Spółki NTGR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweNETGEAR, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które NETGEAR, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1328 | 1407 | 1059 | 999 | 1255 | 1168 | 932 | 741 | 674 | 700 |
| Koszt sprzedaży | 770 | 731 | 717 | 705 | 883 | 802 | 682 | 492 | 478 | 433 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 374 | 308 | 342 | 294 | 372 | 366 | 251 | 249 | 196 | 266 |
| Badania i rozwój | 70,9 | 71,9 | 82,4 | 78 | 88,8 | 93 | 88,4 | 83,3 | 81,1 | 85,7 |
| Sprzedaż i marketing | 140 | 139 | 153 | 138 | 148 | 146 | 140 | 128 | 124 | 128 |
| Ogólne i administracyjne | 54 | 54,3 | 64,9 | 49,4 | 61,1 | 59,7 | 56,3 | 66,2 | 63,5 | 78,9 |
| Koszty operacyjne | 268 | 265 | 303 | 268 | 297 | 299 | 333 | 283 | 184 | 300 |
| Zysk operacyjny | 105 | 42,6 | 38,7 | 26,2 | 75,5 | 66,6 | -82,9 | -33,3 | 12,2 | -34,2 |
| Przychody odsetkowe | 1,16 | 2,11 | 3,98 | 2,54 | 0,44 | |||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,17 | 1,56 | 0,51 | 3,38 | -4,74 | -1,09 | 0,9 | 14,1 | 12,7 | 17,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 106 | 46,2 | 43,2 | 29,6 | 70,8 | 65,5 | -82 | -19,1 | 24,9 | -16,8 |
| Podatek dochodowy | 36,2 | 57,4 | 25,9 | 3,78 | 12,5 | 16,1 | -13 | 85,6 | 12,5 | 1,15 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 9,17 | 0 | 0 | |||||
| Zysk netto | 75,9 | 19,4 | -9,16 | 25,8 | 58,3 | 49,4 | -69 | -105 | 12,4 | -17,9 |
| EBITDA | 135 | 65,1 | 57,6 | 45,6 | 94,5 | 80,5 | -72,9 | -26,1 | 18,7 | -26,2 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,32 | 0,61 | -0,29 | 0,83 | 1,95 | 1,63 | -2,38 | -3,57 | 0,43 | -0,63 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,25 | 0,61 | -0,28 | 0,81 | 1,90 | 1,59 | -2,38 | -3,57 | 0,42 | -0,63 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 32,8 | 32,1 | 31,6 | 30,9 | 29,9 | 30,2 | 29 | 29,4 | 28,9 | 28,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 33,7 | 32,1 | 33,1 | 32 | 30,6 | 31 | 29 | 29,4 | 29,7 | 28,6 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 240 | 203 | 201 | 190 | 346 | 264 | 147 | 177 | 286 | 210 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 126 | 127 | 73,3 | 5,5 | 6,86 | 7,74 | 80,9 | 107 | 122 | 113 |
| Należności | 314 | 255 | 304 | 277 | 277 | 261 | 277 | 185 | 156 | 142 |
| Zapasy | 248 | 163 | 244 | 235 | 172 | 316 | 300 | 249 | 163 | 176 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 35,1 | 24,8 | 36 | 35,7 | 30,7 | 34,8 | 29,8 | 30,4 | 30,6 | 31,7 |
| Aktywa obrotowe razem | 963 | 1016 | 858 | 744 | 893 | 883 | 834 | 748 | 758 | 673 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 18,1 | 17,3 | 20,2 | 17,7 | 16,1 | 13,3 | 9,23 | 8,27 | 11,3 | 26 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 28,9 | 29,4 | 23,2 | 40,9 | 37,3 | 28 | 36,7 | ||
| Wartość firmy | 64,3 | 64,3 | 80,7 | 80,7 | 80,7 | 80,7 | 36,3 | 36,3 | 36,3 | 45 |
| Wartości niematerialne | 37,9 | 20,6 | 17,1 | 10,1 | 3,9 | 1,86 | 1,33 | 0 | 0 | 38,5 |
| Inwestycje długoterminowe | 8,15 | 8,4 | 7,58 | 7,88 | 8,37 | 8,38 | 8,73 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 78,8 | 49,5 | 67,4 | 74,3 | 82,8 | 76,4 | 97,8 | 17,3 | 16,6 | 16,8 |
| Aktywa razem | 1184 | 1209 | 1043 | 956 | 1106 | 1079 | 1020 | 847 | 850 | 836 |
| Zobowiązania handlowe | 112 | 91,2 | 140 | 80,5 | 90,9 | 73,7 | 85,6 | 46,9 | 58,5 | 43,7 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 171 | 150 | 199 | 190 | 218 | 225 | 213 | 168 | 148 | 144 |
| Przychody przyszłych okresów | 35,3 | 21,2 | 11,1 | 6,45 | 21,1 | 16,5 | 21,1 | 27,1 | 30,3 | 26,9 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 357 | 424 | 384 | 298 | 365 | 341 | 346 | 264 | 270 | 250 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 25,4 | 25,5 | 18,6 | 34,1 | 29,7 | 19,8 | 41 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 15,9 | 8,77 | 12,2 | 7,99 | 6,9 | 3,11 | 3,9 | 4,91 | 11,7 | 40 |
| Zobowiązania razem | 388 | 478 | 416 | 347 | 417 | 382 | 399 | 312 | 309 | 338 |
| Kapitał wpłacony | 566 | 603 | 794 | 831 | 883 | 923 | 946 | 968 | 998 | 1037 |
| Zyski zatrzymane | 229 | 128 | -166 | -223 | -193 | -227 | -325 | -432 | -457 | -539 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 1,94 | -0,85 | -0,02 | 0,02 | -0,04 | 0,15 | -0,54 | 0,14 | 0,24 | 0,2 |
| Kapitał własny | 797 | 730 | 628 | 609 | 689 | 697 | 621 | 535 | 541 | 498 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | |||||||||
| Kapitał własny razem | 797 | 730 | 628 | 609 | 689 | 697 | 621 | 535 | 541 | 498 |
| Pasywa razem | 1184 | 1209 | 1043 | 956 | 1106 | 1079 | 1020 | 847 | 850 | 836 |
| Akcje w obrocie | 33 | 31,3 | 31,6 | 29,9 | 30,4 | 29,3 | 28,9 | 29,6 | 28,5 | 27,9 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 75,9 | 19,4 | -18,3 | 25,8 | 58,3 | 49,4 | -69 | -105 | 12,4 | -17,9 |
| Amortyzacja | 29,9 | 22,5 | 18,9 | 19,4 | 18,9 | 13,9 | 10,1 | 7,16 | 6,51 | 8 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 17,1 | 19 | 26,5 | 29,1 | 30,5 | 26 | 17,7 | 17,9 | 22,7 | 29,7 |
| Podatek odroczony | 0,87 | 21,1 | 2,46 | -1,38 | -9,39 | 4,5 | -21,8 | 82,3 | 1 | -0,15 |
| Zmiana należności | 23,1 | -23,1 | -43,1 | 26,5 | -59,9 | 75,9 | -16,3 | 92,4 | 28,8 | 14,2 |
