HUTCHMED (China) Ltd: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które HUTCHMED (China) Ltd składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	216	241	214	205	228	356	426	838	630	549
Koszt sprzedaży	149	170					311	384	349	336
Zysk brutto ze sprzedaży	66,9	71,4					115	454	281	212
Badania i rozwój	66,9	75,5	114	138	175	299	387	302	212	148
Ogólne i administracyjne	21,6	24	30,9	39,2	50	89,3	92,2	79,8	64,3	66,7
Koszty operacyjne	263
Zysk operacyjny	-46,7	-53,4	-92,6	-146	-197	-328	-408	18,4	-43,7	-39,2
Koszty odsetkowe	1,63	1,46	1,01	1,03	0,79	0,59	0,65	0,76	2,87	2,87
Przychody odsetkowe	0,5	1,22	5,98	4,94	3,24	2,08	9,6	36,1	40,1	49,9
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,66	-0,12	5,99	5,28	6,93	-8,73	-2,73	39,9	42,6	61
Zysk przed opodatkowaniem	20,5	-53,5	-86,7	-141	-190	-216	-410	58,3	-1,11	499
Podatek dochodowy	4,33	3,08	3,96	3,27	4,83	11,9	-0,28	4,51	7,19	63,6
Zysk z działalności kontynuowanej	11,7
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	2,86	3,77	3,52	2,35	10,2	27,6	0,45	0,31	0,44	0,82
Zysk netto	11,7	-26,7	-74,8	-106	-126	-195	-361	101	37,7	457
EBITDA	-44,4	-50,8	-89,1	-141	-191	-321	-399	26,6	-31,4	-25,9
Zysk na akcję, podstawowy	0,20	-0,04	-0,11	-0,16	-0,18	-0,25	-0,43	0,12	0,04	0,53
Zysk na akcję, rozwodniony	0,20	-0,43	-1,13	-0,16	-0,18	-0,25	-0,43	0,12	0,04	0,52
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	59,7	617	664	666	698	793	847	850	855	858
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	60	61,7	66,4	666	698	793	847	869	873	873

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	79,4	85,3	86	121	236	378	313	284	154	71,3
Inwestycje krótkoterminowe	24,3	273	215	96	200	634	318	603	682	1296
Należności	40,8	38,4	40,2	41,4	47,9	83,6	98	117	156	127
Zapasy	12,8	11,8	12,3	16,2	19,8	35,8	56,7	50,3	50,4	41,1
Pozostałe aktywa obrotowe	0,7	2,57	4,25	3,77	7,04	14,1	22,3	7,11	7,92	8,34
Aktywa obrotowe razem	167	432	371	317	531	1212	840	1097	1067	1567
Rzeczowe aktywa trwałe	9,95	14,2	16,6	20,9	24,2	41,3	75,9	99,7	92,5	94,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				5,52	8,02	11,9	8,72	4,67	4,5	3,03
Wartość firmy	3,14	3,31	3,19	3,11	3,31	3,38	3,14	3,06	2,99	3,11
Wartości niematerialne	0,47	0,43	0,35	0,28	0,23	0,16	0,09	0,02		8,94
Pozostałe aktywa trwałe				5,78	20,2	21,6	15,7	14,7	12,4	20,1
Aktywa razem	342	598	532	465	724	1373	1029	1280	1274	1753
Zobowiązania handlowe	35,5	24,4	25,6	24	31,6	41,2	71,1	36,3	42,5	45,5
Rozliczenia międzyokresowe bierne	7,06	9,3	8,72	13,3	22	41,8	42,4	45	29,8	29,1
Przychody przyszłych okresów	0,96	1,3	2,54	2,11	1,6	12,3	13,3	57,6	50,1	31,4
Zadłużenie krótkoterminowe	20	30				26,9		31,2	23,4	25
Zobowiązania krótkoterminowe razem	95,1	105	85,5	113	158	312	354	403	377	316
Zadłużenie długoterminowe	26,8		26,7	26,8	26,9		18,1	48,2	59,4	68,2
Zobowiązania leasingowe				3,05	6,06	7,16	5,2	2,86	4,09	1,85
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	8,13	1,12	2,4	5,96	8,78	11,6	12,5	11,3	10,8
Zobowiązania razem	138	113	120	152	205	333	393	536	502	502
Zadłużenie razem	46,8	30	26,7	26,8	26,9	26,9	18,1	79,3	82,8	93,2
Kapitał wpłacony	208	497	506	515	822	1505	1497	1522	1518	1534
Zyski zatrzymane	-80,4	-107	-183	-290	-416	-610	-971	-871	-833	-379
Akcje własne	-2,39
Skumulowane inne całkowite dochody	-4,28	5,43	-0,24	-3,85	4,48	5,57	-1,9	-8,16	-11,6	-4,53
Kapitał własny	184	462	389	288	484	987	610	731	760	1238
Udziały niekontrolujące	19,8	23,2	23,3	24,9	34,8	52,6	26,5	12,8	11,9	13,3
Kapitał własny razem	204	484	412	313	519	1040	637	743	772	1251
Pasywa razem	342	598	532	465	724	1373	1029	1280	1274	1753

