Spółki INMD Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweInMode Ltd.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które InMode Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 53,5 | 100 | 156 | 206 | 358 | 454 | 492 | 395 | 370 |
| Koszt sprzedaży | 9,05 | 15,1 | 20,2 | 30,8 | 53,6 | 73,5 | 80,7 | 77,8 | 79,5 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 44,4 | 85,1 | 136 | 175 | 304 | 381 | 411 | 317 | 291 |
| Badania i rozwój | 2,58 | 4,18 | 5,7 | 9,47 | 9,53 | 12,4 | 13,4 | 13,1 | 13,3 |
| Sprzedaż i marketing | 28,5 | 44,6 | 66,8 | 86,5 | 119 | 161 | 193 | 181 | 181 |
| Ogólne i administracyjne | 4,36 | 4,81 | 3,96 | 6,42 | 8,41 | 9,93 | 9,23 | 10 | 11,7 |
| Koszty operacyjne | 35,5 | 61,6 | 76,5 | 102 | 136 | 183 | 216 | 205 | 206 |
| Zysk operacyjny | 8,95 | 23,5 | 59,6 | 72,8 | 167 | 198 | 196 | 113 | 85,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 9,8 | 23,6 | 62 | 76,1 | 168 | 201 | 217 | 143 | 110 |
| Podatek dochodowy | 0,98 | 1,26 | 0,88 | 1,11 | 2,93 | 39,9 | 19,3 | -37,8 | 16,5 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,01 | 0,01 | -0,01 | 0,1 | 0 | 0 | |||
| Zysk netto | 8,82 | 22,4 | 61,1 | 75 | 165 | 162 | 198 | 181 | 93,8 |
| EBITDA | 9,15 | 23,7 | 59,9 | 73,3 | 168 | 199 | 196 | 113 | 86,1 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,15 | 0,41 | 1,04 | 1,04 | 2,03 | 1,96 | 2,37 | 2,29 | 1,45 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,13 | 0,31 | 0,80 | 0,89 | 1,92 | 1,89 | 2,30 | 2,25 | 1,43 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 52,6 | 53,2 | 58,5 | 72,1 | 81,4 | 82,5 | 83,5 | 79,3 | 64,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 59,3 | 70 | 76,1 | 84,2 | 86 | 85,4 | 86 | 80,6 | 65,4 |
Bilans
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 17,6 | 24,7 | 44,7 | 68,9 | 68,1 | 97,5 | 144 | 155 | 303 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 26,5 | 120 | 142 | 295 | 375 | 374 | 268 | 83,6 | |
| Należności | 7,01 | 6,63 | 10,5 | 20,2 | 27 | 42,4 | 36,3 | 43,5 | |
| Zapasy | 6,96 | 9,41 | 15 | 21 | 39,9 | 45,1 | 59,5 | 74,1 | |
| Aktywa obrotowe razem | 77,8 | 213 | 290 | 470 | 629 | 845 | 714 | 699 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 0,54 | 0,94 | 0,98 | 1,4 | 2,3 | 2,38 | 2,32 | 2,6 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 1,37 | 1,15 | 4,32 | 5,07 | 9,7 | 8,73 | 8,27 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 4,57 | 4,37 | 3,88 | 3,71 | |||||
| Aktywa razem | 81,1 | 218 | 296 | 479 | 644 | 863 | 786 | 766 | |
| Zobowiązania handlowe | 4,51 | 3,7 | 6,41 | 8,78 | 16,2 | 14 | 13,8 | 17,9 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 10 | 8,16 | 10 | 17,8 | 19,4 | 21 | 16,7 | 18,2 | |
| Przychody przyszłych okresów | 5,76 | 15,6 | 11,9 | 13,8 | 13,8 | 10,9 | 16,8 | 12,1 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 29,4 | 32,5 | 35 | 51,9 | 82 | 64,1 | 69,9 | 70,7 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0,74 | 0,36 | 3,31 | 3,51 | 6,61 | 5,31 | 5,01 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,77 | 1,49 | 2,91 | 4,83 | 0,3 | 1,4 | 3,36 | 4,44 | |
| Zobowiązania razem | 34,2 | 38,6 | 40,3 | 62,7 | 89,8 | 75,9 | 81,9 | 83,2 | |
| Kapitał wpłacony | 10,2 | 81,9 | 102 | 123 | 149 | 178 | 197 | 210 | |
| Zyski zatrzymane | 33 | 94 | 169 | 334 | 496 | 693 | 875 | 969 | |
| Akcje własne | -17,2 | -39,8 | -82,4 | -82,4 | -368 | -495 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,07 | 0,12 | 0,36 | -1,32 | -7,49 | -1,68 | -0,34 | 0,07 | |
| Kapitał własny | 43,3 | 176 | 254 | 416 | 555 | 787 | 704 | 683 | |
| Udziały niekontrolujące | 1,41 | 3,74 | 1,51 | ||||||
| Kapitał własny razem | 19,5 | 44,7 | 180 | 255 | 416 | 555 | 787 | 704 | 683 |
| Pasywa razem | 81,1 | 218 | 296 | 479 | 644 | 863 | 786 | 766 | |
| Akcje w obrocie | 53,4 | 32,8 | 75,6 | 83 | 82,5 | 84 | 69,6 | 63,4 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2019 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 8,82 | 22,4 | 61,2 | 75 | 165 | 162 | 198 | 181 | 93,8 |
| Amortyzacja | 0,2 | 0,18 | 0,3 | 0,42 | 0,52 | 0,68 | 0,62 | 0,73 | 0,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 2,44 | 1,95 | 1,56 | 12,8 | 12 | 24,5 | 23,6 | 16,6 | 11,1 |
| Podatek odroczony | -0,58 | -0,59 | -0,59 | 1,73 | -0,77 | 0,08 | -0,15 | -55,2 | 2,93 |
| Zmiana należności | -2,7 | -0,57 | 0,45 | -4,42 | -10,5 | -10,4 | -16,1 | 5,95 | -7,45 |
| Zmiana zapasów | -2,34 | -1,89 | -2,45 | -5,58 | -6,04 | -18,9 | -5,2 | -14,5 | -14,5 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1,51 | 0,54 | 0,09 | 2,71 | 2,37 | 7,46 | -2,28 | -0,18 | 4,13 |
| Przepływy operacyjne | 14,6 | 36,9 | 62,2 | 79,2 | 175 | 182 | 177 | 133 | 85,3 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,19 | -0,38 | -0,69 | -0,46 | -0,94 | -1,58 | -0,71 | -0,67 | -0,97 |
| Zakup inwestycji | -5,7 | -38,3 | -165 | -170 | -274 | -169 | -245 | -336 | -20,9 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0,2 | 19 | 72,6 | 111 | 93,7 | 2,3 | 5 | 90,8 | 17,2 |
| Przepływy inwestycyjne | -5,68 | -29,7 | -112 | -43,3 | -160 | -109 | -136 | 162 | 186 |
| Emisja akcji | 0,06 | 0,19 | 0,39 | 4,78 | 20,3 | 1,55 | 5,5 | 2,61 | 1,39 |
| Skup akcji własnych | -17,2 | -35,4 | -42,6 | 0 | -285 | -127 | |||
| Przepływy finansowe | 1,79 | 0,19 | 70,2 | -12,4 | -15 | -41,1 | 5,5 | -283 | -126 |