| Zmiana zapasów | -12,6 | 34,3 | -85,1 | 4,5 | 55,5 | -147 | 12,4 | 47,6 | 80,2 | -17,4 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 9,82 | -0,43 | 45,5 | -56,6 | 9,74 | -16,5 | 11,9 | -38,9 | 11,5 | -14,9 |
| Przepływy operacyjne | 118 | 87,5 | -103 | 13,5 | 181 | -4,58 | -13,7 | 56,9 | 165 | 1,61 |
| Nakłady inwestycyjne | -10,2 | -10,1 | -12,3 | -14,2 | -10,3 | -9,86 | -5,76 | -5,8 | -8,99 | -20,5 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -14,4 | 0 | 0 | 0 | 0 | -12,2 | ||
| Zakup inwestycji | -144 | -137 | -81,8 | -1,62 | -0,31 | -0,15 | -154 | -136 | -137 | -110 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 0,62 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -48,8 | -19,8 | -43,2 | 49,5 | -16,8 | -9,99 | -79,5 | -27,4 | -26,2 | -22,6 |
| Emisja akcji | 28,1 | 9,51 | 6,84 | 5,03 | 17 | 9,62 | 0,74 | 0 | 4,02 | 5,27 |
| Skup akcji własnych | -38,3 | -113 | -30 | -75,9 | -23,8 | -75 | -24,4 | 0 | -33,1 | -50,7 |
| Przepływy finansowe | -10,9 | -105 | 145 | -73,8 | -8,06 | -68,1 | -24 | 0,8 | -28,9 | -55,5 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 58,5 | -37,6 | -1,82 | -10,8 | 156 | -82,7 | -117 | 30,2 | 110 | -76,5 |
| Wolne przepływy pieniężne | 108 | 77,4 | -115 | -0,71 | 171 | -14,4 | -19,5 | 51,1 | 156 | -18,9 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 35,1 | 32,1 | 23,2 | 8,88 | 8,22 | 20,6 | 9,4 | 7,19 | 7,74 | 13,8 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 40,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -4,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -3,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -3,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -3,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -2,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 0,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -5,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -3,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -9,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 13,0% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 5,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -9,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 35,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 2,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -6,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -379,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | -239,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -245,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -250,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -99,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -61,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -112,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -8,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -7,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -6,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -1,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,48x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,65x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,05x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 42,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 378,3 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 10,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 375,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,88x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 27,4x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,38x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 153 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 4,54x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 80 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 47 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 186 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 577,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,95 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 25,68 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,64 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,13 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 16,82 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 13,84 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 9,87 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 599,8 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 332,0 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,86x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,31x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,60x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 166x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,48x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| Stopa FCF | -2,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -4,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 11,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała NETGEAR, INC. w roku obrotowym 2025?
NETGEAR, INC. wykazała przychody 699,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,8% więcej niż rok wcześniej.
Czy NETGEAR, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 17,9 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała NETGEAR, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 20,5 mln USD dały wolne przepływy -18,9 mln USD.