MERCER INTERNATIONAL INC.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które MERCER INTERNATIONAL INC. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	932	1169	1458	1624	1423	1803	2281	1994	2043	1868
Koszt sprzedaży		866	1032	1340	1164	1246	1639	1853	1683	1776
Zysk brutto ze sprzedaży		303	426	284	259	558	642	140	360	92,1
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	44,5	49,7	61,5	74,2	66,9	78,9	106	123	116	114
Zysk operacyjny	115	169	268	84	63,7	347	392	-189	15	-398
Koszty odsetkowe	51,6	54,8	51,5	75,8	80,7	70	71,5	88,2	109	115
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-55,7	-64,6	-90,6	-74,4	-74,9	-86	-47,1	-81	-102	-113
Zysk przed opodatkowaniem	59,5	104	177	9,59	-11,1	261	345	-270	-86,9	-511
Podatek dochodowy	24,5	33,5	48,7	19,2	6,1	89,6	98,3	-27,8	-1,77	-13,3
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	0
Zysk netto	34,9	70,5	129	-9,64	-17,2	171	247	-242	-85,1	-498
EBITDA	187	254	365	210	193	479	537	-16,3	186	-238
Zysk na akcję, podstawowy	0,54	1,09	1,97	-0,15	-0,26	2,59	3,74	-3,65	-1,27	-7,44
Zysk na akcję, rozwodniony	0,54	1,08	1,96	-0,15	-0,26	2,58	3,71	-3,65	-1,27	-7,44
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	64,6	64,9	65,1	65,6	65,8	65,9	66,1	66,4	66,8	66,9
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	65,1	65,4	65,8	65,6	65,8	66,3	66,6	66,4	66,8	66,9
Dywidenda na akcję	0,46	0,47	0,50	0,54	0,33	0,26	0,30	0,30	0,30	0,15

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	137	143	240	351	361	346	354	314	185	187
Należności	124	206	253	209	227	345	352	306	327	299
Zapasy	133	177	304	273	272	357	450	414	362	359
Pozostałe aktywa obrotowe	3,61	8,97	13,7	12,3	15	16,6	21,7	23,5	17,6	20,7
Aktywa obrotowe razem	402	852	811	845	875	1064	1178	1093	910	866
Rzeczowe aktywa trwałe	738	845	1029	1074	1110	1136	1341	1410	1255	1115
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	13	13,3	9,71	15	11,7	7,6	6,82
Wartość firmy						0	30,9	35,4	0
Wartości niematerialne		24,6	53,9	53,4	51,6	47,9	61,5	52,6	49,8	26,1
Pozostałe aktywa trwałe	7,59	1,58	17,9	26	31,9	38,7	48	12,1	13,6	6,39
Aktywa razem	1159	1725	1976	2066	2129	2351	2725	2663	2263	2041
Zobowiązania handlowe	28,8	36,2	36,3	73,7	42,7	58,5	92,8	61,1	53,6	72
Rozliczenia międzyokresowe bierne	39,9	67,5	95,9	112	60,6	76,4	97	87,4	73,8	85,7
Przychody przyszłych okresów							0	15,3	4,35	16,4
Zadłużenie krótkoterminowe	0	296	0							13,7
Zobowiązania krótkoterminowe razem	93,2	430	195	256	212	283	378	286	257	284
Zadłużenie długoterminowe	618	663	1041	1088	1187	1238	1347	1609	1474	1605
Zobowiązania leasingowe			0	10,5	9,93	6,57	9,48	7,76	4,79	3,86
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	26,5	27,5	13,9	14,1	10,9	13,6	14,1	13,7	11,9	12
Zobowiązania razem	780	1174	1394	1515	1528	1657	1886	2027	1833	1973
Zadłużenie razem	618	959	1041	1088	1187	1238	1347	1609	1474	1605
Kapitał wpłacony	334	339	342	345	346	348	354	359	363	365
Zyski zatrzymane	166	206	302	256	217	371	598	336	231	-277
Skumulowane inne całkowite dochody	-185	-59	-128	-117	-27,6	-90,8	-180	-127	-231	-87,2
Kapitał własny	379	551	581	550	601	694	839	635	430	68,1
Kapitał własny razem	379	-59	581	550	601	694	839	635	430	68,1
Pasywa razem	1159	1725	1976	2066	2129	2351	2725	2663	2263	2041
Akcje w obrocie	64,7	65	65,2	65,6	65,9	66	66,2	66,5	66,9	67

