Spółki RMTHF Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweMAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2015 | FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 176 | 202 | 258 | 284 | 480 | 567 | 535 | 553 | ||
| Koszt sprzedaży | 113 | 133 | 175 | 196 | 224 | 262 | 347 | 411 | 382 | 395 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 62,8 | 68,3 | 83 | 88,8 | 102 | 110 | 133 | 155 | 153 | 158 |
| Badania i rozwój | 4,89 | 5,84 | 6,94 | 5,7 | 8,24 | 8,79 | 9 | 10,1 | 10,3 | 13,3 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 6,97 | 8,17 | 8 | |||||||
| Sprzedaż i marketing | 23,1 | 23,8 | 27,2 | 27,2 | 30,5 | 31,2 | 38,1 | |||
| Ogólne i administracyjne | 13,4 | 17,6 | 22,8 | 24,3 | 29,5 | 28 | 32,1 | |||
| Koszty operacyjne | 41,4 | 47,2 | 57 | 57,1 | 68,5 | |||||
| Zysk operacyjny | 21,4 | 21,1 | 26 | 31,7 | 33,7 | 40,6 | 51,2 | |||
| Koszty odsetkowe | 3,8 | 4,99 | 9,23 | 9,1 | ||||||
| Przychody odsetkowe | 0,11 | 1,39 | 4,9 | 3,16 | ||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,01 | 0 | 0,15 | -1,17 | -0,92 | -3,16 | ||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 20,8 | 20,7 | 24,2 | 31,8 | 32,5 | 37,4 | 45,3 | 57,4 | 52,4 | 54,6 |
| Podatek dochodowy | 3,68 | 3,95 | 6,33 | 7,07 | 6,87 | 7,29 | 10,4 | 11,1 | 9,93 | 11,3 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,24 | 0,28 | 0,94 | 1,51 | 2,22 | 2,41 | 2,06 | 5,81 | 5,47 | 6,41 |
| Zysk netto | 16,2 | 14,2 | 15,4 | 19,9 | 20,3 | 25,2 | 29,3 | 40,5 | 37 | 36,9 |
| EBITDA | 31,3 | 32,7 | 39,6 | 44,3 | 47,7 | 54,5 | 66,1 | |||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,37 | 0,27 | 0,35 | 0,39 | 0,26 | 0,49 | 0,52 | 0,82 | 0,75 | 0,75 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,36 | 0,27 | 0,35 | 0,39 | 0,26 | 0,49 | 0,52 | 0,82 | 0,75 | 0,75 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 44,2 | 44,3 | 44,4 | 46,7 | 48,9 | 49 | 49,1 | |||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 44,5 | 44,5 | 44,6 | 46,8 | 49 | 49 | 49,1 |
Bilans
| FY2015 | FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 62,2 | 75,3 | 76,1 | 87,1 | 81,9 | 88,1 | 88,1 | 83,1 | 106 | 113 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 12,5 | 14,1 | 9,91 | 6,6 | 1,24 | 1,14 | ||||
| Należności | 52,4 | 62 | 82,1 | 90,3 | 96,7 | 92 | 117 | 118 | 108 | 123 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 6,24 | 8,49 | 8,64 | 7,03 | 12,8 | 10,5 | 9,89 | |||
| Aktywa obrotowe razem | 135 | 158 | 182 | 211 | 205 | 211 | 247 | 249 | 257 | 276 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2,3 | 3,07 | 3,47 | 3,07 | 3,65 | 5,99 | 5,87 | 8,34 | 7,99 | 7,47 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 15 | 24,5 | 24,3 | 27,5 | 25,7 | 24,7 | ||||
| Wartość firmy | 63,3 | 91 | 98,2 | 95 | 118 | 136 | 147 | 159 | 166 | 173 |
| Wartości niematerialne | 33,6 | 56,2 | 51 | 41,5 | 51,1 | 53,4 | 51,4 | 159 | 50,7 | 45,3 |
| Aktywa razem | 240 | 316 | 343 | 362 | 405 | 447 | 492 | 505 | 522 | 540 |
| Zobowiązania handlowe | 6,33 | 8,39 | 12,2 | 14 | 11 | 14,3 | 24,7 | |||
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 4,2 | 4,96 | 6,23 | 6,22 | 6,79 | 7,09 | 8,96 | |||
| Przychody przyszłych okresów | 4,09 | 3,88 | 5,59 | 4,86 | 8,72 | 8,79 | 10,8 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 4,46 | 6,77 | 6,3 | 5,52 | 10,3 | 17 | 20,8 | 28,9 | 23,2 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 28,4 | 44,7 | 59,2 | 52,9 | 66,9 | 84,8 | 108 | 156 | 142 | 170 |
| Zadłużenie długoterminowe | 3,26 | 34,2 | 34,6 | 25,7 | 21,1 | 23,6 | 32,5 | |||
| Zobowiązania leasingowe | 11,1 | 21,1 | 21 | 24,3 | 23,1 | 22 | ||||
| Zobowiązania razem | 46,7 | 120 | 129 | 114 | 140 | 178 | 216 | 229 | 231 | 239 |
| Zadłużenie razem | 3,26 | 29,8 | 27,8 | 19,4 | 15,5 | 13,4 | 20,2 | 81,2 | 59,3 | |
| Kapitał wpłacony | 181 | 183 | 183 | 218 | 219 | 212 | 212 | |||
| Zyski zatrzymane | 15,7 | 19,8 | 25,7 | 30,5 | 28,4 | 39,7 | 43,2 | 86,3 | 92,5 | 108 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -6,7 | -7,43 | 0,08 | -6,13 | -0,32 | 7,84 | 9,29 | |||
| Kapitał własny | 191 | 196 | 210 | 244 | 248 | 260 | 265 | 263 | 266 | 277 |
| Udziały niekontrolujące | 2,1 | 0,42 | 3,28 | 4,41 | 16,9 | 8,57 | 10,4 | 13,4 | 25 | 23,9 |
| Kapitał własny razem | 193 | 197 | 214 | 248 | 265 | 269 | 276 | 276 | 291 | 301 |
| Pasywa razem | 240 | 316 | 343 | 362 | 405 | 447 | 492 | 505 | 522 | 540 |
| Akcje w obrocie | 44,3 | 44,4 | 44,5 | 48,9 | 48,9 | 49 | 49,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2015 | FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 17,1 | 16,7 | 17,9 | 24,8 | 25,6 | 30,1 | 34,9 | 46,3 | 42,5 | 43,3 |
| Amortyzacja | 9,89 | 11,6 | 13,6 | 12,6 | 14 | 13,9 | 14,9 | 19,8 | 20,6 | 20,8 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,23 | 0,15 | 0,08 | 0,19 | 0,07 | 0 | 0,96 | |||
