Spółki PLX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweProtalix BioTherapeutics, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Protalix BioTherapeutics, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 9,2 | 21,1 | 34,2 | 54,7 | 62,9 | 38,4 | 47,6 | 65,5 | 53,4 | 52,7 |
| Koszt sprzedaży | 8,4 | 15,2 | 9,3 | 10,9 | 10,9 | 16,3 | 19,6 | 23 | 24,3 | 27 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 0,8 | 4,01 | 24,9 | 43,8 | 52 | 22 | 28 | 42,5 | 29,1 | 25,8 |
| Badania i rozwój | 30,4 | 32,2 | 33,3 | 44,6 | 38,2 | 29,7 | 29,3 | 17,1 | 13 | 19,6 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 9,36 | 11,5 | 10,9 | 9,9 | 11,1 | 12,7 | 11,7 | 15 | 12,2 | 11,7 |
| Zysk operacyjny | -33,2 | -34,5 | -19,3 | -10,7 | 2,71 | -20,5 | -13 | 10,5 | 3,92 | -5,5 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 3,99 | -48,9 | -7,15 | -7,56 | -9,23 | -7,12 | -1,38 | -1,89 | 0,24 | -0,11 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -6,52 | -27,6 | -14,4 | 8,57 | 4,15 | -5,61 | ||||
| Podatek dochodowy | 0,53 | 0,25 | 1,22 | 1 | ||||||
| Zysk z działalności kontynuowanej | -29,2 | -83,4 | -26,5 | -18,3 | ||||||
| Zysk netto | -29,4 | -83,4 | -26,5 | -18,3 | -6,52 | -27,6 | -14,9 | 8,31 | 2,93 | -6,6 |
| EBITDA | -31,2 | -32,6 | -17,6 | -9,1 | 4,01 | -19,3 | -11,9 | 11,7 | 5,22 | -4,04 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -2,89 | -6,37 | -1,80 | -1,23 | -0,22 | -0,62 | -0,31 | 0,12 | 0,04 | -0,08 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -2,89 | -6,37 | -1,80 | -1,23 | -0,22 | -0,62 | -0,31 | 0,09 | 0,04 | -0,08 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 10,2 | 13,1 | 14,7 | 14,8 | 29,1 | 44,1 | 48,5 | 67,5 | 72,5 | 78,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 10,2 | 13,1 | 14,7 | 14,8 | 29,1 | 44,1 | 48,5 | 82,4 | 81,1 | 78,5 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 63,3 | 51,2 | 37,8 | 17,8 | 18,3 | 39 | 17,1 | 23,6 | 19,8 | 14,7 |
| Należności | 0,69 | 1,72 | 4,73 | 4,7 | 2 | 3,44 | 4,59 | 5,27 | 2,91 | 8,84 |
| Zapasy | 5,25 | 7,83 | 8,57 | 8,16 | 13,1 | 18 | 16,8 | 19 | 21,2 | 25,7 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 2,65 | 1,93 | 1,88 | 1,83 | 2,1 | 1,29 | 1,31 | 1,06 | 1,1 | 1,13 |
| Aktywa obrotowe razem | 71,9 | 62,7 | 53 | 32,5 | 55,7 | 61,7 | 44,9 | 69,9 | 60,1 | 66,7 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 8,7 | 7,68 | 6,39 | 5,27 | 4,85 | 4,96 | 4,55 | 4,97 | 4,59 | 4,88 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 5,68 | 5,57 | 4,96 | 5,09 | 5,91 | 5,43 | 7,7 | ||
| Aktywa razem | 82,2 | 72,2 | 61,1 | 45,4 | 67,9 | 73,7 | 55,8 | 84,4 | 73,4 | 82,3 |
| Zobowiązania handlowe | 7,5 | 9,31 | 10,3 | 11,9 | 13,9 | 16,4 | 12,3 | 19,6 | 4,53 | 5,26 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 3,58 | 4,8 | 6,37 | 7,36 | 9,59 | 12 | 7,48 | 9,01 | 9,57 | 9,79 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,84 | 9,87 | 16,3 | 5,39 | 8,55 | 13,2 | 0 | |||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 66,2 | 22,8 | 25,4 | 40,2 | 86,5 | 33,2 | 32,4 | 45,5 | 25,6 | 26,5 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 4,53 | 4,47 | 4,38 | 4,17 | 4,62 | 4,03 | 6,94 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 4,3 | 5,05 | 5,29 | 0,51 | 0,05 | |||||
| Zobowiązania razem | 92,2 | 102 | 114 | 116 | 95 | 79,7 | 66,4 | 50,9 | 30,2 | 34,1 |
| Kapitał wpłacony | 203 | 266 | 270 | 270 | 320 | 369 | 379 | 415 | 422 | 433 |
| Zyski zatrzymane | -213 | -296 | -323 | -341 | -347 | -375 | -390 | -382 | -378 | -385 |
| Kapitał własny | -9,96 | -29,5 | -52,9 | -70,3 | -27 | -6,04 | -10,6 | 33,6 | 43,2 | 48,2 |
| Kapitał własny razem | -9,96 | -29,5 | -52,9 | -70,3 | -27 | -6,04 | -10,6 | 33,6 | 43,2 | 48,2 |
| Pasywa razem | 82,2 | 72,2 | 61,1 | 45,4 | 67,9 | 73,7 | 55,8 | 84,4 | 73,4 | 82,3 |
| Akcje w obrocie | 12,5 | 144 | 14,8 | 14,8 | 34,8 | 45,6 | 53,8 | 73 | 75,9 | 80,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -29,4 | -83,4 | -26,5 | -18,3 | -6,52 | -27,6 | -14,9 | 8,31 | 2,93 | -6,6 |
| Amortyzacja | 1,98 | 1,92 | 1,67 | 1,62 | 1,3 | 1,12 | 1,09 | 1,19 | 1,3 | 1,47 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,99 | 0,34 | 0,51 | 0,84 | 3,13 | 2,38 | 2,09 | 3,45 | 3,25 | 2,3 |
| Podatek odroczony | 0 | 0 | -3,09 | 0,24 | 0,34 | |||||
| Zmiana należności | -1,13 | 0,03 | -3,1 | 0,19 | 2,09 | -1,03 | -1,19 | -0,43 | 2,32 | -5,89 |
| Zmiana zapasów | 0,52 | -2,59 | -0,74 | 0,41 | -4,93 | -4,87 | 1,15 | -2,24 | -2,2 | -4,49 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 2,14 | 4,9 | -0,76 | 2,74 | 2,27 | 2,39 | -4,8 | 5,3 | 0,7 | 0,29 |
| Przepływy operacyjne | -32,1 | -9,99 | -7,74 | -19,4 | -26,1 | -10,3 | -25 | -1,32 | 8,67 | -12 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,85 | -0,97 | -0,69 | -0,63 | -0,66 | -1,46 | -0,63 | -1,15 | -1,28 | -1,64 |
