Spółki GDYN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweGRID DYNAMICS HOLDINGS, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 91,9 | 118 | 111 | 211 | 310 | 313 | 351 | 412 |
| Koszt sprzedaży | 52,6 | 70,1 | 69,7 | 124 | 190 | 200 | 224 | 269 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 39,3 | 48,2 | 41,6 | 87,7 | 121 | 113 | 127 | 142 |
| Badania i rozwój | 2,64 | 4,35 | 9,31 | 8,46 | 15,8 | 14,7 | 18,3 | 23,7 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 17,6 | 21,3 | 37,7 | |||||
| Sprzedaż i marketing | 5,2 | 6,95 | 10,1 | 14,5 | 19,8 | 24,2 | 28,6 | 30 |
| Ogólne i administracyjne | 21,3 | 37,7 | 64,8 | 106 | 79,8 | 82,1 | 90,5 | |
| Koszty operacyjne | 25,5 | 32,6 | 57,1 | 87,7 | 142 | 119 | 129 | 144 |
| Zysk operacyjny | 13,8 | 15,6 | -15,4 | 0,05 | -21 | -5,58 | -2,11 | -1,9 |
| Przychody odsetkowe | 4,66 | |||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,75 | -0,18 | 0,24 | -2,5 | 0,56 | 10,4 | 13,2 | 17,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 13,1 | 15,4 | -15,2 | -2,45 | -20,5 | 4,84 | 11,1 | 15,7 |
| Podatek dochodowy | 3,86 | 4,64 | -2,61 | 5,25 | 8,76 | 6,6 | 7,01 | 6,03 |
| Zysk netto | 9,23 | 10,8 | -12,6 | -7,7 | -29,2 | -1,77 | 4,04 | 9,67 |
| EBITDA | 15,1 | 17,9 | -12,8 | 5,1 | -14,4 | 3,35 | 12,1 | 17,8 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,46 | 0,49 | -0,28 | -0,13 | -0,42 | -0,02 | 0,05 | 0,11 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,46 | 0,49 | -0,28 | -0,13 | -0,42 | -0,02 | 0,05 | 0,11 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 0,02 | 21,1 | 44,7 | 58,7 | 69,2 | 75,2 | 77,5 | 84,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 0,02 | 21,1 | 44,7 | 58,7 | 69,2 | 75,2 | 80 | 86,9 |
Bilans
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1,01 | 42,2 | 113 | 144 | 257 | 257 | 335 | 342 |
| Należności | 13,9 | 16,9 | 38,8 | 48,4 | 53,6 | 69,4 | 79,5 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 2,71 | 0,39 | 0,12 | 1,15 | 13,2 | 19,3 | 18 | |
| Aktywa obrotowe razem | 1,21 | 66 | 135 | 193 | 323 | 324 | 423 | 440 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4,02 | 4,1 | 6,17 | 8,22 | 11,4 | 14 | 17,7 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 7,69 | 10,4 | 12,1 | 16,4 | |||
| Wartość firmy | 0 | 14,7 | 36 | 45,5 | 53,9 | 83,4 | 84,4 | |
| Wartości niematerialne | 0,02 | 8,13 | 19,1 | 20,4 | 26,5 | 47,9 | 41,6 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0 | 1,22 | 2,55 | 2,66 | 4,47 | |||
| Aktywa razem | 222 | 71,5 | 167 | 257 | 411 | 435 | 592 | 613 |
| Zobowiązania handlowe | 0,22 | 0,77 | 0,76 | 2,05 | 3,9 | 3,62 | 4,07 | 3,7 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 0,01 | 1,19 | 0,63 | 0,74 | 1,3 | 2,94 | 7,03 | 6,13 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,41 | 1,12 | 0,58 | 1,28 | 1,47 | |||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 0,45 | 8,3 | 13,3 | 25,3 | 38,7 | 42,2 | 55,5 | 52,1 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | |||||||
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 5,64 | 6,76 | 7,21 | 10,8 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0 | |||||||
| Zobowiązania razem | 8,15 | 8,3 | 15,4 | 29,7 | 48,1 | 52,3 | 74,4 | 70,8 |
| Zadłużenie razem | 0 | |||||||
| Kapitał wpłacony | 4,38 | 18,7 | 129 | 212 | 378 | 398 | 533 | 545 |
| Zyski zatrzymane | 0,62 | -2,71 | 22,8 | 15,1 | -14,1 | -15,9 | -11,8 | -2,18 |
| Akcje własne | 0 | -2 | ||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0 | -0,13 | -0,85 | 1,27 | -2,91 | 1,05 | ||
| Kapitał własny | 33,4 | 54 | 152 | 227 | 363 | 383 | 518 | 542 |
| Kapitał własny razem | 5 | 54 | 152 | 227 | 363 | 383 | 518 | 542 |
| Pasywa razem | 222 | 71,5 | 167 | 257 | 411 | 435 | 592 | 613 |
| Akcje w obrocie | 21,6 | 50,9 | 66,9 | 74,2 | 75,9 | 83,6 | 84,6 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 9,23 | 10,8 | -12,6 | -7,7 | -29,2 | -1,77 | 4,04 | 9,67 |
| Amortyzacja | 1,31 | 2,31 | 2,67 | 5,05 | 6,63 | 8,93 | 14,2 | 19,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 1,76 | 2,44 | 20 | 33 | 61 | 35,5 | 34,2 | 30,3 |
| Podatek odroczony | -0,57 | -0,43 | -4,08 | 2,93 | -3,65 | -4,14 | -4,03 | -1,34 |
| Zmiana należności | -1,4 | -0,89 | -1,42 | -18,7 | -9,85 | 2,08 | -9,49 | -11,1 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,22 | 0,3 | -0,05 | 0,96 | 1,73 | -0,54 | -1,5 | -0,38 |
| Przepływy operacyjne | 10,6 | 12,5 | 5,93 | 18 | 31,7 | 41,1 | 30,2 | 40,6 |
| Nakłady inwestycyjne | -3,08 | -2,81 | -2,25 | -4,72 | -6,07 | -7,87 | -11,8 | -15,3 |
| Przejęcia | 0 | -16,1 | -30,7 | -9,25 | -17,8 | -43,1 | 0,2 | |
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -1 | -0,25 | 0 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -3,08 | -2,81 | -18,3 | -35,4 | -16,3 | -26 | -51,3 | -15,1 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 78,3 | 110 | 0 | 108 | 0 | |
