Spółki TEVA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweTEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 21 903 | 22 385 | 18 271 | 16 887 | 16 659 | 15 878 | 14 925 | 15 846 | 16 544 | 17 258 |
| Koszt sprzedaży | 10 250 | 11 237 | 9975 | 9351 | 8933 | 8284 | 7952 | 8200 | 8481 | 8320 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 11 653 | 10 615 | 8296 | 7537 | 7726 | 7594 | 6973 | 7645 | 8064 | 8938 |
| Badania i rozwój | 422 | 175 | 114 | 1010 | 997 | 967 | 98 | 953 | 998 | 1013 |
| Sprzedaż i marketing | 3583 | 3395 | 2916 | 2614 | 2498 | 2429 | 2265 | 2336 | 2541 | 2686 |
| Ogólne i administracyjne | 1390 | 1451 | 1298 | 1192 | 1173 | 1099 | 1180 | 1162 | 1161 | 1287 |
| Zysk operacyjny | 2154 | -17 484 | -1637 | -443 | -3572 | 1716 | -2197 | 433 | -303 | 2157 |
| Koszty odsetkowe | 546 | 875 | 920 | 822 | 901 | 891 | 930 | 1029 | 1002 | 916 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1330 | -895 | -959 | -822 | -834 | -1058 | -966 | -1057 | -981 | -934 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 824 | -18 379 | -2596 | -1265 | -4406 | 658 | -3163 | -624 | -1284 | 1223 |
| Podatek dochodowy | 521 | -1933 | -195 | -278 | -168 | 211 | -643 | -7 | 676 | -180 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -18 | -184 | -322 | -2 | -109 | 39 | -53 | -56 | -320 | 7 |
| Zysk netto | 329 | -16 265 | -2150 | -999 | -3990 | 417 | -2446 | -559 | -1639 | 1410 |
| EBITDA | 3678 | -15 372 | 205 | 1279 | -2015 | 3046 | -889 | 1586 | 756 | 3159 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,07 | -16,26 | -2,35 | -0,91 | -3,64 | 0,38 | -2,20 | -0,50 | -1,45 | 1,23 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,07 | -16,26 | -2,35 | -0,91 | -3,64 | 0,38 | -2,20 | -0,50 | -1,45 | 1,21 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 0 | 1016 | 1021 | 1091 | 1095 | 1102 | 1110 | 1119 | 1131 | 1145 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 0 | 1016 | 1021 | 1091 | 1095 | 1107 | 1110 | 1119 | 1131 | 1163 |
| Dywidenda na akcję | 1,36 | 0,85 | 0,00 | 0,00 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 988 | 963 | 1782 | 1975 | 2177 | 2165 | 2801 | 3226 | 3300 | 3556 |
| Należności | 7523 | 7128 | 5822 | 5676 | 4581 | 4529 | 3696 | 3408 | 3059 | 3709 |
| Zapasy | 4954 | 4924 | 4731 | 4422 | 4403 | 3818 | 3833 | 4021 | 3007 | 3179 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 701 | 468 | 434 | 710 | 965 | 549 | 504 | 409 | 539 | |
| Aktywa obrotowe razem | 17 228 | 15 382 | 13 794 | 13 464 | 13 005 | 12 573 | 12 051 | 12 485 | 12 552 | 13 946 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 8073 | 7673 | 6868 | 6436 | 6296 | 5982 | 5739 | 5750 | 4581 | 4080 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 514 | 559 | 495 | 419 | 397 | 367 | 345 | |||
| Wartość firmy | 44 409 | 28 414 | 24 917 | 24 846 | 20 624 | 17 633 | 17 177 | 17 177 | 16 000 | 16 000 |
| Wartości niematerialne | 21 487 | 17 640 | 14 005 | 11 232 | 8923 | 7466 | 6270 | 5387 | 4418 | 3781 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1235 | 932 | 731 | 591 | 538 | 515 | 441 | 470 | 462 | 405 |
| Aktywa razem | 93 057 | 70 615 | 60 683 | 57 470 | 50 640 | 47 666 | 44 011 | 43 479 | 39 326 | 40 748 |
| Zobowiązania handlowe | 2157 | 2069 | 1853 | 1718 | 1756 | 1686 | 1887 | 108 | 158 | 225 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 549 | 870 | 693 | 685 | 23 | 566 | 611 | 624 | 739 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3276 | 3646 | 2216 | 2345 | 3188 | 1426 | 2109 | 1672 | 1781 | 1820 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 18 488 | 17 921 | 14 322 | 13 674 | 13 164 | 11 027 | 11 469 | 12 247 | 12 796 | 13 456 |
| Zobowiązania leasingowe | 435 | 479 | 416 | 349 | 320 | 296 | 288 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1639 | 1843 | 1727 | 2640 | 2240 | 2578 | 3945 | 4019 | 4028 | 3808 |
| Zobowiązania razem | 58 064 | 51 870 | 44 889 | 42 407 | 39 579 | 36 422 | 35 413 | 35 353 | 33 606 | 32 834 |
| Zadłużenie razem | 32 524 | 28 829 | 1700 | 1831 | 2674 | 1403 | 2086 | 1649 | 1758 | 1798 |
| Kapitał wpłacony | 23 409 | 23 479 | 27 210 | 27 312 | 27 443 | 27 561 | 27 688 | 27 807 | 27 764 | 28 133 |
| Zyski zatrzymane | 13 607 | -3803 | -5958 | -6956 | -10 946 | -10 529 | -12 975 | -13 534 | -15 173 | -13 762 |
| Akcje własne | -4194 | -4149 | -4142 | -4128 | -4128 | -4128 | -4128 | -4128 | -4128 | -4128 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -3159 | -1853 | -2459 | -2312 | -2399 | -2683 | -2838 | -2697 | -3148 | -2391 |
| Kapitał własny | 33 337 | 17 359 | 14 707 | 13 972 | 10 026 | 10 278 | 7804 | 7506 | 5373 | 7910 |
| Udziały niekontrolujące | 1656 | 1386 | 1087 | 1091 | 1035 | 966 | 794 | 620 | 7 | 4 |
| Kapitał własny razem | 34 993 | 18 745 | 15 794 | 15 063 | 11 061 | 11 244 | 8598 | 8126 | 5380 | 7914 |
| Pasywa razem | 93 057 | 70 615 | 60 683 | 57 470 | 50 640 | 47 666 | 44 011 | 43 479 | 39 326 | 40 748 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 311 | -16 449 | -2472 | -1000 | -4099 | 456 | -2499 | -615 | -1959 | 1418 |
| Amortyzacja | 1524 | 2112 | 1842 | 1722 | 1557 | 1330 | 1308 | 1153 | 1059 | 1002 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 124 | 133 | 155 | 119 | 129 | 119 | 124 | 121 | 123 | 157 |
| Podatek odroczony | 40 | -2306 | -895 | -1163 | -350 | -59 | -1073 | -340 | -418 | |
