Spółki TOL Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweToll Brothers, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Toll Brothers, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 5815 | 7143 | 7224 | 7078 | 8790 | 10 276 | 9995 | 10 847 | 10 967 | |
| Koszt sprzedaży | 4562 | 5537 | 5664 | 5660 | 6847 | 7789 | 7361 | 7824 | 8212 | |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1253 | 1606 | 1560 | 1418 | 1943 | 2486 | 2634 | 3022 | 2754 | |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 533 | 606 | 820 | 879 | 867 | 922 | 978 | 909 | 982 | 1034 |
| Zysk operacyjny | 492 | 647 | 786 | 681 | 550 | 1021 | 1509 | 1725 | 2040 | 1721 |
| Koszty odsetkowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,44 | 0 | 0 | |||
| Przychody odsetkowe | 2,44 | 5,99 | 8,57 | 19 | 10 | 4,32 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 56 | 51,1 | 62,5 | 81,5 | 35,7 | 40,6 | 171 | 67,5 | 69,3 | 51,7 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 589 | 814 | 934 | 787 | 587 | 1100 | 1704 | 1842 | 2086 | 1791 |
| Podatek dochodowy | 207 | 279 | 186 | 197 | 140 | 267 | 417 | 470 | 514 | 445 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,02 | -0,01 | -0,02 | -0,02 | -0,01 | -6,77 | 0,06 | 0,67 | 1,09 | 0,99 |
| Zysk netto | 382 | 535 | 748 | 590 | 447 | 834 | 1287 | 1372 | 1571 | 1346 |
| EBITDA | 515 | 673 | 811 | 753 | 619 | 1097 | 1585 | 1801 | 2121 | 1803 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,27 | 3,30 | 4,92 | 4,07 | 3,43 | 6,72 | 11,02 | 12,47 | 15,16 | 13,60 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,18 | 3,17 | 4,85 | 4,03 | 3,40 | 6,63 | 10,90 | 12,36 | 15,01 | 13,49 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 168 | 162 | 152 | 145 | 130 | 124 | 117 | 110 | 104 | 99 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 176 | 169 | 154 | 147 | 131 | 126 | 118 | 111 | 105 | 99,8 |
| Dywidenda na akcję | 0,24 | 0,41 | 0,44 | 0,44 | 0,62 | 0,77 | 0,83 | 0,90 | 0,98 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 634 | 713 | 1182 | 1286 | 1371 | 1638 | 1347 | 1300 | 1303 | 1259 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 170 | 190 | 193 | 273 | 316 | 310 | 288 | 324 | 453 | 273 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 105 | 96,3 | 117 | 103 | 108 | 109 | |||
| Aktywa razem | 9737 | 9445 | 10 245 | 10 828 | 11 066 | 11 538 | 12 289 | 12 527 | 13 368 | 14 520 |
| Zobowiązania razem | 5502 | 4908 | 5476 | 5709 | 6138 | 6197 | 6267 | 5714 | 5681 | 6234 |
| Kapitał wpłacony | 728 | 720 | 727 | 727 | 717 | 714 | 717 | 699 | 695 | 687 |
| Zyski zatrzymane | 3977 | 4474 | 5162 | 4774 | 5164 | 4970 | 6167 | 6676 | 8153 | 8575 |
| Akcje własne | -475 | -663 | -1131 | -425 | -1000 | -392 | -916 | -619 | -1210 | -1015 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -3,34 | -1,91 | 0,69 | -5,83 | -7,2 | 1,11 | 37,6 | 40,9 | 31,3 | 22,3 |
| Kapitał własny | 4229 | 4531 | 4760 | 5072 | 4875 | 5295 | 6006 | 6797 | 7671 | 8271 |
| Udziały niekontrolujące | 5,91 | 5,9 | 8,71 | 46,9 | 52,2 | 45,4 | 15,8 | 16 | 15,8 | 15,4 |
| Kapitał własny razem | 4235 | 4537 | 4769 | 5119 | 4927 | 5340 | 6022 | 6813 | 7687 | 8286 |
| Pasywa razem | 9737 | 9445 | 10 245 | 10 828 | 11 066 | 11 538 | 12 289 | 12 527 | 13 368 | 14 520 |
| Akcje w obrocie | 162 | 157 | 146 | 141 | 127 | 120 | 110 | 104 | 99,8 | 94,8 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 382 | 535 | 748 | 590 | 447 | 834 | 1287 | 1372 | 1571 | 1346 |
| Amortyzacja | 23,1 | 25,4 | 25,3 | 72,1 | 68,9 | 76,3 | 76,8 | 76,5 | 81,2 | 82,1 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 26,7 | 28,5 | 28,3 | 26,2 | 24,3 | 23,2 | 21,1 | 24,8 | 29,6 | 30,8 |
| Podatek odroczony | 20,3 | 186 | -21,9 | 103 | 97,8 | 11,8 | -95,8 | 36,5 | -80,3 | 86,7 |
| Zmiana zapasów | -391 | 130 | -144 | -40,2 | 353 | -196 | -619 | -22,2 | -576 | -521 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 525 | -140 | 57,9 | -64,5 | 71,8 | 215 | 152 | -23,7 | -21,8 | 64,6 |
| Przepływy operacyjne | 151 | 862 | 588 | 438 | 1008 | 1303 | 987 | 1266 | 1010 | 1112 |
| Nakłady inwestycyjne | -28,4 | -28,9 | -28,2 | -87 | -110 | -66,9 | -71,7 | -73 | -73,6 | -86,2 |
| Przejęcia | -83,1 | 0 | -162 | -60,3 | 0 | 0 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | 8,21 | -7,69 | 81,3 | -75,9 | -178 | -4,24 | -153 | -151 | -168 | -310 |
| Emisja długu | 455 | 400 | 400 | 0 | 0 | 0 | 0 | 498 | ||
| Spłata długu | -688 | 0 | -600 | 0 | -294 | -410 | -400 | 0 | -350 | |