| Skup akcji własnych | 0 | -124 | 0 | 0 | 0 | 0 | -2 | |
| Wypłacone dywidendy | -2 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy finansowe | 14,6 | 83 | 49,1 | 97,8 | -16,3 | 101 | -19,9 | |
| Różnice kursowe | 0 | -0 | -0,12 | -0,72 | 1,68 | -2,13 | 1,38 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 7,51 | 24,3 | 70,6 | 31,6 | 112 | 0,5 | 77,9 | 6,9 |
| Wolne przepływy pieniężne | 7,51 | 9,72 | 3,68 | 13,3 | 25,6 | 33,2 | 18,4 | 25,3 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,48 | 3,2 | 2,13 | 2,45 | 7,47 | 12,4 | 11 | 12,4 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 34,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -0,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 4,4% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 0,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 3,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 7,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 71,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 0,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 0,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -0,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 5,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 6,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 17,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 29,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 12,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 27,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 46,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 139,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 120,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 34,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 46,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 37,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 47,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 4,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 14,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 29,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 29,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 8,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 7,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 14,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,22x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 6,93x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 5,25x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 13,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 353,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 23,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 379,4 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,70x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 23,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 4,42x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 83 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 7 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 559,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 49,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,03 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 5,09 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,19 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,38 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 6,41 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 4,68 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,68 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 628,7 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 330,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 220x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,49x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,21x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,66x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 39,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 20,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,78x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 17,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 20,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 2,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 0,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. w roku obrotowym 2025?
GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. wykazała przychody 411,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 17,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 9,7 mln USD, marża netto 2,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 40,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 15,3 mln USD dały wolne przepływy 25,3 mln USD.