Spółki PANW Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePalo Alto Networks Inc: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Palo Alto Networks Inc składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1762 | 2274 | 2900 | 3408 | 4256 | 5502 | 6893 | 8027 | 9221 | 11 480 |
| Koszt sprzedaży | 476 | 645 | 808 | 1000 | 1275 | 1719 | 1910 | 2059 | 2451 | 3403 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1279 | 1629 | 2091 | 2409 | 2981 | 3783 | 4983 | 5968 | 6770 | 8077 |
| Badania i rozwój | 347 | 401 | 540 | 768 | 1140 | 1418 | 1604 | 1810 | 1984 | 2552 |
| Sprzedaż i marketing | 899 | 1074 | 1344 | 1520 | 1754 | 2149 | 2544 | 2794 | 3100 | 3931 |
| Ogólne i administracyjne | 198 | 258 | 262 | 300 | 391 | 405 | 448 | 680 | 443 | 899 |
| Koszty operacyjne | 1445 | 1733 | 2145 | 2588 | 3285 | 3972 | 4596 | 5284 | 5527 | 7382 |
| Zysk operacyjny | -166 | -104 | -54,1 | -179 | -304 | -189 | 387 | 684 | 1243 | 695 |
| Koszty odsetkowe | 24,5 | 29,6 | 83,9 | 88,7 | 163 | 27,4 | 27,2 | 8,3 | 3 | 0 |
| Przychody odsetkowe | 14,7 | 27,1 | 69,8 | 41,4 | 8,5 | 15,6 | 224 | 318 | 364 | 374 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 10,2 | 28,5 | -2,9 | 1,2 | -0,7 | -8,4 | -10,3 | -6 | 25 | 64 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -180 | -105 | -74,6 | -232 | -465 | -207 | 566 | 988 | 1596 | 536 |
| Podatek dochodowy | 22,9 | 16,9 | 7,3 | 35,2 | 33,9 | 59,8 | 127 | -1590 | 462 | 229 |
| Zysk netto | -203 | -122 | -81,9 | -267 | -499 | -267 | 440 | 2578 | 1134 | 307 |
| EBITDA | -106 | -7,8 | 99,7 | 27,1 | -43,7 | 93,8 | 670 | 968 | 1586 | 1550 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,37 | -0,22 | -0,15 | -0,46 | -0,87 | -0,45 | 0,73 | 4,04 | 1,71 | 0,41 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,37 | -0,22 | -0,15 | -0,46 | -0,87 | -0,45 | 0,64 | 3,64 | 1,60 | 0,40 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 543 | 549 | 566 | 580 | 578 | 591 | 606 | 638 | 663 | 749 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 543 | 549 | 566 | 580 | 578 | 591 | 685 | 708 | 709 | 764 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 744 | 2507 | 961 | 2958 | 1874 | 2119 | 1135 | 1535 | 2269 | 2514 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 897 | 1842 | 790 | 1027 | 1516 | 1255 | 1044 | 635 | 557 | |
| Należności | 432 | 467 | 582 | 1037 | 1240 | 2143 | 2463 | 2619 | 2965 | 3629 |
| Zapasy | 116 | 113 | 117 | |||||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 169 | 268 | 279 | 138 | 229 | 209 | 467 | 557 | 520 | 807 |
| Aktywa obrotowe razem | 1976 | 4139 | 3665 | 5129 | 4647 | 6415 | 6048 | 6850 | 7523 | 8643 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 211 | 273 | 296 | 348 | 318 | 358 | 355 | 361 | 387 | 523 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 259 | 263 | 242 | 263 | 386 | 347 | 700 | ||
| Wartość firmy | 239 | 523 | 1352 | 1813 | 2710 | 2748 | 2927 | 3350 | 4567 | 22 010 |
| Wartości niematerialne | 53,7 | 141 | 281 | 358 | 499 | 385 | 315 | 375 | 763 | 7017 |
| Inwestycje długoterminowe | 548 | 575 | 554 | 888 | 1052 | 3048 | 4173 | 5555 | 4835 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 169 | 326 | 423 | 182 | 421 | 313 | 322 | 353 | 422 | 678 |
| Aktywa razem | 3438 | 5949 | 6592 | 9065 | 10 242 | 12 254 | 14 501 | 19 991 | 23 576 | 48 460 |
| Zobowiązania handlowe | 35,5 | 49,4 | 73,3 | 63,6 | 56,9 | 128 | 132 | 116 | 232 | 290 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 79,9 | 125 | 162 | 257 | 329 | 399 | 391 | 507 | 846 | 838 |
| Przychody przyszłych okresów | 968 | 1214 | 1582 | 2049 | 2742 | 3641 | 4675 | 5541 | 6302 | 7747 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1201 | 2102 | 2053 | 2692 | 5117 | 8306 | 7738 | 7683 | 7988 | 9923 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 337 | 313 | 276 | 279 | 381 | 338 | 726 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 148 | 230 | 216 | 90,1 | 97,7 | 108 | 86,1 | 431 | 887 | 1285 |
| Zobowiązania razem | 2511 | 4789 | 5006 | 7964 | 9478 | 12 044 | 12 753 | 14 821 | 15 752 | 20 968 |
| Zadłużenie razem | 525 | 1920 | 1430 | 3084 | 3226 | 3677 | 1992 | |||
| Kapitał wpłacony | 1600 | 1967 | 2491 | 2259 | 2311 | 1933 | 3019 | 3821 | 5292 | 24 772 |
| Zyski zatrzymane | -837 | -791 | -901 | -1168 | -1667 | -1667 | -1227 | 1350 | 2484 | 2791 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -3,4 | -16,4 | -3,7 | 10,5 | -9,9 | -55,6 | -43,2 | -1,6 | 48 | -71 |
| Kapitał własny | 760 | 1160 | 1586 | 1102 | 635 | 210 | 1748 | 5169 | 7824 | 27 492 |
| Kapitał własny razem | 928 | 1160 | 1586 | 1102 | 635 | 210 | 1748 | 5169 | 7824 | 27 492 |
| Pasywa razem | 3438 | 5949 | 6592 | 9065 | 10 242 | 12 254 | 14 501 | 19 991 | 23 576 | 48 460 |
| Akcje w obrocie | 548 | 561 | 580 | 577 | 195 | 598 | 308 | 650 | 668 | 815 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -203 | -122 | -81,9 | -267 | -499 | -267 | 440 | 2578 | 1134 | 307 |
| Amortyzacja | 59,8 | 96,4 | 154 | 206 | 260 | 283 | 282 | 284 | 343 | 855 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 475 | 497 | 568 | 658 | 895 | 1011 | 1075 | 1076 | 1295 | 1774 |
| Podatek odroczony | -3,1 | 12,5 | -1700 | 219 | -19 | |||||
| Zmiana należności | -42,1 | -33,7 | -109 | -436 | -172 | -902 | -320 | -155 | -345 | -335 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 5,9 | 3,7 | 32,3 | -12,8 | -11,8 | 69,3 | 1 | -15 | 107 | 43 |
| Przepływy operacyjne | 869 | 1038 | 1056 | 1036 | 1503 | 1985 | 2778 | 3258 | 3716 | 4553 |
| Nakłady inwestycyjne | -163 | -112 | -131 | -214 | -116 | -193 | -146 | -157 | -247 | -440 |
| Przejęcia | -90,7 | -374 | -774 | -584 | -777 | -37 | -205 | -611 | -1054 | -4663 |