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	34,9	70,5	129	-9,64	-17,2	171	247	-242	-85,1	-498
Amortyzacja	72	85,3	96,7	126	129	132	144	173	171	160
Wynagrodzenia w akcjach	4,66	2,89	3,94	3,04	0,93	2,39	6,74	5,92	3,86	2,29
Podatek odroczony	16,8	22,1	16,6	-7,87	-15,2	18,8	7	-36,4	-35,7	-11,3
Zmiana zapasów	6,84	-20	-58,1	24,7	-11,4	-96,4	-63,2	-15,8	23,9	0,53
Zmiana zobowiązań handlowych	-10,3	37,2	38	45,3	-53,7	75,6	66,8	-98,2	-17,7	7,16
Przepływy operacyjne	141	142	237	244	41,6	182	361	-69	90,2	8,59
Nakłady inwestycyjne	-42,5	-57,9	-87	-132	-78,5	-159	-179	-136	-84,3	-88,6
Przejęcia	0	-61,6	-380	-6,38	0	-51,3	-257		0	0
Zakup inwestycji			0	0	-9,37	0	-75	0	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji			0	0	26,9	0	75,5
Przepływy inwestycyjne	-44,3	-122	-467	-139	-59,8	-178	-425	-200	-67	-81,3
Emisja długu	0	550	350	206	0	875	0	200	206	0
Spłata długu	-23,1	-235	-317	-104	0	-825	0	0	-300	0
Emisja akcji	0
Skup akcji własnych			0	-0,75	-0,16	0
Wypłacone dywidendy	-29,7	-29,9	-40,7	-35,3	-21,9	-17,2	-19,8	-20	-20,1	-10
Przepływy finansowe	-62,4	289	14,9	6,1	26,3	-18,8	80,9	229	-153	79,8
Różnice kursowe	-2,07	10,7	-4,3	-0,43	1,96	-1,07	-8,53	0,21	0,5	-5,19
Zmiana stanu środków pieniężnych	32	320	-220	111	10	-15,5	8,42	-40	-129	1,88
Wolne przepływy pieniężne	98,3	84	150	112	-37	22,8	182	-205	5,89	-80
Zapłacone odsetki	50,2	45,9	40,3	59,7	78,2	73,1	67,1	79,6	105	108
Zapłacony podatek dochodowy	13,4	10,9	16,1	52,9	19,3	23	86	63,6	22,5	26

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 0,32 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	2,8%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-23,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-14,9%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-29,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-27,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-8,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-4,6%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność aktywów (ROA)	-27,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-30,6%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	6,2%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,0%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	3,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	8,7%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-8,6%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-6,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	5,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-74,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-47,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-18,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-2750,0%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	-227,9%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-90,5%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-71,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-27,1%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-1459,0%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	-50,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	-20,6%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	-14,7%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-84,2%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-56,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-35,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-9,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-9,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-0,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	0,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,30x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,64x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,13x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / aktywa	69,8%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	105,2%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	1,23 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-3,70x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	182,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	1,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-122,3 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,99x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	1,81x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	4,81x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	76 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	6,02x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	61 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	15 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	122 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-7,72 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	27,70 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-2,30 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-1,26 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	-1,46 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-1,83 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	1,18 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	21,4 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,25 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,01x	Kapitalizacja / przychody.
EV/przychody	0,67x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-718,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-2413,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała MERCER INTERNATIONAL INC. w roku obrotowym 2025?

MERCER INTERNATIONAL INC. wykazała przychody 1,87 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,6% mniej niż rok wcześniej.

Czy MERCER INTERNATIONAL INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 497,9 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała MERCER INTERNATIONAL INC. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 8,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 88,6 mln USD dały wolne przepływy -80,0 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do MERCER INTERNATIONAL INC.