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	14,6	-23	-71,3	-104	-116	-167	-360	101	38,2	458
Amortyzacja	2,34	2,58	3,59	4,94	6,06	7,19	8,66	8,21	12,3	13,3
Podatek odroczony	3,35	1,73	2	1,61	3,28	-4,72	-3,56	2,23	5,31	-0,12
Zmiana należności	-7,26	2,16	-1,56	-0,27	-4,69	-35,6	-14,5	-21,3	-38,5	28,9
Zmiana zapasów	-3,43	1,05	-0,56	-4,22	-3,62	-16	-21,2	4,14	-0,77	9,54
Zmiana zobowiązań handlowych	11,5	-11,2	1,26	-1,66	7,65	9,57	29,9	-32,5	6,19	3,01
Przepływy operacyjne	-9,57	-8,94	-32,8	-80,9	-62,1	-204	-269	219	0,5	-64,7
Nakłady inwestycyjne	-4,33	-5,02	-6,36	-8,57	-7,95	-16,4	-36,7	-32,6	-17,9	-14,1
Przejęcia				-8,08
Zakup inwestycji	-80,9	-325	-904	-478	-733	-1356	-1202	-1628	-1849	-2742
Przepływy inwestycyjne	-33,6	-261	43,8	119	-125	-306	297	-291	-96,1	-29,4
Emisja akcji	111	302	3,87	0,25	319	717	0,17	5,09	0,79	1,58
Skup akcji własnych	-0,6	-1,37	-5,45	-0,35	-12,9	-27,3	-48,1	-9,07	-36,1
Przepływy finansowe	92,4	273	-8,23	-1,49	296	650	-82,8	48,7	-30,7	7,84
Różnice kursowe	-1,78	2,36
Zmiana stanu środków pieniężnych	47,5	5,83	0,77	35,1	114	142	-64,3	-29,7	-130	-82,6
Wolne przepływy pieniężne	-13,9	-14	-39,2	-89,5	-70	-221	-305	187	-17,4	-78,8
Zapłacone odsetki	1,57	0,76	0,98	0,92	0,82	0,43	0,15	0,42	2,51	2,52
Zapłacony podatek dochodowy	2,66	3,84	3,75	3,25	5,94	5,01	18,9	3,73	3,59	62,4

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 14,13 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	38,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-7,1%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-4,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	90,9%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	83,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-14,4%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-11,8%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	12,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	45,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	30,2%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-3,5%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	27,0%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,6%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	2,4%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-13,0%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	8,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	19,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-24,6%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	22,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	1111,0%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	1200,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-13 109,0%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	62,9%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	26,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	20,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	37,6%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	19,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	19,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	4,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	4,96x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	4,73x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	4,33x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,08x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	5,3%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	28,6%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-1,27 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-13,7x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	1,25 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,7%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	1,23 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,36x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	5,86x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	7,35x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	50 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,89x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	94 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	48 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	96 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	-17,2%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,52 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,53 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	0,63 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,09 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,07 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	1,42 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	1,40 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	1,57 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	2,47 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	1,19 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	5,40x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	4,49x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,99x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	2,01x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	2,17x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-3,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	18,5%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała HUTCHMED (China) Ltd w roku obrotowym 2025?

HUTCHMED (China) Ltd wykazała przychody 548,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 13% mniej niż rok wcześniej.

Czy HUTCHMED (China) Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 456,9 mln USD, marża netto 83,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała HUTCHMED (China) Ltd w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 64,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 14,1 mln USD dały wolne przepływy -78,8 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do HUTCHMED (China) Ltd