Spółki EEFT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweEURONET WORLDWIDE, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które EURONET WORLDWIDE, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1959 | 2252 | 2537 | 2750 | 2483 | 2996 | 3359 | 3688 | 3990 | 4244 |
| Koszt sprzedaży | 1175 | 1356 | 1488 | 1556 | 1577 | |||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 784 | 896 | 1048 | 1194 | 906 | |||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 165 | 190 | 217 | 212 | 222 | 252 | 285 | 297 | 315 | 372 |
| Koszty operacyjne | 2179 | 2275 | 2436 | 2812 | 2973 | 3255 | 3487 | 3714 | ||
| Zysk operacyjny | 250 | 266 | 358 | 475 | 46,6 | 184 | 385 | 433 | 503 | 530 |
| Koszty odsetkowe | 28,3 | 32,6 | 37,6 | 36,2 | 36,6 | 38,3 | 37,5 | 55,6 | 80,5 | 84,5 |
| Przychody odsetkowe | 1,7 | 2,44 | 1,32 | 1,97 | 1,04 | 0,7 | 2 | 15,2 | 23,8 | 23,2 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -16,9 | -9,66 | -63 | -41,4 | -38,5 | -48,4 | -62,8 | -32,2 | -54,3 | -81,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 233 | 256 | 295 | 434 | 8,17 | 136 | 323 | 400 | 449 | 448 |
| Podatek dochodowy | 58,8 | 99,4 | 62,8 | 87,1 | 11,5 | 65,1 | 91,9 | 121 | 143 | 135 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,32 | 0,1 | -0,72 | -0,05 | 0,1 | -0,2 | -0,3 | -0,2 | 0,3 | 3,5 |
| Zysk netto | 174 | 157 | 233 | 347 | -3,4 | 70,7 | 231 | 280 | 306 | 310 |
| EBITDA | 330 | 361 | 464 | 587 | 174 | 320 | 521 | 566 | 635 | 668 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,34 | 2,99 | 4,52 | 6,49 | -0,06 | 1,34 | 4,60 | 5,77 | 6,82 | 7,40 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,23 | 2,85 | 4,26 | 6,31 | -0,06 | 1,32 | 4,41 | 5,50 | 6,45 | 6,84 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 52,3 | 52,5 | 51,5 | 53,4 | 52,7 | 52,6 | 50,2 | 48,5 | 44,9 | 41,8 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 54 | 55,1 | 54,6 | 54,9 | 52,7 | 53,5 | 53,5 | 51,6 | 48,1 | 45,8 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 734 | 280 | 385 | 786 | 1420 | 1261 | 1131 | 1254 | 1279 | 1040 |
| Należności | 503 | 745 | 203 | 202 | 118 | 203 | 271 | 371 | 285 | 335 |
| Zapasy | 78,1 | 95,7 | ||||||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 192 | 245 | 158 | 218 | 273 | 195 | 359 | 316 | 297 | 312 |
| Aktywa obrotowe razem | 1585 | 1890 | 2088 | 2919 | 3366 | 3308 | 3727 | 4163 | 4037 | 4270 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 202 | 268 | 292 | 360 | 378 | 345 | 337 | 332 | 330 | 375 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 378 | 162 | 161 | 150 | 143 | 132 | 154 | |||
| Wartość firmy | 690 | 717 | 704 | 744 | 666 | 642 | 828 | 848 | 859 | 1042 |
| Wartości niematerialne | 165 | 151 | 114 | 142 | 122 | 97,8 | 188 | 168 | 189 | 261 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 70,7 | 114 | 123 | 116 | 233 | 190 | 174 | 182 | 227 | 298 |
| Aktywa razem | 2713 | 3140 | 3321 | 4658 | 4927 | 4744 | 5404 | 5894 | 5835 | 6489 |
| Zobowiązania handlowe | 457 | 495 | 72,9 | 81,7 | 148 | 194 | 222 | 241 | 224 | 269 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 210 | 301 | 211 | 247 | 289 | 268 | 312 | 255 | 322 | 350 |
| Przychody przyszłych okresów | 44,2 | 52 | 59,3 | 58,6 | 73,4 | 77 | 65,4 | 56,7 | 56,4 | 60 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 32,2 | 41,3 | 38 | 6,09 | 0,8 | 0,82 | 0,1 | 813 | 813 | 983 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1179 | 1408 | 1378 | 1634 | 1855 | 1853 | 2354 | 2701 | 3226 | 3855 |
| Zadłużenie długoterminowe | 562 | 404 | 590 | 1091 | 1438 | 1420 | 1609 | 1715 | 1134 | 1038 |
| Zobowiązania leasingowe | 242 | 107 | 111 | 103 | 95,8 | 87,4 | 101 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 20,5 | 64,1 | 63 | 55,4 | 43,4 | 58,2 | 65 | 85,9 | 85,7 | 95 |
| Zobowiązania razem | 1812 | 1941 | 2088 | 3078 | 3481 | 3489 | 4159 | 4645 | 4605 | 5166 |
| Zadłużenie razem | 594 | 445 | 0 | 1097 | 682 | 1421 | 1609 | 1715 | 1134 | 1038 |
| Kapitał wpłacony | 1046 | 1072 | 1104 | 1190 | 1228 | 1274 | 1252 | 1312 | 1370 | 1550 |
| Zyski zatrzymane | 279 | 437 | 670 | 1017 | 1013 | 1084 | 1348 | 1628 | 1934 | 2243 |
| Akcje własne | -215 | -217 | -392 | -464 | -703 | -931 | -1106 | -1488 | -1755 | -2425 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -211 | -94,5 | -151 | -165 | -94,2 | -173 | -251 | -203 | -322 | -61,7 |
| Kapitał własny | 900 | 1199 | 1233 | 1579 | 1446 | 1255 | 1245 | 1250 | 1229 | 1308 |
| Udziały niekontrolujące | 1,01 | 0,96 | 0,17 | 0,07 | 0,28 | 0,04 | -0,2 | -0,2 | 0,5 | 15 |
| Kapitał własny razem | 901 | 1199 | 1233 | 1579 | 1446 | 1256 | 1244 | 1250 | 1229 | 1323 |
| Pasywa razem | 2713 | 3140 | 3321 | 4658 | 4927 | 4744 | 5404 | 5894 | 5835 | 6489 |
| Akcje w obrocie | 52,3 | 52,8 | 51,8 | 54,2 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 174 | 157 | 232 | 347 | -3,3 | 70,5 | 231 | 280 | 306 | 313 |
| Amortyzacja | 80,5 | 95 | 106 | 112 | 127 | 136 | 136 | 133 | 132 | 139 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 15 | 15,6 | 16,8 | 21,4 | 22 | 36,5 | 44,1 | 53,7 | 43,9 | 55,1 |
| Podatek odroczony | 2,17 | -9,7 | 1,25 | 8,21 | -30,4 | 2,4 | 7,7 | 12,9 | 19,7 | -22 |
| Zmiana należności | -87,7 | -198 | 26,5 | -87,9 | 63,6 | -108 | -299 | -191 | 270 | -128 |
| Zmiana zapasów | -6,71 | -11,6 | ||||||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 257 | 106 | -37,6 | 98,5 | 119 | 93 | 608 | |||
| Przepływy operacyjne | 392 | 286 | 397 | 504 | 254 | 406 | 748 | 643 | 733 | 560 |
| Nakłady inwestycyjne | -87,4 | -97,2 | -112 | -131 | -97,6 | -92,2 | -104 | -94,4 | -117 | -126 |
