Melco Resorts & Entertainment LTD: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Melco Resorts & Entertainment LTD składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	4519	5285	5189	5737	1728	2012	1350	3775	4638	5163
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	447	467	506	559	424	426	423	488	569	657
Koszty operacyjne	724	818	873	942	836	813	744	977
Zysk operacyjny	363	605	613	748	-941	-577	-743	65	485	600
Koszty odsetkowe	272	256	265	310	341	351	377	492	487	465
Przychody odsetkowe	5,95	3,58	5,47	9,31	5,13	6,62	26,5	23,3	15,8	8,48
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	3,57	5,28	3,68	-23,9	-151	3,08	3,93	2,75	3,83	3
Zysk przed opodatkowaniem	75,1	312	339	403	-1458	-954	-1092	-402	-6,35	148
Podatek dochodowy	8,18	-0,01	0,24	8,34	-2,91	2,89	5,24	13,4	21,6	2,83
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-109	-32,6	-1,4	21,1	-191	-145	-167	-88,4	-71,5	-39,6
Zysk netto	176	345	340	373	-1263	-812	-931	-327	43,5	185
EBITDA	915	1145	1181	1399	-414	-90,3	-289	548	972	1087
Zysk na akcję, podstawowy	0,12	0,23	0,23	0,26	-0,88	-0,57	-0,67	-0,25	0,03	0,16
Zysk na akcję, rozwodniony	0,12	0,23	0,22	0,26	-0,88	-0,57	-0,67	-0,25	0,03	0,15
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	1517	1484	1507	1437	1432	1434	1391	1315	1296	1194
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	1525	1496	1516	1443	1432	1434	1391	1315	1299	1202
Dywidenda na akcję	0,24	0,56	0,19	0,21	0,06

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	1702	1408	1472	1395	1755	1653	1813	1311	1147	1023
Inwestycje krótkoterminowe		89,9	91,6	49,4	0
Należności	225	177	242	284	130	54,5	56	91,6	144	126
Zapasy	32,6	35	41,1	44	37,3	29,6	26,4	29,4	32,5	36,9
Pozostałe aktywa obrotowe	68,1	77,5	95,2	84,2	85,8	36,2	41,6	44,7	43,3	40,2
Aktywa obrotowe razem	2280	1845	2078	1895	2009	1869	2075	1544	1429	1269
Rzeczowe aktywa trwałe	5656	5731	5784	5724	5681	5911	5871	5534	5273	5157
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	111	92,2	68	58,7	62,4	89,2	76,9
Wartość firmy	81,9	81,9	81,4	95,6	82,2	81,7	81,6	81,6	82,1	23,5
Wartości niematerialne	313	256	198	31,6	58,8	51,5	43,6	305	289	271
Inwestycje długoterminowe			0	569	0
Aktywa razem	9340	9151	9122	9488	9021	8884	9302	8335	7985	7598
Zobowiązania handlowe	17,4	16	25	21,9	9,48	5,99	6,73	11,8	24,8	25,9
Zadłużenie krótkoterminowe	50,6	51	396	0,15	0	0,13	323	0	21,6	0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	1479	1684	2147	1525	1116	1022	1199	1104	1191	1184
Zadłużenie długoterminowe	3670	3507	3665	4394	5645	6560	8090	7473	7136	6748
Zobowiązania leasingowe			0	88,3	75,9	62,9	55,8	53,9	80,7	76,1
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	49,3	48,1	29,3	18,8	29,2	30,5	33,7	323	315	310
Zobowiązania razem	5517	5559	6150	6345	7183	8064	9616	9175	8925	8501
Zadłużenie razem	3720	3558	4061	4394	5645	6560	8413	7473	7157	6748
Kapitał wpłacony	2783	3672	3716	3179	3207	3239	3219	3109	2986	2989
Zyski zatrzymane	571	-772	-717	-645	-1987	-2800	-3730	-4057	-4013	-3828
Akcje własne									-217	-357
Skumulowane inne całkowite dochody	-24,8	-26,6	-59,3	-18,8	-11,3	-76	-112	-98,6	-95,8	-63,7
Kapitał własny	3344	2888	2297	2439	1102	245	-850	-1287	-1326	-1247
Udziały niekontrolujące	480	448	675	704	736	575	536	447	386	343
Kapitał własny razem	3823	3590	2972	3143	1838	820	-314	-840	-940	-904
Pasywa razem	9340	8895	9122	9488	9021	8884	9302	8335	7985	7598
Akcje w obrocie	1465	1469	1435	1437	1431	1423	1335	1311	1259	1172

