Spółki TDUP Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweThredUp Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które ThredUp Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 164 | 186 | 252 | 288 | 259 | 260 | 311 |
| Koszt sprzedaży | 51,3 | 57,9 | 73,7 | 96 | 60 | 52,9 | 64,1 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 113 | 128 | 178 | 192 | 198 | 207 | 247 |
| Badania i rozwój | 19 | 20,7 | 28,7 | 37,6 | 32,6 | 31,3 | 32,1 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 22,3 | 28,6 | 48,8 | 61,8 | 56,7 | 56,9 | 56,7 |
| Koszty operacyjne | 149 | 175 | 241 | 282 | 251 | 248 | 268 |
| Zysk operacyjny | -36,8 | -46,6 | -62,4 | -89,5 | -53 | -40,6 | -21,7 |
| Koszty odsetkowe | 1,43 | 1,31 | 2,28 | 0,81 | 2,24 | 2,53 | 1,92 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,07 | 0,07 | 1,57 | -1,96 | 2,9 | 3,17 | 3,51 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -38,2 | -47,8 | -63,1 | -92,2 | -52,3 | -40 | -20,2 |
| Podatek dochodowy | 0,04 | 0,06 | 0,08 | 0,04 | 0,02 | 0,03 | 0,06 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | -52,4 | -40 | -20,2 | ||||
| Zysk netto | -38,2 | -47,9 | -63,2 | -92,3 | -71,2 | -77 | -20,2 |
| EBITDA | -32,5 | -41 | -53,2 | -75,5 | -38,8 | -23,3 | -8,82 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -3,72 | -4,14 | -0,82 | -0,92 | -0,68 | -0,69 | -0,17 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -3,72 | -4,14 | -0,82 | -0,92 | -0,68 | -0,69 | -0,17 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 10,3 | 11,6 | 77,1 | 99,8 | 105 | 112 | 122 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 10,3 | 11,6 | 77,1 | 99,8 | 105 | 112 | 122 |
Bilans
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 87,9 | 64,5 | 84,6 | 38 | 54,3 | 31,9 | 38,6 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 121 | 66,9 | 8,1 | 12,3 | 9,5 | |
| Należności | 1,82 | 4,14 | 4,67 | 5 | 3,57 | 2,44 | |
| Zapasy | 3,52 | 9,83 | 17,5 | 2,82 | 0,69 | ||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 5,33 | 8,63 | 7,08 | 6 | 9,18 | 6,11 | |
| Aktywa obrotowe razem | 75,2 | 228 | 134 | 93,9 | 56,9 | 56,7 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 41,1 | 55,5 | 92,5 | 77,8 | 68,5 | 67,2 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 23,7 | 39,3 | 46,2 | 28,1 | 28,9 | 25,4 | |
| Wartość firmy | 0 | 12,2 | 11,6 | 11,2 | 10,7 | 10,7 | |
| Wartości niematerialne | 0 | 13,9 | 10,5 | 8,16 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 2,97 | 11,5 | 7,03 | 5,42 | 6,22 | 7,2 | |
| Aktywa razem | 143 | 361 | 302 | 250 | 171 | 167 | |
| Zobowiązania handlowe | 9,39 | 13,3 | 7,8 | 3,83 | 8,33 | 10,3 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 32,5 | 45,3 | 50,2 | 29,4 | 29,9 | 24,5 | |
| Przychody przyszłych okresów | 9,36 | 13,2 | 18,1 | 4,94 | 3,33 | 1,57 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3,27 | 7,77 | 3,88 | 3,84 | 3,86 | 3,88 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 62,6 | 89,4 | 84,4 | 76,7 | 61,5 | 62,4 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 31,2 | 27,6 | 25,8 | 22 | 18,2 | 14,3 | |
| Zobowiązania leasingowe | 21,6 | 37 | 48,7 | 31,8 | 32,5 | 28,6 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 2,72 | 1,12 | 3,02 | 2,12 | 2,76 | 2,82 | |
| Zobowiązania razem | 118 | 155 | 162 | 146 | 115 | 108 | |
| Zadłużenie razem | 34,5 | 35,3 | 29,7 | 25,8 | 22 | 18,2 | |
| Kapitał wpłacony | 30 | 522 | 552 | 585 | 612 | 635 | |
| Zyski zatrzymane | -252 | -315 | -408 | -479 | -556 | -576 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0 | -1,09 | -4,23 | -2,38 | 0 | 0 | |
| Kapitał własny | -183 | -222 | 206 | 140 | 104 | 56,3 | 59,2 |
| Kapitał własny razem | -183 | -222 | 206 | 140 | 104 | 56,3 | 59,2 |
| Pasywa razem | 143 | 361 | 302 | 250 | 171 | 167 | |
| Akcje w obrocie | 12,9 | 98,4 | 102 | 109 | 116 | 127 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -38,2 | -47,9 | -63,2 | -92,3 | -71,2 | -77 | -20,2 |
| Amortyzacja | 4,27 | 5,58 | 9,16 | 14 | 14,2 | 17,3 | 12,9 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 7,68 | 7,34 | 13 | 26,8 | 29,7 | 25,8 | 19 |
| Zmiana należności | -0,64 | 0,23 | -1,19 | -0,53 | -2,45 | 1,48 | 1,13 |
| Zmiana zapasów | 2,29 | 0,37 | -2,74 | -7,89 | 3,67 | 2,13 | |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,74 | 3,47 | 0,87 | -3,99 | -0,64 | 3,91 | 1,42 |
| Przepływy operacyjne | -10,1 | -19,1 | -35 | -52,1 | -22,6 | 4,9 | 10,7 |