| Różnice kursowe | 0,19 | -0,21 | 0,08 | 0,73 | -0,56 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 10,9 | 7,13 | 20 | 24,2 | -0,8 | 29,4 | 46,9 | 10,9 | 147 |
| Wolne przepływy pieniężne | 14,4 | 36,5 | 61,5 | 78,8 | 174 | 180 | 176 | 132 | 84,3 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,74 | 1,8 | 1,42 | 0,22 | 1,66 | 25,8 | 31,6 | 17,7 | 14,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 78,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 23,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 23,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 29,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 25,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 22,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 23,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 15,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 13,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 12,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 15,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 3,6% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 3,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -6,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -6,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 12,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -8,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -8,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -24,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -24,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -24,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -24,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 3,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -48,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -16,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -36,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -8,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 9,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -35,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -22,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 1,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -36,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -22,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 1,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -2,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 21,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 21,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -18,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -8,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 9,88x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 6,07x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 5,46x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 10,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 627,9 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 683,2 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,48x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 151x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 1,19x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 307 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 9,28x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 39 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 73 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 273 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 89,8% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 1,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,43 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,45 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 5,66 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,29 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,30 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,78 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 10,78 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 6,10 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 151,2% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 903,5 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 517,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 9,63x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,44x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,32x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,32x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 10,7x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,40x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,06x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 6,01x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 6,14x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 10,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 14,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała InMode Ltd. w roku obrotowym 2025?
InMode Ltd. wykazała przychody 370,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 6,2% mniej niż rok wcześniej.
Czy InMode Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 93,8 mln USD, marża netto 25,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała InMode Ltd. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 85,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 972,0 tys. USD dały wolne przepływy 84,3 mln USD.