| Zakup inwestycji | -996 | -726 | -2985 | -1181 | -1959 | -2272 | -5460 | -3551 | -3696 | -3694 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 777 | 692 | 2057 | 1953 | 1241 | 1119 | 2812 | 1853 | 1595 | 2204 |
| Przepływy inwestycyjne | -473 | -520 | -1826 | 288 | -1481 | -933 | -2034 | -1510 | -2205 | -3104 |
| Skup akcji własnych | -411 | -259 | -330 | -1198 | -1178 | -892 | -273 | -567 | 0 | -1000 |
| Przepływy finansowe | -386 | 1246 | -774 | 673 | -1104 | -807 | -1726 | -1343 | -779 | -1202 |
| Różnice kursowe | 0 | 0 | -3 | |||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 10,2 | 1764 | -1544 | 1997 | -1082 | 245 | -983 | 405 | 732 | 244 |
| Wolne przepływy pieniężne | 705 | 926 | 924 | 821 | 1387 | 1792 | 2631 | 3101 | 3469 | 4113 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 9 | 11,2 | 22 | 17,2 | 24,9 | 34,6 | 147 | 342 | 505 | 199 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 70,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 6,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 13,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 35,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 39,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 42,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 1,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 2,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 22,2% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 15,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 24,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 19,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 17,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 22,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -44,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 21,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -2,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 32,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -72,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -11,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -75,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -14,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 22,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 17,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 24,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 18,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 16,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 24,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 251,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 150,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 112,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 105,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 49,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 36,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 7,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 3,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 5,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,87x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,68x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,31x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | -1,28 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 59,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,54 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,32x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 25,2x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 29,6x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 12 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 3,48x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 105 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 28 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 89 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 1340,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 9,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,40 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,41 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 15,03 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,38 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,96 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 33,73 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -1,88 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,77 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 24,3% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 305,41 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 302,34 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 995x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 26,6x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 11,1x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 74,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 67,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 26,3x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 435x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 195x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 73,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 0,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Palo Alto Networks Inc w roku obrotowym 2026?
Palo Alto Networks Inc wykazała przychody 11,48 mld USD za rok obrotowy 2026, o 24,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy Palo Alto Networks Inc była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 307,0 mln USD, marża netto 2,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Palo Alto Networks Inc w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 4,55 mld USD minus nakłady inwestycyjne 440,0 mln USD dały wolne przepływy 4,11 mld USD.