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	66,9	312	339	394	-1455	-956	-1097	-415	-28	145
Amortyzacja	552	541	568	651	526	487	454	483	487	486
Wynagrodzenia w akcjach	18,5	17,3	25,1	31,8	54,4	68	71,8	35,5	27,4	29,3
Podatek odroczony	0,82	-2,33	-1,76	0,87	-14	-2,24	2,3	-4,08	1,84	-2,02
Zmiana należności	-18,3	54,9	-60,5	-77,6	27,5	67,6	-0,4	-31,5	-53,9	4,95
Przepływy operacyjne	1158	1161	1053	836	-861	-269	-619	623	627	818
Nakłady inwestycyjne		-342	-251	-8,65	-228	-533	-480	-133	-34,2	-15,9
Zakup inwestycji	0	-91	-45	-618	0	0
Przepływy inwestycyjne	2,98	-404	-662	-1032	-53,3	-675	-806	-48,5	-301	-342
Emisja długu	0	703	1096	2934	2707	1416	1850	1252	850	1671
Spłata długu	-124	-896	-593	-2593	-1455	-503	0	-2202	-1170	-2094
Emisja akcji	3,25	3,61	5,02	2,7	1,06	7,1	0	0,23	0	0,68
Skup akcji własnych	-803	0	-656	0	-45	-52	-189	-170	-112	-166
Wypłacone dywidendy	-386	-821	-272	-301	-79,1	0	-0,2	-0,31	-0,34	-0,08
Przepływy finansowe	-1340	-1016	-341	97,1	1264	822	1783	-1129	-478	-603
Różnice kursowe	-7,95	-0,28	-12,6	10,5	-26,1	19,4	-22,6	2,33	-10,3	2,14
Zmiana stanu środków pieniężnych	-187	-259	38,1	-88,1	323	-102	335	-553	-163	-125
Wolne przepływy pieniężne		820	802	828	-1089	-801	-1099	490	592	802
Zapłacone odsetki	210	240
Zapłacony podatek dochodowy	3,41	6,54	0,28	3,89	5,36	4,52	2,99	1	10,1	13,7

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 4,73 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	11,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	21,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	2,9%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	3,6%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	15,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	15,8%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	1,9%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność aktywów (ROA)	2,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	12,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	12,7%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	9,4%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	11,3%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	56,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	24,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	23,9%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	11,8%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	325,0%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	352,9%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	30,6%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	35,4%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: wzrost r/r	-4,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-6,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-3,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-7,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-4,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-3,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,07x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,97x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,86x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / aktywa	88,8%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	111,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	5,72 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	5,27x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	1,29x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	84,9 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	3,9%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-1,54 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,66x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	0,99x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	38,2x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	10 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	433,5%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	1,9%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,15 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,16 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	4,30 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,67 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,68 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	-1,06 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-1,31 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,87 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	0,0%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	0,0%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	20,7%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,92 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	7,65 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	10,4x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,37x	Kapitalizacja / przychody.
C/FCF	2,40x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	2,35x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	1,48x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	12,7x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	7,04x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	9,53x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	41,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	9,6%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	8,6%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Melco Resorts & Entertainment LTD w roku obrotowym 2025?

Melco Resorts & Entertainment LTD wykazała przychody 5,16 mld USD za rok obrotowy 2025, o 11,3% więcej niż rok wcześniej.

Czy Melco Resorts & Entertainment LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 185,0 mln USD, marża netto 3,6%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Melco Resorts & Entertainment LTD w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 818,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 15,9 mln USD dały wolne przepływy 802,2 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Melco Resorts & Entertainment LTD