| Nakłady inwestycyjne | -9,5 | -19,4 | -19,8 | -43,3 | -13,1 | -6,58 | -10,5 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -23,6 | 0 | |||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -125 | -3,48 | -17,9 | -31,8 | -20,7 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 8,25 | 0 | 2,8 | 55,7 | 77,6 | 28,1 | 24 |
| Przepływy inwestycyjne | -1,25 | -19,4 | -170 | 8,92 | 43,7 | -10,3 | -7,17 |
| Spłata długu | -11,8 | -1,19 | -4 | -6,33 | -4 | -4 | -4 |
| Przepływy finansowe | 91,2 | 18,2 | 229 | -3,94 | -3,6 | -4,39 | -0,4 |
| Różnice kursowe | 0 | 0 | -0,06 | -0,67 | -0,07 | -0,59 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 79,8 | -20,3 | 24,3 | -47,8 | 17,4 | -21 | 3,09 |
| Wolne przepływy pieniężne | -19,6 | -38,5 | -54,8 | -95,4 | -35,7 | -1,68 | 0,18 |
| Zapłacone odsetki | 1,21 | 1,45 | 2,08 | 2,06 | 2,71 | 2,4 | 1,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,03 | 0,05 | 0,06 | 0 | 0 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 79,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -7,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -2,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -6,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -6,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 0,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 4,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -36,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -13,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -51,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 18,2% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 6,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 19,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 19,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 14,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 117,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 5,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -24,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -17,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 8,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 6,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 60,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,99x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,89x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,85x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,29x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 10,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 64,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -34,7 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | -14,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -416,0 tys. USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 6,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 50,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,96x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 5,07x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 128x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 3 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 72 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 88,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,17 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,57 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,01 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,11 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 0,46 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 0,38 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,40 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 295,5 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 260,8 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,88x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,86x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 5,91x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 183x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 21,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,78x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 162x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 0,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -7,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała ThredUp Inc. w roku obrotowym 2025?
ThredUp Inc. wykazała przychody 310,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 19,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy ThredUp Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 20,2 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ThredUp Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 10,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 10,5 mln USD dały wolne przepływy 180,0 tys. USD.