GERDAU S.A.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które GERDAU S.A. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach BRL, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	37 652	36 918	46 159	39 644	43 815	78 345	82 412	68 916	67 027	69 859
Koszt sprzedaży	34 188	33 313	40 010	35 441	37 884	57 528	63 661	57 584	57 823	61 891
Zysk brutto ze sprzedaży	3464	3605	6149	4203	5931	20 817	18 751	11 332	9203	7967
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	2239	1655	1653	1430	1530	2106	2188	2208	2167	2121
Sprzedaż i marketing	711	525	570	476	513	716	733	716	763	782
Zysk operacyjny	-1636	1100	4047	3184	5194	21 023	17 751	10 453	7487	3739
Koszty odsetkowe	2010	1726	1579	1470	1448	1433	1563	1397	1508	2073
Przychody odsetkowe	252	227	204	223	194	249	606	903	726	694
Zysk przed opodatkowaniem	-2582	-43,3	2157	1675	3496	20 273	15 859	9347	5464	2524
Podatek dochodowy	304	295	-169	458	1108	4714	4379	1810	865	1106
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	4,88	20,7	22,5	13,2	22,3	64,8	54	35,4	32,7	31,4
Zysk netto	-2891	-359	2304	1204	2366	15 494	11 426	7502	4566	1387
EBITDA	900	3193	5939	5258	7693	23 682	20 618	13 500	10 613	7423
Zysk na akcję, podstawowy	-1,70	-0,21	1,35	0,71	1,39	9,09
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,70	-0,21	1,34	0,70	1,38	9,04	6,50

Bilans

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	5063	2555	2890	2642	4617	4161	2476	3006	7768	5929
Zapasy	6333	6701	9168	7660	9169	16 861
Aktywa obrotowe razem	17 797	17 982	17 503	18 236	23 409	32 640	31 257	29 198	32 669	28 605
Rzeczowe aktywa trwałe	19 352	16 444	15 546	15 901	17 253	18 742	20 423	22 881	29 591	30 641
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				777	815	862	961	1183	1169	1271
Wartość firmy	9470	7891	9112	9469	12 104	12 428	11 634	10 825	13 853	11 996
Wartości niematerialne	1320	972	836	673	623	510	415	374	401	691
Aktywa razem	54 635	50 302	51 281	54 003	63 123	73 815	73 799	74 885	86 814	81 688
Zobowiązania krótkoterminowe razem	8622	7714	8504	7425	11 482	14 037	13 463	11 285	10 851	9887
Zobowiązania leasingowe				602	625	643	755	904	850	1003
Zobowiązania razem	30 360	26 408	25 342	26 830	32 038	30 999	27 500	25 646	28 641	27 890
Zyski zatrzymane	3763	3315	4806	5645	7292	17 838	22 173	25 915	24 238	23 055
Kapitał własny	24 028	23 645	25 731	26 956	30 860	42 604	46 116	49 059	57 949	53 585
Udziały niekontrolujące	247	249	208	217	225	211	182	180	225	213
Kapitał własny razem	24 275	23 862	25 939	27 173	31 085	42 816	46 298	49 239	58 174	53 798
Pasywa razem	54 635	50 302	51 281	54 003	63 123	73 815	73 799	74 885	86 814	81 688

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2017	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-2886	-339	2326	1217	2388	15 559	11 480	7537	4599	1418
Amortyzacja	2536	2093	1892	2074	2499	2659	2867	3047	3126	3684
Przepływy operacyjne	3516	2076	2000	1643	6408	12 517	11 150	11 139	11 381	7987
Nakłady inwestycyjne	-1324	-873	-1195	-1747	-1651	-3026	-4292	-5209	-5778	-6682
Przepływy inwestycyjne	-1069	-535	2383	-1899	-2229	-2996	-4460	-5773	-5034	-7574
Emisja długu	2455	3266	2561	5586	3121	610	2263	1777	3918	9221
Spłata długu	-4605	-7241	-6000	-4885	-5084	-5117	-3201	-2831	-3270	-7995
Skup akcji własnych	-95,3		-243	0	0		-1073		-1195	-1169
Wypłacone dywidendy	-86	-86,4	-599	-484	-275	-5339	-5892	-2683	-1656	-1286
Przepływy finansowe	-2338	-4056	-4256	-9,6	-2494	-9983	-8256	-4125	-2687	-1716
Różnice kursowe	-694	7,44	208	17,8	291	5,26	-119	-711	1102	-536
Zmiana stanu środków pieniężnych	-585	-2508	335	-248	1976	-457	-1685	530	4762	-1839
Wolne przepływy pieniężne	2192	1203	805	-104	4757	9491	6858	5930	5603	1306
Zapłacone odsetki	1240	1330	1162	945	1080	1101	969	858	947	1461
Zapłacony podatek dochodowy	168	126	299	255	621	2893	3356	1560	1400	1121

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Brak wyceny: kurs akcji jest podawany w innej walucie niż sprawozdania.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	11,4%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	5,4%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	10,6%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	3,6%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	2,0%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	1,9%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	11,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	43,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	2,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	1,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	4,3%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	3,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	9,6%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	5,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	4,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-5,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	9,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-13,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-24,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	6,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-50,1%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-40,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-6,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-30,1%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-28,9%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	-0,7%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-69,6%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-50,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: CAGR 5 lat	-10,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-29,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-10,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	4,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-76,7%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	-42,5%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-22,8%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-7,5%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	5,1%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	11,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-5,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	3,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	5,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,89x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,60x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,60x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	34,1%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	1,80x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	18,72 mld R$	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	15,5%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	40,90 mld R$	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,83x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	2,32x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Konwersja zysku na FCF	94,1%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	83,7%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik wypłaty	92,7%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	98,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	89,5%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Jakie przychody miała GERDAU S.A. w roku obrotowym 2025?

GERDAU S.A. wykazała przychody 69,86 mld R$ za rok obrotowy 2025, o 4,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy GERDAU S.A. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 1,39 mld R$, marża netto 2%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała GERDAU S.A. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 7,99 mld R$ minus nakłady inwestycyjne 6,68 mld R$ dały wolne przepływy 1,31 mld R$.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do GERDAU S.A.