Spółki FINV Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweFinVolution Group: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które FinVolution Group składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 599 | 633 | 856 | 1159 | 1486 | 1614 | 1767 | 1790 | 1940 |
| Badania i rozwój | 56,1 | 56,7 | 68,2 | 71,3 | 72 | 68,1 | 76,7 | ||
| Sprzedaż i marketing | 121 | 103 | 103 | 74 | 249 | 244 | 266 | 276 | 315 |
| Ogólne i administracyjne | 90,5 | 102 | 62,6 | 70,7 | 81,3 | 58,2 | 54,9 | 56,7 | 63,2 |
| Koszty operacyjne | 361 | 364 | 476 | 805 | 1076 | 1250 | 1432 | 1443 | 1524 |
| Koszty odsetkowe | 4,07 | ||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 5,61 | 21,6 | 19,6 | 17,9 | 19,2 | 32 | 55,6 | 42,5 | 31 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 209 | 381 | 410 | 371 | 429 | 397 | 391 | 390 | 444 |
| Podatek dochodowy | 42,2 | 22 | 69,2 | 69,8 | 37,8 | 65,9 | 55,6 | 62,7 | 79,5 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,01 | 0,06 | 0,24 | -0,63 | -2,14 | 2,16 | 6,01 | 0,64 | 0,4 |
| Zysk netto | 166 | 359 | 341 | 302 | 394 | 329 | 330 | 326 | 364 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,39 | 0,24 | 0,22 | 0,20 | 0,28 | 0,23 | 0,24 | 0,25 | 0,29 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,39 | 0,22 | 0,22 | 0,20 | 0,27 | 0,23 | 0,24 | 0,25 | 0,27 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 780 | 1499 | 1526 | 1477 | 1421 | 1413 | 1375 | 1288 | 1260 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 780 | 1600 | 1552 | 1491 | 1483 | 1454 | 1403 | 1320 | 1334 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 291 | 235 | 334 | 403 | 693 | 527 | 700 | 640 | 613 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 301 | 246 | 16,5 | 302 | 189 | 497 | 417 | 388 | 431 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 16,6 | 20,9 | 19,3 | 14,4 | 17,6 | 20,5 | 19,9 | 85,5 | 91,7 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 13,8 | 8,42 | 7,71 | 27,9 | 5,37 | 5,05 | 7,44 | ||
| Wartość firmy | 7,75 | 7,33 | 7,24 | 7,73 | 7,91 | 7,31 | 7,1 | 6,91 | 11,4 |
| Wartości niematerialne | 9,8 | 10 | 9,23 | 15,2 | 15,5 | 14,3 | 13,9 | 18,8 | 38,6 |
| Inwestycje długoterminowe | 24,4 | 137 | 146 | 152 | 157 | 160 | 161 | 163 | |
| Aktywa razem | 1322 | 1911 | 2629 | 2281 | 2846 | 3100 | 2999 | 3234 | 3634 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3,64 | 33,8 | 0,81 | 0,77 | 24,4 | ||||
| Zobowiązania leasingowe | 12,2 | 6,64 | 5,23 | 25,7 | 5,05 | 3,94 | 6,39 | ||
| Zobowiązania razem | 756 | 1041 | 1478 | 989 | 1166 | 1296 | 1045 | 1103 | 1225 |
| Zadłużenie razem | 12,8 | ||||||||
| Kapitał wpłacony | 915 | 858 | 810 | 867 | 894 | 825 | 810 | 797 | 845 |
| Zyski zatrzymane | -369 | 6,64 | 282 | 406 | 736 | 942 | 1177 | 1399 | 1723 |
| Akcje własne | -48,3 | -6,78 | -61,6 | -50,9 | -82,4 | -169 | -242 | -353 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 2,29 | 8,47 | 10,1 | -0,79 | -2,63 | 7,58 | 11,3 | 12,7 | 1,86 |
| Kapitał własny | 557 | 862 | 1142 | 1282 | 1672 | 1794 | 1936 | 2083 | 2367 |
| Udziały niekontrolujące | 9,23 | 9 | 9,13 | 10,3 | 8,53 | 10,6 | 17,2 | 47,9 | 42 |
| Kapitał własny razem | 566 | 871 | 1151 | 1292 | 1681 | 1804 | 1954 | 2131 | 2409 |
| Pasywa razem | 1322 | 1911 | 2629 | 2281 | 2846 | 3100 | 2999 | 3234 | 3634 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 166 | 359 | 341 | 302 | 392 | 331 | 336 | 327 | 364 |
| Amortyzacja | 3,47 | 6,13 | 8,29 | 7,94 | 5,85 | 3,45 | 3,17 | 9,52 | 9,51 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 16,3 | 7,32 | 6,07 | 6,46 | 14,9 | 12,9 | 16,4 | 19,7 | 21,3 |
| Zmiana należności | -0,55 | -109 | -47,7 | -38,1 | |||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | -30,4 | -31,7 | -89,1 | -3,5 | |||||
| Przepływy operacyjne | 287 | 274 | -31 | 338 | 98,9 | 39 | 199 | 396 | 267 |
| Nakłady inwestycyjne | -14 | -12,2 | -6,99 | -1,69 | -8,67 | -7,65 | -75,8 | -3,8 | -12 |
| Przejęcia | -6,16 | 13,9 | -31 | ||||||
| Zakup inwestycji | -1252 | -1862 | -560 | -1226 | -1989 | -2484 | -1680 | -1006 | -1154 |
| Przepływy inwestycyjne | -384 | -210 | -119 | 160 | 313 | -225 | 199 | -315 | -312 |
| Emisja akcji | 258 | 2,04 | 4,54 | 1,01 | 5,23 | 1,54 | 0,32 | 1,47 | |
| Skup akcji własnych | -65,8 | -6,07 | -58,2 | -4,08 | -49,4 | -97,8 | -88,1 | -110 | |
| Wypłacone dywidendy | -56,1 | -40,4 | -49,8 | -54 | -60,6 | -60,5 | -73 | ||
| Przepływy finansowe | 328 | 77,1 | 251 | -474 | -37,6 | -115 | -360 | -85,3 | -27,8 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 228 | 147 | 103 | 16,2 | 373 | -292 | 40,9 | -3,06 | -78,5 |
| Wolne przepływy pieniężne | 273 | 262 | -37,9 | 337 | 90,2 | 31,3 | 123 | 393 | 255 |
| Zapłacone odsetki | 0,83 | 8,48 | 13,6 | 41,1 | 25,3 | 12,1 | 12,3 | 5,25 | 6,54 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 33,2 | 26,2 | 20,9 | 56,2 | 90,2 | 140 | 135 | 92,3 | 193 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 22,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 18,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 13,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 17,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 10,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| B+R / przychody | 4,0% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 11,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 8,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -32,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 89,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -4,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -35,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 101,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 13,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 12,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 0,01x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 0,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 33,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -1,03 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 1,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,32 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,57x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 21,9x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 70,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,27 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,29 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 1,45 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,19 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,20 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 1,77 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,74 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,78 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 20,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 28,6% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 43,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 724,8 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | -306,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 1,99x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,37x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,31x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,31x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 2,84x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 2,71x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| Stopa FCF | 35,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 50,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 10,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 25,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,36x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała FinVolution Group w roku obrotowym 2025?
FinVolution Group wykazała przychody 1,94 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy FinVolution Group była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 363,6 mln USD, marża netto 18,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała FinVolution Group w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 267,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 12,0 mln USD dały wolne przepływy 255,0 mln USD.