Spółki QVCAQ Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweQVC Group, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które QVC Group, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10 647 | 10 404 | 14 070 | 13 458 | 14 177 | 14 044 | 12 106 | 10 915 | 10 037 | 9230 |
| Koszt sprzedaży | 6789 | 9209 | 8899 | 9291 | 9231 | 8417 | 7230 | 6524 | 6064 | |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 3615 | 4861 | 4559 | 4886 | 4813 | 3784 | 3685 | 3513 | 3166 | |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1190 | 1188 | 1897 | 1758 | 1885 | 1930 | 1945 | 1869 | 1708 | 1736 |
| Zysk operacyjny | 968 | 1043 | 1324 | 184 | 1572 | 1087 | -2041 | 590 | -809 | -2098 |
| Koszty odsetkowe | 363 | 355 | 381 | 374 | 408 | 468 | 456 | 451 | 468 | 496 |
| Przychody odsetkowe | 5 | 10 | 52 | 50 | 50 | |||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 123 | 7 | -441 | -806 | -521 | -449 | -267 | -524 | -482 | -485 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1091 | 1050 | 883 | -622 | 1051 | 638 | -2308 | 66 | -1291 | -2583 |
| Podatek dochodowy | 316 | -985 | 60 | -217 | -203 | 217 | 224 | 160 | -41 | -185 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 39 | 46 | 48 | 51 | 58 | 81 | 62 | 51 | 40 | 41 |
| Zysk netto | 1235 | 2441 | 916 | -456 | 1196 | 340 | -2594 | -145 | -1290 | -2439 |
| EBITDA | 1842 | 1768 | 1961 | 790 | 2134 | 1624 | -1560 | 997 | -426 | -1700 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -54,00 | 144,00 | 42,00 | -341,50 | -18,50 | -163,00 | -302,97 | |||
| Zysk na akcję, rozwodniony | -54,00 | 142,00 | 41,00 | -341,50 | -18,50 | -163,00 | -302,97 | |||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 476 | 445 | 462 | 8,48 | 8,32 | 8,06 | 7,6 | 7,74 | 7,92 | 8,05 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 481 | 448 | 465 | 8,48 | 8,42 | 8,3 | 7,66 | 7,74 | 7,92 | 8,05 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 825 | 903 | 653 | 673 | 806 | 587 | 1275 | 1121 | 905 | 1972 |
| Należności | 1308 | 1726 | 1835 | 1854 | 1640 | 1679 | 1394 | 1308 | 1143 | 1040 |
| Zapasy | 968 | 1411 | 1474 | 1413 | 1301 | 1623 | 1346 | 1044 | 1061 | 972 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 68 | 125 | 224 | 434 | 473 | 235 | 210 | 209 | 190 | 239 |
| Aktywa obrotowe razem | 3169 | 4165 | 4186 | 4576 | 4565 | 4448 | 4275 | 3682 | 3299 | 4223 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1131 | 1341 | 1322 | 1351 | 1300 | 1030 | 570 | 512 | 502 | 401 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 397 | 371 | 351 | 585 | 635 | 600 | 570 | |||
| Wartość firmy | 6052 | 7082 | 7017 | 6576 | 6638 | 6339 | 3501 | 3164 | 2217 | 800 |
| Wartości niematerialne | 1005 | 1248 | 1058 | 955 | 779 | 745 | 612 | 526 | 402 | 336 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 32 | 359 | 267 | 679 | 549 | 251 | 310 | 151 | 103 | 106 |
| Aktywa razem | 20 355 | 24 122 | 17 841 | 17 305 | 16 999 | 16 202 | 12 571 | 11 368 | 9243 | 7643 |
| Zobowiązania handlowe | 790 | 1151 | 1204 | 1091 | 1305 | 1429 | 976 | 895 | 776 | 701 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 706 | 1125 | 1182 | 1173 | 1418 | 1236 | 1133 | 983 | 953 | 801 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 876 | 996 | 1410 | 1557 | 1750 | 1315 | 828 | 642 | 867 | 5075 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2534 | 3441 | 3951 | 4001 | 4704 | 4224 | 3099 | 2617 | 2724 | 6674 |
| Zadłużenie długoterminowe | 7166 | 7553 | 5963 | 5855 | 5186 | 5674 | 5525 | 4698 | 4101 | 790 |
| Zobowiązania leasingowe | 349 | 320 | 303 | 518 | 615 | 598 | 580 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 158 | 242 | 258 | 761 | 768 | 404 | 198 | 148 | 120 | 106 |
| Zobowiązania razem | 13 494 | 14 039 | 12 097 | 12 333 | 13 266 | 13 216 | 12 046 | 10 879 | 10 128 | 10 660 |
| Zadłużenie razem | 8042 | 8549 | 7373 | 7412 | 6936 | 6989 | 6353 | 5340 | 4968 | 5865 |
| Kapitał wpłacony | 1043 | 53 | 99 | 138 | 142 | |||||
| Zyski zatrzymane | 7032 | 9068 | 5675 | 4891 | 3522 | 2925 | 337 | 196 | -1094 | -3533 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -266 | -133 | -55 | -55 | 72 | -79 | 18 | 86 | -15 | 291 |
| Kapitał własny | 6772 | 9984 | 5624 | 4840 | 3598 | 2850 | 412 | 385 | -971 | -3100 |
| Udziały niekontrolujące | 89 | 99 | 120 | 132 | 135 | 136 | 113 | 104 | 86 | 83 |
| Kapitał własny razem | 6861 | 10 083 | 5744 | 4936 | 3689 | 2986 | 525 | 489 | -885 | -3017 |
| Pasywa razem | 20 355 | 24 122 | 17 841 | 17 305 | 16 999 | 16 202 | 12 571 | 11 368 | 9243 | 7643 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1274 | 2487 | 964 | -405 | 1254 | 421 | -2532 | -94 | -1250 | -2398 |
| Amortyzacja | 874 | 725 | 637 | 606 | 562 | 537 | 481 | 407 | 383 | 398 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 97 | 123 | 88 | 71 | 64 | 72 | 60 | 53 | 32 | 16 |
| Podatek odroczony | 191 | -1157 | -185 | -243 | -348 | -4 | 12 | 80 | -211 | -230 |
| Zmiana należności | -75 | -18 | 232 | 27 | 124 | 36 | 144 | |||