| Zmiana zapasów | -370 | -199 | -26 | -271 | -41 | -380 | 163 | 147 | -166 | -152 |
| Przepływy operacyjne | 3890 | 2225 | 2446 | 748 | 1216 | 798 | 1590 | 1368 | 1247 | 1649 |
| Nakłady inwestycyjne | -901 | -874 | -651 | -525 | -578 | -562 | -548 | -526 | -498 | -501 |
| Przejęcia | -36 148 | 43 | 0 | 0 | -7 | 0 | -15 | 0 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2002 | 3477 | 890 | 2 | 12 | 172 | 4 | 0 | 40 | 42 |
| Przepływy inwestycyjne | -34 405 | 3446 | 1866 | 1355 | 863 | 1523 | 656 | 968 | 792 | 737 |
| Spłata długu | -999 | -3300 | -7446 | -3944 | -1871 | -6649 | -1369 | -4152 | -1641 | -4112 |
| Emisja akcji | 329 | 0 | 19 | 47 | ||||||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | ||||||||
| Wypłacone dywidendy | -1303 | -901 | -12 | |||||||
| Przepływy finansowe | 25 217 | -5750 | -3351 | -1926 | -1885 | -2172 | -1487 | -1913 | -1791 | -2151 |
| Różnice kursowe | -660 | 54 | -142 | 16 | 8 | -128 | -123 | -30 | -174 | 21 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -5958 | -25 | 819 | 193 | 202 | 21 | 636 | 393 | 74 | 256 |
| Wolne przepływy pieniężne | 2989 | 1351 | 1795 | 223 | 638 | 236 | 1042 | 842 | 749 | 1148 |
| Zapłacone odsetki | 290 | 795 | 815 | 840 | 846 | 913 | 948 | 1078 | 1004 | 950 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 341 | 106 | 420 | 552 | 709 | 495 | 543 | 298 | 471 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 64,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 11,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 18,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 5,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 5,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 13,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 1,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 9,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 18,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 12,2% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 4,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 10,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 3,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 317,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 32,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 1,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 53,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 47,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 0,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -4,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -2,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -4,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,88x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,46x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,23x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,58x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 11,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 80,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 845,0 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,33x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | -1,89 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 48,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -11,53 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,35x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,59x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,56x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 143 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 4,04x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 90 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 121 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 113 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 190,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 29,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,61 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 12,11 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,16 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,63 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 6,65 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -9,90 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,14 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 45,31 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 46,15 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 64,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,21x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,84x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 33,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 23,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,27x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 28,8x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 17,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 34,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD w roku obrotowym 2025?
TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD wykazała przychody 17,26 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,41 mld USD, marża netto 8,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TEVA PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,65 mld USD minus nakłady inwestycyjne 501,0 mln USD dały wolne przepływy 1,15 mld USD.