Spółki LAUR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweLAUREATE EDUCATION, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które LAUREATE EDUCATION, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 3302 | 3333 | 1145 | 1212 | 1025 | 1087 | 1242 | 1484 | 1567 | 1702 |
| Koszt sprzedaży | 2789 | 2775 | 904 | 949 | 802 | 814 | 907 | 1090 | 1147 | 1220 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 513 | 558 | 241 | 263 | 222 | 272 | 335 | 395 | 420 | 482 |
| Ogólne i administracyjne | 222 | 315 | 267 | 226 | 200 | 204 | 64,8 | 52,6 | 45,8 | 51,1 |
| Zysk operacyjny | 291 | 235 | -26,8 | 36 | -329 | -4,65 | 270 | 339 | 374 | 431 |
| Koszty odsetkowe | 390 | 335 | 188 | 125 | 101 | 46,3 | 16,4 | 21 | 18,1 | 10,7 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,46 | -1,89 | 10,6 | 8,92 | -2,42 | -1,7 | 0,77 | -0,33 | 1,22 | 7,94 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 367 | -76,8 | -120 | -120 | -451 | -138 | 246 | 254 | 414 | 401 |
| Podatek dochodowy | 34,4 | -93 | 71,2 | 31 | -130 | 146 | 185 | 138 | 119 | 117 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 334 | 16,3 | -191 | -151 | -321 | -295 | 61,3 | 117 | ||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -5,66 | 2,3 | 0,86 | -0,82 | -5,37 | 11,3 | -0,6 | -0,32 | -0,08 | |
| Zysk netto | 372 | 91,5 | 370 | 938 | -613 | 192 | 69,6 | 108 | 296 | 282 |
| EBITDA | 96,6 | 329 | 408 | 442 | 506 | |||||
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,78 | -1,20 | 1,79 | 4,23 | -2,93 | 1,01 | 0,42 | 0,69 | 1,93 | 1,91 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,76 | -1,20 | 1,73 | 4,23 | -2,93 | 1,01 | 0,41 | 0,68 | 1,92 | 1,89 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 213 | 222 | 210 | 190 | 168 | 157 | 153 | 148 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 134 | 172 | 213 | 222 | 210 | 190 | 168 | 158 | 154 | 149 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 296 | 319 | 77,8 | 61,6 | 750 | 325 | 85,2 | 89,4 | 91,4 | 147 |
| Należności | 335 | 311 | 225 | 260 | 112 | 152 | 80,7 | 92,1 | 91,8 | 135 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 651 | 643 | 492 | 519 | 15,1 | 16,3 | 19,4 | 19,3 | 30 | 29 |
| Aktywa obrotowe razem | 1116 | 1289 | 1217 | 916 | 1444 | 544 | 226 | 224 | 227 | 318 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 2152 | 1380 | 1275 | 641 | 578 | 500 | 523 | 562 | 514 | 629 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 522 | 463 | 384 | 390 | 372 | 292 | 336 | ||
| Wartość firmy | 1787 | 1825 | 579 | 606 | 575 | 547 | 583 | 661 | 563 | 637 |
| Wartości niematerialne | 1354 | 1203 | 1152 | 562 | 226 | 143 | 152 | 169 | 148 | 166 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 195 | 199 | 173 | 72,3 | 54,8 | 42,6 | 40,7 | 44,9 | 40,8 | 41,9 |
| Aktywa razem | 7062 | 7391 | 6770 | 6496 | 4971 | 2211 | 1972 | 2126 | 1862 | 2206 |
| Zobowiązania handlowe | 86,7 | 70,1 | 65,4 | 63,4 | 41,1 | 26,9 | 42,8 | 43,2 | 35,3 | 57,1 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 369 | 240 | 222 | 104 | 95,7 | 65,6 | 50,6 | 69,5 | 61 | 72,7 |
| Przychody przyszłych okresów | 363 | 184 | 193 | 54,8 | 47,2 | 44 | 51,3 | 69,4 | 64,3 | 80,2 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 179 | 122 | 101 | 48,1 | 95,8 | 49,1 | 56,2 | 52,8 | 41,3 | 54,6 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1440 | 1375 | 1190 | 1045 | 805 | 372 | 381 | 453 | 368 | 473 |
| Zadłużenie długoterminowe | 3629 | 2973 | 2593 | 1103 | 900 | 105 | 176 | 112 | 59 | 73,1 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 517 | 475 | 377 | 377 | 360 | 279 | 332 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 270 | 222 | 214 | 31,3 | 33,6 | 24,6 | 30,8 | 34,2 | 32 | 37,7 |
| Zobowiązania razem | 6041 | 5390 | 4704 | 3680 | 2705 | 1070 | 1196 | 1176 | 904 | 1018 |
| Zadłużenie razem | 3629 | 2973 | 2782 | 1214 | 1049 | 157 | 234 | 167 | 102 | 129 |
| Kapitał wpłacony | 2721 | 3446 | 3704 | 3725 | 3760 | 2389 | 2205 | 1180 | 1130 | 1075 |
| Zyski zatrzymane | -1038 | -946 | -531 | 437 | -177 | 15,5 | 39,2 | 41,9 | 292 | 417 |
| Akcje własne | 0 | -271 | -365 | -744 | -1026 | 0 | ||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -1052 | -926 | -1113 | -1074 | -942 | -520 | -442 | -272 | -462 | -305 |
| Kapitał własny | 632 | 1575 | 2061 | 2817 | 2277 | 1141 | 776 | 950 | 960 | 1188 |
| Udziały niekontrolujące | 32,2 | 12,1 | -10,1 | -12,8 | -12,9 | -1,29 | -1,87 | -2,33 | -2,4 | -0,58 |
| Kapitał własny razem | 664 | 1587 | 2051 | 2804 | 2264 | 1140 | 774 | 948 | 957 | 1187 |
| Pasywa razem | 7062 | 7391 | 6770 | 6496 | 4971 | 2211 | 1972 | 2126 | 1862 | 2206 |
| Akcje w obrocie | 133 | 133 | 0 | 0 | 181 | 157 | 158 | 151 | 143 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 366 | 93,8 | 371 | 938 | -619 | 204 | 69 | 107 | 296 | 284 |
| Amortyzacja | 101 | 59,1 | 69,6 | 68,2 | 74,5 | |||||
| Wynagrodzenia w akcjach | 38,8 | 64,8 | 10,8 | 13 | 13,3 | 10,2 | 8,78 | 7,11 | 7,84 | 13,3 |
| Podatek odroczony | -33,1 | -163 | -34,6 | -28,9 | -196 | -51,4 | -0,91 | -55,9 | -38,5 | -1,85 |
| Zmiana należności | -111 | -129 | -83,3 | -163 | -323 | -16 | -27,5 | -51,7 | -58 | -93,1 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,69 | -30,4 | -7,51 | 5,57 | -47,2 | -45,3 | -10,5 | -4,26 | 4,75 | 17,9 |
| Przepływy operacyjne | 192 | 192 | 397 | 340 | 260 | -156 | 178 | 251 | 233 | 366 |
| Nakłady inwestycyjne | -240 | -274 | -238 | -156 | -74,6 | -50,4 | -52,8 | -56,4 | -71,9 | -103 |