| Podatek odroczony | -0,67 | -0,83 | -1,11 | 0,53 | -2,03 | -1,65 | -3,61 | |||
| Zmiana należności | -8,76 | -2,57 | -15,8 | -11,4 | ||||||
| Przepływy operacyjne | 19,6 | 28 | 25,5 | 24,1 | 45,9 | 52,3 | 37,8 | 56,6 | 69 | 74,8 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,11 | -0,8 | -1,4 | -0,86 | -1,38 | -2,77 | -1,44 | -4,38 | -1,62 | -1,54 |
| Przejęcia | -9,18 | -29,7 | -1,79 | -1,22 | -22,6 | -16,5 | -6,83 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 2,64 | 4,23 | 4 | 3,36 | 5,43 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | -16,6 | -34,2 | -7,32 | -19,6 | -15,4 | -9,6 | -16,9 | -34,5 | -27,6 | -22,6 |
| Emisja długu | 0 | 31,4 | 8,54 | 0,03 | 0,88 | 9,69 | 25,6 | 30,7 | 49,5 | 12,6 |
| Spłata długu | -0,03 | 0 | -8,19 | -6,63 | -14,5 | -14,3 | -21 | -33,7 | ||
| Emisja akcji | 0 | 0 | 0,59 | 34,6 | 0,1 | 0,26 | 0,04 | |||
| Wypłacone dywidendy | -7,79 | -7,76 | -9,36 | -13,5 | -15 | -12,5 | -21,8 | |||
| Przepływy finansowe | -11,9 | 20,4 | -19,4 | 8,43 | -37 | -39,6 | -20,7 | -18,3 | -17,3 | -45,1 |
| Różnice kursowe | -1,38 | -1,04 | 1,98 | -1,87 | 1,26 | 3,17 | -0,25 | -8,91 | -1,2 | -0,24 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -10,3 | 13,1 | 0,76 | 11,1 | -5,21 | 6,21 | -0,04 | -5,03 | 22,9 | 6,84 |
| Wolne przepływy pieniężne | 18,5 | 27,2 | 24,1 | 23,2 | 44,6 | 49,5 | 36,4 | 52,2 | 67,4 | 73,3 |
| Zapłacone odsetki | 0,11 | 0,36 | 0,57 | 0,31 | 1,26 | 1,31 | 3,21 | 5,55 | ||
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,39 | 4,51 | 5,37 | 0,31 | 6,74 | 7,84 | 13,1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 28,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 9,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,3% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 13,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 13,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 2,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 3,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -0,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 7,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 12,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 0,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 23,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 8,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 25,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 8,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 26,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 4,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,62x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,39x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,66x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,21x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 11,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 44,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -53,5 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 105,9 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 40,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 59,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,04x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 71,5x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 4,77x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 76 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 198,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 2,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,75 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,75 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,60 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,55 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 43,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,89x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,77x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 26,9x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 21,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 21,4x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,80x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 21,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| PEG | 3,34x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała MAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD w roku obrotowym 2024?
MAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD wykazała przychody 552,5 mln USD za rok obrotowy 2024, o 3,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy MAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD była rentowna w roku obrotowym 2024?
Tak. Zysk netto wyniósł 36,9 mln USD, marża netto 6,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MAGIC SOFTWARE ENTERPRISES LTD w roku obrotowym 2024?
Przepływy operacyjne 74,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,5 mln USD dały wolne przepływy 73,3 mln USD.