GreenTree Hospitality Group Ltd.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które GreenTree Hospitality Group Ltd. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	137	157	143	189	136	229	184	157
Koszt sprzedaży	40,9	48,7	60,2	102	86,1	133	113	102
Zysk brutto ze sprzedaży	96,6	108	82,4	87,1	49,7	95,8	71,4	54,8
Sprzedaż i marketing	7,33	12,2	11,5	10,5	5,59	10,1	9,26	7,83
Ogólne i administracyjne	13,9	26,6	26,4	55,9	30,6	29,4	25	18,7
Zysk operacyjny	77,8	72,5	48,9	24,2	-64,2	47,3	22,2	8,1
Koszty odsetkowe	0,08	0,36	0,53	1,99	3,68	1,98	0,86	1,09
Przychody odsetkowe	2,97	5,12	1,77	0,58	0,12	5,83
Pozostałe przychody pozaoperacyjne							2,26	16,2
Zysk przed opodatkowaniem	81,8	89,9	54,3	34,9	-66,6	53,6	27	29,3
Podatek dochodowy	23,3	27,2	16,9	17,1	-6,61	16,7	12,2	6,56
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,07	-0,71	-2,55	-0,59	-4,76	-1,24	-0,37	-0,49
Zysk netto	57,3	63,6	40,1	18,4	-55,4	37,9	15,1	23,9
EBITDA	81,5	78,3	59	39,5	-48,3	63,7	36,2	19,5

Bilans

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	184	45,9	93,7	46,8	92,4	108	204	236
Inwestycje krótkoterminowe	99,7				27	58,8	0
Należności	9,43	14,3	15,6	15	16,7	17,4	13,7	11,6
Zapasy	0,37	0,36	0,58	0,36	0,32	2,88	0,94	0,7
Pozostałe aktywa obrotowe	7,85	9,48	11,9	22,4	13,5	16,5	15,7	13,2
Aktywa obrotowe razem	356	182	243	287	247	229	251	271
Rzeczowe aktywa trwałe	32,3	88,3	102	164	121	115	89	80,1
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania					224	216	182	162
Wartość firmy	0,83	15,3	15,7	17,5	4,29	24,9	13,2	3,68
Wartości niematerialne	3,96	71,3	75,3	81,6	5,53	16,6	10,4	8,07
Inwestycje długoterminowe	16,3	57,3	56,6	29,6	25,5	26	25,2	22,4
Pozostałe aktywa trwałe	12,5	11,1	10,2	51,7	13,7	14,8	14	42,6
Aktywa razem	438	548	628	732	739	714	678	684
Zobowiązania handlowe	1,34	2,2	3	3,77	3,01	10,3	7,74	6,39
Rozliczenia międzyokresowe bierne	6,22	6,13	7,9	9,44	9,96	12,2	10,7	10,5
Przychody przyszłych okresów	5,29	33,3	33,9	33,8	27,4	26,2	24	24,2
Zadłużenie krótkoterminowe	8,73	8,62	150	7,88	14,5	16,5	0,05	8,12
Zobowiązania krótkoterminowe razem	98,2	114	133	196	179	189	160	169
Zadłużenie długoterminowe				47,4
Zobowiązania leasingowe					210	196	167	148
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	14	17	17,8	20,7	17,4	15,7	16,6	16,8
Zobowiązania razem	167	258	283	412	523	505	473	454
Zadłużenie razem				55,2	43,8	8,03	35,2	36,6
Kapitał wpłacony	146	165	176	181	167	237	221	224
Zyski zatrzymane	66,4	44,3	87,4	51,2	-8,11	-80	-62,8	-41,7
Akcje własne					-2,46	-5,17	-5,07	-6,87
Skumulowane inne całkowite dochody	9,07	9,38	6,99	6,57	4,02	4	0,83	1,59
Kapitał własny	270	267	322	292	209	203	200	225
Udziały niekontrolujące	1,22	22,5	22,5	29,1	6,47	5,33	4,64	4,52
Kapitał własny razem	271	290	345	321	216	208	204	230
Pasywa razem	438	548	628	732	739	714	678	684