| Przejęcia | 0 | -0,84 | -17 | -1,21 | 0 | 0 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | 297 | -285 | 115 | 1117 | 587 | 2044 | 30,3 | -51,9 | -57,5 | -103 |
| Emisja długu | 709 | 2899 | 485 | 1123 | 528 | 46,5 | 496 | 154 | 155 | 126 |
| Spłata długu | -1421 | -3039 | -868 | -2508 | -705 | -942 | -434 | -243 | -216 | -129 |
| Emisja akcji | 0,25 | 0 | 0 | 14 | 25,7 | 3,41 | 13,2 | 2,31 | 0,23 | 0,13 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -264 | -99,5 | -381 | -282 | 0 | -102 | -215 | |
| Przepływy finansowe | -446 | 158 | -410 | -1674 | -273 | -2683 | -462 | -202 | -167 | -222 |
| Różnice kursowe | 3,48 | 25,9 | 9 | 5,07 | -0,55 | -14,7 | 1,2 | 6,64 | -7,55 | 12,9 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 43,8 | 58 | 1,68 | -27,8 | 769 | -522 | -252 | 3,11 | 0,96 | 54,2 |
| Wolne przepływy pieniężne | -48 | -81,9 | 159 | 184 | 185 | -207 | 125 | 194 | 161 | 263 |
| Zapłacone odsetki | 367 | 384 | 234 | 189 | 121 | 63,2 | 16,8 | 20,3 | 16,6 | 9,02 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 129 | 130 | 143 | 120 | 91,4 | 251 | 154 | 171 | 195 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 27,3% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 24,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 24,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 17,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 15,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 22,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 27,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 28,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 13,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 27,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 6,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 11,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 14,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 12,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 16,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 15,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 14,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 15,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -5,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 59,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -1,6% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 66,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 57,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 27,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 63,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 28,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 23,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -12,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 18,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -15,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -6,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,71x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,63x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,31x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,20x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 9,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 52,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 61,5 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | 35,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -148,1 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 26,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 493,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,76x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,83x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 11,5x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 32 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 16 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 89,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 29,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,30 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 13,08 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,05 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,91 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,29 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 3,58 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,17 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 115,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,15 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,21 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 16,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,82x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,51x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 10,4x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 12,7x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,85x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 11,7x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/FCF | 18,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,4% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,24x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała LAUREATE EDUCATION, INC. w roku obrotowym 2025?
LAUREATE EDUCATION, INC. wykazała przychody 1,70 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy LAUREATE EDUCATION, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 281,6 mln USD, marża netto 16,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała LAUREATE EDUCATION, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 366,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 103,0 mln USD dały wolne przepływy 263,1 mln USD.