| Przepływy inwestycyjne | -0,97 | -1,12 | -0,59 | -0,88 | -20 | 18,9 | -5,04 | -16,7 | 4,22 | -2,37 |
| Emisja akcji | 0,01 | 0 | 0 | 4,87 | 8,58 | 8,24 | 24 | 3,63 | 6,81 | |
| Przepływy finansowe | 19,7 | -1,42 | -4,75 | 0 | 46,5 | 12,1 | 8,24 | 24,7 | -16,8 | 9,33 |
| Różnice kursowe | 0,28 | 0,41 | -0,27 | 0,23 | 0,06 | 0,01 | -0,08 | |||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -13,1 | -12,1 | -13,4 | -20 | 0,47 | 20,7 | -21,9 | 6,52 | -3,87 | -5,08 |
| Wolne przepływy pieniężne | -32,9 | -11 | -8,43 | -20 | -26,8 | -11,7 | -25,6 | -2,47 | 7,39 | -13,6 |
| Zapłacone odsetki | 3,66 | 4,85 | 4,59 | 4,34 | 4,34 | 3,41 | 2,2 | 2,74 | 1,53 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,39 | 1,18 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 69,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 28,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 30,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 29,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 23,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 12,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 19,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 26,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 17,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 42,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 24,7% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 15,7% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -1,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -3,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -11,4% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -13,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -240,4% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | -177,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -325,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -300,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -238,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -284,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 11,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: wzrost r/r | 12,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 13,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 17,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 21,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,94x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,40x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,87x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 35,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 60,8 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 71,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,73x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 14,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 0,77x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 475 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 4,89x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 75 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 96 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 454 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 40,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 22,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,23 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 0,98 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,09 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,12 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 0,86 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 0,86 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,33 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 219,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 191,7 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 11,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,72x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,07x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,07x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 28,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 22,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,38x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 8,23x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 7,71x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 25,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Protalix BioTherapeutics, Inc. w roku obrotowym 2025?
Protalix BioTherapeutics, Inc. wykazała przychody 52,7 mln USD za rok obrotowy 2025, o 1,2% mniej niż rok wcześniej.
Czy Protalix BioTherapeutics, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 6,6 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Protalix BioTherapeutics, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 12,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,6 mln USD dały wolne przepływy -13,6 mln USD.