| Przejęcia | -55,9 | 0 | -12,9 | -94,2 | -1,1 | -343 | -1,3 | -91,6 | 24 | |
| Przepływy inwestycyjne | -136 | -102 | -132 | -229 | -106 | -98,1 | -454 | -158 | -223 | -139 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 0 | 1195 | ||||||
| Spłata długu | -49 | -49 | -49 | |||||||
| Emisja akcji | 4,1 | 9,5 | 17,1 | 13,1 | 15,8 | 7,8 | 5,9 | |||
| Skup akcji własnych | -77,4 | -3,07 | -178 | -74,5 | -242 | -230 | -176 | -378 | -269 | -668 |
| Przepływy finansowe | 79,5 | -161 | 2,02 | 416 | 35,4 | -212 | -1,2 | -143 | -136 | -789 |
| Różnice kursowe | -25,5 | 65,2 | -36,5 | -5,33 | 98,8 | -110 | -389 | -86,1 | -133 | 242 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 309 | 88,4 | 230 | 686 | 282 | -13,4 | -95,3 | 256 | 241 | -125 |
| Wolne przepływy pieniężne | 304 | 189 | 285 | 373 | 156 | 314 | 644 | 549 | 616 | 434 |
| Zapłacone odsetki | 14,4 | 20,5 | 23,6 | 13,1 | 17,3 | 18,5 | 29,1 | 53,2 | 78,3 | 70,3 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 43,2 | 48,6 | 84,4 | 74,1 | 60,2 | 48,7 | 86,2 | 94,5 | 109 | 153 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 11,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 15,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 10,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 6,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 9,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 36,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 23,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 4,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 17,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 9,0% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 6,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 8,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 5,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 62,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 5,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 30,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 1,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 6,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 15,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -23,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 17,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -29,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -12,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 22,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 6,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -2,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 11,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -5,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,37x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,49x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,38x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,49x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 28,1% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 80,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 630,1 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,96x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 7,05x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,17 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 19,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -36,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,67x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 11,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 12,0x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 30 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 93,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 33,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,25 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 94,74 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,82 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 8,69 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 26,63 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -0,80 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 25,92 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 188,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,45 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,08 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 8,51x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,56x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,00x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 9,13x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,12x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,71x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,11x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 4,69x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 11,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 11,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 11,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 20,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,54x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała EURONET WORLDWIDE, INC. w roku obrotowym 2025?
EURONET WORLDWIDE, INC. wykazała przychody 4,24 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy EURONET WORLDWIDE, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 309,5 mln USD, marża netto 7,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała EURONET WORLDWIDE, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 559,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 125,5 mln USD dały wolne przepływy 434,3 mln USD.