Spółki JFU Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowe9F Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które 9F Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 636 | 192 | 119 | 81,4 | 58,1 | 17,1 | 19,2 |
| Koszt sprzedaży | 6,73 | 8,68 | 4,08 | 3,62 | |||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 15,7 | 11,4 | 13 | 15,6 | |||
| Sprzedaż i marketing | 337 | 52,6 | 35,2 | 9,02 | 3,92 | 1,93 | 1,77 |
| Ogólne i administracyjne | 166 | 200 | 82 | 54,4 | 38,1 | 30,5 | 25,9 |
| Zysk operacyjny | -21,8 | -27,3 | -6,23 | 1,61 | |||
| Przychody odsetkowe | 32,4 | 15,7 | 7,46 | 6,9 | 13,8 | 11,6 | 26,1 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 7,59 | 5,99 | 0,37 | 1,86 | 0,03 | -0,33 | |
| Zysk przed opodatkowaniem | -319 | -259 | -31,6 | -87,4 | -21,4 | 3,7 | 32,5 |
| Podatek dochodowy | -25,1 | 82,5 | 4,2 | 1,69 | 1,09 | 1,92 | 8,06 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,85 | 1,18 | 0,19 | -0,03 | -0,02 | 0,02 | -0,12 |
| Zysk netto | -310 | -346 | -36,9 | -86,2 | -19,8 | 6,85 | 24,1 |
| EBITDA | -19,1 | -25,6 | -4,98 | 3,54 | |||
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,79 | -1,74 | -0,17 | -0,37 | -0,08 | 0,03 | 0,10 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,79 | -1,74 | -0,17 | -0,37 | -0,08 | 0,03 | 0,10 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 175 | 199 | 214 | 233 | 235 | 235 | 235 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 175 | 199 | 214 | 233 | 235 | 236 | 236 |
Bilans
| FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 673 | 418 | 383 | 371 | 231 | 54,2 | 62,1 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0,68 | 1,06 | |||||
| Należności | 40,4 | 6,26 | 13,2 | 13,4 | 11,4 | 12,5 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 15,9 | 9,72 | 6,83 | 10,1 | 8,7 | 7,35 | 6,09 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 17,5 | 4,39 | 2,91 | 1,26 | 2,56 | 1,53 | 0,41 |
| Wartość firmy | 10,4 | 3,39 | 3,47 | 3,59 | |||
| Wartości niematerialne | 10,6 | 6,81 | 5,85 | 5,09 | 4,16 | 0,63 | 0,47 |
| Inwestycje długoterminowe | 111 | 113 | 114 | 76,9 | 150 | 121 | 45,1 |
| Aktywa razem | 1276 | 826 | 792 | 625 | 569 | 565 | 615 |
| Zobowiązania razem | 367 | 178 | 135 | 86,9 | 65,7 | 63,9 | 75,4 |
| Kapitał wpłacony | 753 | 848 | 907 | 839 | 805 | 783 | 817 |
| Zyski zatrzymane | 70,1 | -279 | -323 | -389 | -398 | -381 | -375 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 13,2 | -1,07 | -8,65 | 13,2 | 23,2 | 27,4 | 20,3 |
| Kapitał własny | 902 | 639 | 649 | 530 | 495 | 493 | 531 |
| Udziały niekontrolujące | 6,76 | 8,39 | 8,75 | 7,94 | 7,69 | 7,51 | 8,49 |
| Kapitał własny razem | 909 | 647 | 657 | 538 | 503 | 501 | 539 |
| Pasywa razem | 1276 | 826 | 792 | 625 | 569 | 565 | 615 |
| Akcje w obrocie | 195 | 204 | 231 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -309 | -345 | -36,7 | -86,3 | -19,8 | 6,87 | 23,9 |
| Amortyzacja | 4,03 | 2,22 | 3,95 | 2,72 | 1,68 | 1,24 | 1,93 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 50,7 | 44,5 | 8,21 | 0,79 | -10,2 | -0,13 | 0,01 |
| Zmiana należności | -221 | 36 | -6,27 | -1,3 | 7,44 | -4,63 | -0,52 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 68,8 | -124 | -50,7 | -31,4 | -16,4 | ||
| Przepływy operacyjne | -61,6 | -267 | -36 | 9,18 | 8,8 | 6,37 | 29,7 |
| Nakłady inwestycyjne | -8,14 | -1,21 | -6,5 | -0,81 | -0,16 | -0,38 | |
| Przejęcia | -7,1 | -1,7 | -0,42 | -0 | |||
| Zakup inwestycji | -50 | -11,4 | -32,4 | -453 | -273 | ||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 243 | 197 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -102 | 6,05 | -50,5 | -40,3 | -134 | -177 | -10,6 |
| Emisja akcji | 31,3 | ||||||
| Przepływy finansowe | 67,8 | 1,98 | 31,3 | 0,8 | |||
| Różnice kursowe | 0,72 | 0,03 | -4,19 | 15,5 | 10,5 | 9,47 | -4,65 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -94,8 | -259 | -59,4 | -15,6 | -114 | -161 | 15,2 |
| Wolne przepływy pieniężne | -69,8 | -37,3 | 2,68 | 7,99 | 6,21 | 29,3 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 47 | 25 | 0,46 | 3,14 | 3,41 | 1,17 | 7,4 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 81,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 8,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 18,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 169,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 125,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 152,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 154,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 4,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 0,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 10,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 12,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -38,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -36,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 19,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -0,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 251,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 233,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 366,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 47,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 371,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 121,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 7,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 0,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -3,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -0,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -5,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 12,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 530,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,03x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,86x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 1,61x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 227 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 121,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 1,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,10 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,10 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 0,08 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,12 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,13 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,25 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,25 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 31,4 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | -30,7 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 1,31x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,64x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,06x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,06x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 1,07x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 1,06x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| Stopa FCF | 93,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 76,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała 9F Inc. w roku obrotowym 2025?
9F Inc. wykazała przychody 19,2 mln USD za rok obrotowy 2025, o 12,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy 9F Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 24,1 mln USD, marża netto 125,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała 9F Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 29,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 381,0 tys. USD dały wolne przepływy 29,3 mln USD.