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	57,2	62,9	37,5	17,8	-60,2	36,7	14,7	23,4
Amortyzacja	3,72	5,8	10,1	15,4	15,9	16,5	14	11,4
Wynagrodzenia w akcjach	2,34	3,81	0,04	0,39	-0,01	0,01
Podatek odroczony	0,91	-1,1	-1,91	0,55	-18,2	-0,34	-2,58	-2,15
Zmiana należności	-1,8	-7,51	-4,41	-3,5	-8,22	-0,75	-0,55	0,5
Zmiana zapasów	0,09	0,05	-0,2	0,23	-0,11	0,67	2	0,28
Zmiana zobowiązań handlowych	0,17	0,69	0,7	0,71	0,08	-7,11	-0,41	-2,71
Przepływy operacyjne	80,7	73,8	45,3	56,6	42,4	64,1	51,2	40,2
Nakłady inwestycyjne	-20,1	-30,6	-17,2	-53,6	-10	-12,4	-10,9	-37,3
Przejęcia	-1,93	-46,7	-2,82	-23,2
Zakup inwestycji	-112	-118	-31,7	-59,3	-23,5	-37	-30,4
Przepływy inwestycyjne	-26,4	-175	-17,1	-146	57,8	-13,2	47,3	-8,98
Spłata długu				-39,2	-58,9	-64,6
Emisja akcji	122
Skup akcji własnych						-2,78	-0,05	-0
Wypłacone dywidendy	-29,2	-32,6		-50,3	-5,94		-9,72	-6,15
Przepływy finansowe	96,4	-30,5	17,7	40,1	-49,6	-42,8	1,44	-6,21
Różnice kursowe	9,6	-0,99	-1,17	-0,21	0,16	0	0,59	-3,12
Zmiana stanu środków pieniężnych	160	-133	44,7	-49,1	50,7	8,12	101	21,9
Wolne przepływy pieniężne	60,6	43,2	28,1	3,02	32,4	51,7	40,2	2,88
Zapłacone odsetki		0,31	0,69	1,16	3,71	1,98	1,08	1,11
Zapłacony podatek dochodowy	-13,6	-17,3	-16,2	-12,3	-7,8	-8,7	11,3	8,13

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 1,01 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	34,9%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	5,2%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	12,4%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	18,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	15,2%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	1,8%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	25,6%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	22,4%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	11,2%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	3,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	22,2%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Nakłady inwestycyjne / przychody	23,8%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	7,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-14,7%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	4,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	1,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-23,3%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	3,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-7,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-63,5%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-30,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-46,1%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 5 lat	-19,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	58,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 5 lat	-9,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-21,4%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-1,7%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-2,3%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-92,9%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	-55,4%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-36,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	12,8%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	2,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-6,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	1,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-2,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	1,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,61x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,47x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	1,40x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,16x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	5,4%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	66,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-199,6 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-10,2x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	7,41x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	102,3 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	1,7%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	213,7 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,23x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	1,86x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	124x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	3 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	12,4x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	29 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	25 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	7 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	12,1%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	92,8%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik wypłaty	25,8%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	213,8%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	0,0%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	101,9 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	-97,7 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	4,27x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,65x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,45x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,48x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	35,4x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	2,53x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
Stopa FCF	2,8%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	23,4%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	6,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	6,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała GreenTree Hospitality Group Ltd. w roku obrotowym 2025?

GreenTree Hospitality Group Ltd. wykazała przychody 156,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 14,7% mniej niż rok wcześniej.

Czy GreenTree Hospitality Group Ltd. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 23,9 mln USD, marża netto 15,2%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała GreenTree Hospitality Group Ltd. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 40,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 37,3 mln USD dały wolne przepływy 2,9 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do GreenTree Hospitality Group Ltd.