 118 | 117 | 117 | 116 | 115 | 112 | 109 | 108 | 107 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 118 | 118 | 118 | 117 | 116 | 116 | 112 | 109 | 108 | 107 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 18,7 | 30,5 | 106 | 149 | 122 | 141 | 12,3 | 1,96 | 1,29 | 3,81 |
| Należności | 48 | 66,9 | 91,2 | 78,5 | 107 | 151 | 98,1 | 41,1 | 88,4 | 48,1 |
| Zapasy | 28,5 | 34,5 | 57,8 | 56,1 | 68,2 | 83,8 | 141 | 107 | 257 | 239 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,17 | 0,86 | 1,25 | 0,35 | 1,32 | 0,58 | 0,34 | 0,63 | 0,63 | 0,52 |
| Aktywa obrotowe razem | 106 | 149 | 270 | 303 | 322 | 401 | 287 | 172 | 369 | 310 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 103 | 103 | 117 | 171 | 337 | 460 | 590 | 709 | 923 | 1050 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 40 | 34,4 | 34,6 | 31 | 26,2 | 52,2 | 52,6 | ||
| Wartość firmy | 10,5 | 68,5 | 68,5 | 68,5 | 68,5 | 14,2 | 14,2 | 14,2 | ||
| Wartości niematerialne | 2,86 | 6,04 | 7,83 | 17,3 | ||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,97 | 3 | 3,25 | 3,6 | 3,91 | 5,33 | 7,4 | 6,83 | 8,28 | 9,14 |
| Aktywa razem | 221 | 326 | 465 | 592 | 770 | 920 | 934 | 933 | 1374 | 1453 |
| Zobowiązania handlowe | 10,8 | 9,95 | 31,1 | 15,2 | 38,6 | 24,9 | 19,9 | 24 | 61,3 | 34,8 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 13,3 | 14,8 | 19,1 | 13,5 | 21,2 | 25,5 | 8,65 | 25,9 | 16,1 | 21,4 |
| Przychody przyszłych okresów | 2,06 | 2,91 | 1,17 | 0,04 | 0 | |||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 51,4 | 62,5 | 92,8 | 78,7 | 106 | 88,7 | 291 | 91,1 | 342 | 251 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 34,2 | 28,6 | 28,3 | 24 | 18,8 | 42 | 41,8 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 3,22 | 2,47 | 1,91 | 0 | 0 | 11,6 | 11,6 | 16,6 | 16,6 | 16,6 |
| Zobowiązania razem | 87,3 | 95 | 122 | 143 | 182 | 195 | 415 | 216 | 487 | 419 |
| Kapitał wpłacony | 120 | 122 | 124 | 123 | 126 | 128 | 132 | 140 | 148 | 155 |
| Zyski zatrzymane | 187 | 282 | 417 | 562 | 737 | 946 | 1131 | 1336 | 1599 | 1790 |
| Akcje własne | -174 | -174 | -199 | -237 | -276 | -350 | -745 | -761 | -862 | -912 |
| Kapitał własny | 134 | 231 | 343 | 449 | 589 | 725 | 545 | 742 | 850 | 1034 |
| Kapitał własny razem | 134 | 231 | 343 | 449 | 589 | 725 | 545 | 742 | 850 | 1034 |
| Pasywa razem | 221 | 326 | 465 | 592 | 770 | 920 | 934 | 933 | 1374 | 1453 |
| Akcje w obrocie | 58,8 | 118 | 58,6 | 116 | 116 | 115 | 109 | 109 | 107 | 106 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 67,8 | 95,1 | 135 | 145 | 176 | 209 | 185 | 204 | 238 | 190 |
| Amortyzacja | 14,5 | 16,9 | 16,6 | 14 | 17,9 | 35,9 | 44,3 | 50,2 | 54,7 | 63 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 4,79 | 5,19 | 6,34 | 6,93 | 7,13 | 8,44 | 5,33 | 10,2 | 12,6 | 9,12 |
| Podatek odroczony | 5,43 | 0,19 | 1,04 | 7,71 | 13,1 | 21 | 24,3 | 3,87 | -12,2 | 17,1 |
| Zmiana należności | -0,65 | -10,5 | -24,3 | 12,7 | -28,3 | -44,3 | 42,5 | 56,9 | -47,2 | 40,3 |
| Zmiana zapasów | -5,44 | -3,64 | -23,3 | 1,7 | -12,1 | -15,5 | -64,5 | 35,9 | -116 | 18,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -6,97 | -4,8 | 21,1 | -16,7 | 11,4 | -3,47 | -5,6 | 2,7 | -0,82 | 6,88 |
| Przepływy operacyjne | 85,3 | 102 | 138 | 156 | 187 | 258 | 216 | 389 | 144 | 358 |
| Nakłady inwestycyjne | -14,6 | -15 | -33,8 | -67,3 | -173 | -159 | -176 | -166 | -232 | -224 |
| Przejęcia | -71,8 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -10,2 | -86,8 | -33,7 | -67,2 | -171 | -158 | -169 | -166 | -237 | -233 |
| Skup akcji własnych | -55,2 | -3,62 | -30,1 | -46,5 | -44,9 | -82,5 | -398 | -18,5 | -106 | -54,5 |
| Przepływy finansowe | -62,4 | -3,23 | -29,2 | -46 | -43,8 | -80,7 | -176 | -234 | 91,9 | -122 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 12,7 | 11,9 | 75,2 | 43,1 | -27,1 | 19,4 | -129 | -10,4 | -0,67 | 2,52 |
| Wolne przepływy pieniężne | 70,7 | 86,8 | 104 | 89,1 | 14,5 | 98,7 | 40 | 223 | -88,4 | 135 |
| Zapłacone odsetki | 0,85 | 0,42 | 0,66 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,05 | 0 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 28,6 | 44,8 | 48,2 | 39,6 | 50,7 | 38,6 | 59,9 | 52,3 | 85,2 | 50,1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 37,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 19,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 25,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 18,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 13,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 15,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 26,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 17,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 11,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 17,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 17,5% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 8,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 2,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -8,4% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 4,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -19,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -14,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -20,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 1,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -19,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 2,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 148,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 18,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 49,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 56,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 21,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 23,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 11,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 15,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,23x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,65x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,01x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 35,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 79,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 1,01 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,82x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,22x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,45x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 82 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 5,75x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 63 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 23 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 122 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 112,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 35,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,75 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 12,59 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,97 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,08 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,04 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 10,04 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,03 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 128,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,55 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,54 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 31,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,33x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,49x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 5,49x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 27,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 17,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,32x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 22,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 17,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 27,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 12,2x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała TREX CO INC w roku obrotowym 2025?
TREX CO INC wykazała przychody 1,17 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2% więcej niż rok wcześniej.
Czy TREX CO INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 190,4 mln USD, marża netto 16,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TREX CO INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 358,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 223,6 mln USD dały wolne przepływy 134,5 mln USD.