Microvast Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Microvast Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	76,4	108	152	204	307	380	428
Koszt sprzedaży	76,7	90,4	195	195	249	260
Zysk brutto ze sprzedaży	-0,23	17,1	-42,7	9,07	57,2	120	122
Badania i rozwój	26	16,6	34,4	43,5	45	41,1	34,1
Sprzedaż i marketing	15,7	13,8	21,4	22,6	23,6	22,6	22,2
Ogólne i administracyjne	15,2	18,8	102	103	96,8	81,5	57,8
Koszty operacyjne	56,9	49,2	157	171	166	238	118
Zysk operacyjny	-53,9	-29,1	-194	-160	-107	-116	6,98
Koszty odsetkowe	6,35	5,74	5,41	3,32	2,63	9,71	4,9
Przychody odsetkowe	1,25	0,04	0	0,07	0,44	0
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,15	0,65	-0,06	0,94	-0,71	0,16	0,24
Zysk przed opodatkowaniem	-59,5	-33,6	-206	-158	-106	-195	-34,5
Podatek dochodowy	0,19	0	0	0,03	0,01	0	-5,33
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym			0	0	-0,08	0	0
Zysk netto	3,39	-2,42	-206	-158	-106	-195	-29,2
Zysk na akcję, podstawowy	-0,09	-0,82	-1,26	-0,52	-0,34	-0,61	-0,09
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,11	-0,82	-1,26	-0,52	-0,34	-0,61	-0,09
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	64	99	186	303	311	318	325
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	5,15	99	186	303	311	318	325

Bilans

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	0,14	21,5	481	231	44,5	73	105
Inwestycje krótkoterminowe	280		0	25,1	5,63	0
Należności		76,3	88,7	119	139	121	156
Zapasy		45	53,4	84,3	150	143	89,4
Pozostałe aktywa obrotowe	0,19	6,02	17,1	12,1	25,8	27	279
Aktywa obrotowe razem	0,4	189	707	545	426	428	449
Rzeczowe aktywa trwałe		198	253	335	621	478	508
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		14	0	16,4	19,5	17,6	17,3
Wartości niematerialne		2,28	1,88	1,64	3,14	2,61	2,18
Inwestycje długoterminowe	280	282
Pozostałe aktywa trwałe		0,89	19,7	73,6	9,66	14	12,2
Aktywa razem	280	405	995	985	1097	952	1005
Zobowiązania handlowe	0,27	42	40,4	45	113	64,9	47
Rozliczenia międzyokresowe bierne		1,7	58,7
Przychody przyszłych okresów			1,53	54,2	43,1	43,7	5,61
Zadłużenie krótkoterminowe		12,2	13,3	17,4	35,4	70,7	93,1
Zobowiązania krótkoterminowe razem	0,27	184	176	252	403	330	488
Zobowiązania leasingowe			0	14,3	17,1	14,6	14,5
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		111	39,8	32,1	24,9	30	37,2
Zobowiązania razem	0,7	389	309	372	533	564	595
Zadłużenie razem			0	29	43,8	41,1	13,2
Kapitał wpłacony	1,61	4,03	1306	1416	1481	1513	1544
Zyski zatrzymane	3,39	-398	-632	-791	-898	-1093	-1122
Skumulowane inne całkowite dochody		7,36	6,7	-18,1	-25,6	-38,2	-17,2
Kapitał własny	-320	5		613	564	388	411
Udziały niekontrolujące				0
Kapitał własny razem	-320	-385	687	613	564	388	411
Pasywa razem	280	405	995	985	1097	952	1005
Akcje w obrocie	5,43	99	299	308	315	323	332

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-59,7	-33,6	-206	-158	-106	-195	-29,2
Wynagrodzenia w akcjach		0	82,9	90,8	65	30,8	3,07
Podatek odroczony	0,03	0	0	0	0	0	-5,43
Zmiana należności	46,9	-3,6	-11,8	-38,9	-21,8	8,79	-27,3
Zmiana zapasów	10,4	13,6	-25,9	-43,7	-74,4	-0,55	27,1
Zmiana zobowiązań handlowych	-12,9	3,82	-2,5	7,15	68,6
Przepływy operacyjne	13,4	15,6	-45	-53,9	-75,3	2,81	75,9
Nakłady inwestycyjne	-20,3	-18,6	-87,9	-151	-187	-27,7	-19,8
Zakup inwestycji	-20,4	-4,64	0	-25,1	-5,97	0	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	36,6	5,59	0	0	25,5	5,56	0
Przepływy inwestycyjne	-3,95	-17,7	-87,9	-176	-166	-12,2	-16
Emisja długu	17,7	17,3	38,9	58,7	47,9	102	85,7
Emisja akcji					0	0	28,8
Przepływy finansowe	-52,2	-0,51	625	4,97	33	37,6	-2,68
Różnice kursowe	-0,99	2,04	2,87	-8,59	-6,56	-6,84	2,46
Zmiana stanu środków pieniężnych	-43,8	-0,59	495	-233	-214	21,4	59,6
Wolne przepływy pieniężne	-6,89	-3,09	-133	-205	-262	-24,9	56,1
Zapłacone odsetki	2,49	1,97	2,69	5,14	4,37	7,44	6
Zapłacony podatek dochodowy	0,94	0	0	0	0	0	1,82

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 0,69 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	25,1%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-7,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża netto	13,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-8,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-0,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	9,4%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	5,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-5,1%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	9,7%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,9%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	7,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	12,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	27,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	31,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	2,1%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	137,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	48,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	2598,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	37,3%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	5,8%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-12,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	141,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	5,6%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	0,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	20,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	2,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	26,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,09x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,72x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,37x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	43,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	-5,37x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	31,2 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,2%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	541,1 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,39x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,70x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	3,03x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	120 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	-59,5%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,15 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	1,05 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,09 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,00 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	1,41 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	1,41 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,33 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	264,6 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	136,8 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	5,16x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,72x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,49x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,49x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	0,37x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-11,5%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	19,4%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Microvast Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?

Microvast Holdings, Inc. wykazała przychody 427,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 12,6% więcej niż rok wcześniej.

Czy Microvast Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 29,2 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Microvast Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 75,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 19,8 mln USD dały wolne przepływy 56,1 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Microvast Holdings, Inc.