| Zmiana zapasów | -106 | 62 | 133 | -440 | 254 | 257 | -28 | 112 | ||
| Zmiana zobowiązań handlowych | -117 | 225 | 56 | -122 | 185 | 147 | -446 | -34 | -104 | -89 |
| Przepływy operacyjne | 1443 | 1490 | 1273 | 1284 | 2455 | 1225 | 194 | 919 | 525 | 274 |
| Nakłady inwestycyjne | -233 | -956 | -275 | -325 | -257 | -244 | -268 | -230 | -199 | -156 |
| Przejęcia | 22 | |||||||||
| Zakup inwestycji | -86 | -159 | -100 | -141 | -119 | -202 | -7 | -179 | 0 | 0 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 1174 | 167 | 0 | 0 | ||||||
| Przepływy inwestycyjne | -1492 | -391 | 47 | -600 | -161 | -501 | 601 | -54 | -225 | -245 |
| Emisja długu | 3427 | 2469 | 4221 | 3161 | 1300 | 1037 | 3029 | 1267 | 2014 | 1986 |
| Spłata długu | -4498 | -2631 | -4395 | -3274 | -2079 | -594 | -3008 | -2258 | -2454 | -870 |
| Skup akcji własnych | -799 | -765 | -988 | -392 | -70 | -365 | ||||
| Wypłacone dywidendy | -1251 | -503 | -12 | -8 | -4 | -1 | ||||
| Przepływy finansowe | -1572 | -1036 | -1574 | -661 | -2181 | -914 | -72 | -1010 | -498 | 1064 |
| Różnice kursowe | -20 | 13 | 2 | -2 | 20 | -28 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -1624 | 76 | -252 | 21 | 133 | -218 | 689 | -149 | -213 | 1110 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1210 | 534 | 998 | 959 | 2198 | 981 | -74 | 689 | 326 | 118 |
| Zapłacone odsetki | 354 | 343 | 362 | 360 | 392 | 458 | 447 | 471 | 458 | 414 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 204 | 158 | 226 | 175 | 116 | 29 | 284 | 107 | 153 | 106 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 34,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 2,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 6,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -1,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -2,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 0,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -2,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 13,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 20,3% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -8,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -8,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -8,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -9,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -5,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -8,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -47,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -35,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -63,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -44,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -17,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -15,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -14,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,36x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,88x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,24x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / aktywa | 93,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 153,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 5,17 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 8,97x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 0,53x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,59 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 14,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -4,86 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,27x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 23,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 6,15x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 59 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 12,7x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 29 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 27 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 61 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 82,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -25,20 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 1093,00 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 4,20 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 23,60 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -471,83 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -600,32 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 168,89 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Dywidendy / FCF | 0,0% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Jakie przychody miała QVC Group, Inc. w roku obrotowym 2025?
QVC Group, Inc. wykazała przychody 9,23 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8% mniej niż rok wcześniej.
Czy QVC Group, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 2,44 mld USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała QVC Group, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 274,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 156,0 mln USD dały wolne przepływy 118,0 mln USD.