| Emisja akcji | 6,99 | 66 | 13,4 | |||||||
| Skup akcji własnych | -393 | -291 | -503 | -234 | -634 | -378 | -543 | -562 | -627 | -651 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | -38,6 | -61,7 | -63,6 | -56,6 | -76,6 | -88,9 | -91,1 | -93,4 | -97,1 |
| Przepływy finansowe | -444 | -878 | -214 | -259 | -753 | -1011 | -1120 | -1170 | -816 | -834 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -285 | -24,2 | 455 | 103 | 77 | 288 | -286 | -54,2 | 26,1 | -31,5 |
| Wolne przepływy pieniężne | 122 | 833 | 560 | 351 | 899 | 1236 | 915 | 1193 | 937 | 1026 |
| Zapłacone odsetki | 12,1 | 21,6 | 20,8 | 35,4 | 18,3 | |||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 185 | 120 | 215 | 137 | 46,7 | 230 | 351 | 585 | 550 | 372 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 23,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 13,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 14,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 14,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 11,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 10,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 11,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 14,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 15,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 9,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 1,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -8,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -15,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 25,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -15,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 4,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 23,8% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -14,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 24,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -10,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 31,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 10,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 9,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 2,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 8,9% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 17,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 7,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 11,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -5,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -5,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 41,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 8,53 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,73x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 36,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 91,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 8,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 12,46 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 113,92 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 11,54 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 12,62 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 90,33 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 90,33 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 11,20 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 8,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 8,9% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 62,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 12,84 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 11,78 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,19x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,50x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,50x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 11,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,09x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 7,91x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 7,53x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,8x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 1,45x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Toll Brothers, Inc. w roku obrotowym 2025?
Toll Brothers, Inc. wykazała przychody 10,97 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Toll Brothers, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,35 mld USD, marża netto 12,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Toll Brothers, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,11 mld USD minus nakłady inwestycyjne 86,2 mln USD dały wolne przepływy 1,03 mld USD.