Spółki CURLF Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCuraleaf Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Curaleaf Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 221 | 627 | 1196 | 1275 | 1347 | 1334 | 1268 |
| Koszt sprzedaży | 102 | 311 | 626 | 649 | 732 | 694 | 637 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 142 | 391 | 570 | 626 | 614 | 641 | 631 |
| Badania i rozwój | 1,42 | 0,81 | |||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 121 | 227 | 387 | 420 | 415 | 419 | 428 |
| Sprzedaż i marketing | 41,8 | 39,7 | 42 | 47,1 | 45,7 | ||
| Koszty operacyjne | 511 | 561 | 572 | 616 | 606 | ||
| Zysk operacyjny | -27,7 | 72,4 | 58,6 | 65 | 42,9 | 24,7 | 25,5 |
| Koszty odsetkowe | 18,4 | 47,9 | 53,5 | 53,7 | 53,2 | 53,5 | |
| Przychody odsetkowe | 9,94 | 6,48 | 0,63 | 0,14 | 0,02 | 0,78 | 0,66 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -121 | -151 | -167 | -138 | -104 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | -45,8 | 30,8 | -62,2 | -86,5 | -124 | -113 | -78,2 |
| Podatek dochodowy | 24,1 | 87,6 | 152 | 179 | 115 | 98,3 | 124 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | -258 | -230 | -232 | ||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 2,6 | -0,41 | -8,7 | -6,83 | |||
| Zysk netto | -67,2 | -57,2 | -206 | -370 | -281 | -215 | -231 |
| EBITDA | 3,98 | 132 | 179 | 221 | 239 | 256 | 222 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,25 | -0,18 | -0,29 | -0,52 | -0,39 | -0,32 | -0,35 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,25 | -0,18 | -0,29 | -0,52 | -0,39 | -0,32 | -0,35 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 699 | 711 | 724 | 741 | 762 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 699 | 711 | 724 | 741 | 762 |
Bilans
| FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 42,3 | 73,5 | 299 | 163 | 91,8 | 107 | 89,2 |
| Należności | 18,3 | 28,8 | 60,4 | 45,2 | 60 | 64 | 73,9 |
| Zapasy | 63,2 | 198 | 248 | 235 | 216 | 217 | 225 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 35,7 | 28,8 | 30,4 | 3 | 5,9 | ||
| Aktywa obrotowe razem | 150 | 418 | 727 | 652 | 419 | 434 | 449 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 130 | 243 | 526 | 596 | 572 | 543 | 520 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 82,8 | 267 | 76 | 118 | 118 | 116 | 113 |
| Wartość firmy | 69,3 | 539 | 572 | 625 | 627 | 629 | 635 |
| Wartości niematerialne | 186 | 708 | 1036 | 1213 | 1172 | 1085 | 1011 |
| Inwestycje długoterminowe | 4,4 | 2,8 | 2,48 | ||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 24,3 | 15,5 | 2,05 | 2,95 | 13,4 | ||
| Aktywa razem | 737 | 2366 | 3105 | 3415 | 3097 | 2950 | 2845 |
| Zobowiązania handlowe | 26,8 | 80,8 | 79,3 | 79,1 | 74,7 | ||
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 87 | 103 | 101 | 102 | 110 | ||
| Przychody przyszłych okresów | 0,68 | 0,87 | 2,37 | 0,63 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 1,97 | 51,9 | 39,5 | 102 | 35,7 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 106 | 220 | 316 | 497 | 494 | 388 | 294 |
| Zadłużenie długoterminowe | 458 | 571 | 548 | 467 | 513 | ||
| Zobowiązania leasingowe | 81,3 | 270 | 65,5 | 113 | 110 | 106 | 102 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 50,4 | 0,31 | 1,35 | 1,13 | 1,24 | ||
| Zobowiązania razem | 333 | 985 | 1440 | 2014 | 1925 | 1956 | 2005 |
| Zadłużenie razem | 105 | 292 | 460 | 623 | 588 | 569 | 549 |
| Kapitał wpłacony | 2237 | 2345 | |||||
| Zyski zatrzymane | -133 | -190 | -489 | -860 | -1141 | -1356 | -1587 |
| Akcje własne | -5,21 | -5,21 | -1,05 | 0 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -6,74 | -18,6 | -11,9 | -20,1 | -1,81 | ||
| Kapitał własny | 409 | 1379 | 1546 | 1280 | 1051 | 861 | 756 |
| Kapitał własny razem | 403 | 1277 | 1546 | 1280 | 1051 | 861 | 756 |
| Pasywa razem | 737 | 2366 | 3105 | 3415 | 3097 | 2950 | 2845 |
| Akcje w obrocie | 708 | 717 | 734 | 750 | 257 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -69,8 | -56,8 | -215 | -377 | -290 | -222 | -228 |
| Amortyzacja | 31,7 | 59,9 | 121 | 156 | 196 | 231 | 197 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 39,5 | 28 | 20 | 25,7 | 35,7 | ||
| Podatek odroczony | -10,6 | -7,78 | -29,4 | -54,8 | -39,9 | ||
| Zmiana należności | -25,3 | -3,33 | -12,2 | -7,79 | -11 | ||
| Zmiana zapasów | -93,1 | -16,1 | 9,85 | 4,31 | -3,72 | ||
| Zmiana zobowiązań handlowych | -10,3 | 50,1 | 2,23 | -5,63 | -5,2 | ||
| Przepływy operacyjne | -38,3 | 12,4 | -58,3 | 46,4 | 75,3 | 164 | 138 |
| Nakłady inwestycyjne | -82,1 | -126 | -172 | -135 | -65,4 | -92,4 | -63,4 |
| Przejęcia | -37,8 | -119 | -3,63 | -4,7 | -0,54 | ||
| Przepływy inwestycyjne | -204 | -197 | -164 | -220 | -78,7 | -93,8 | -70,3 |
| Emisja długu | 186 | 531 | |||||
| Spłata długu | -4 | -2,92 | -367 | ||||
| Emisja akcji | 24,6 | 241 | 0 | 11,5 | 0 | 0,26 | |
| Przepływy finansowe | 18,1 | 224 | 449 | 41,8 | -67 | -54,2 | -73,5 |
| Różnice kursowe | -1,08 | -4,47 | |||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 227 | -132 | -70,4 | 15,6 | -6,13 | ||
| Wolne przepływy pieniężne | -120 | -114 | -230 | -88,2 | 9,82 | 71,2 | 74,3 |
| Zapłacone odsetki | 33,4 | 78,8 | 97,9 | 96,4 | 104 | ||
| Zapłacony podatek dochodowy | 91,8 | 156 | 100 | 16,5 | 27 058 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 49,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 2,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 17,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -6,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -18,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 5,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 10,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -28,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -8,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 0,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 33,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 5,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 15,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -5,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -0,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 15,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -1,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 10,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 2,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -26,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -18,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -13,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 10,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -15,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 43,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 62,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 4,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -12,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -16,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -11,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -3,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -5,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 2,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,52x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,55x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,30x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,73x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 19,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 70,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 459,4 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,07x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 0,48x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 154,3 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 57,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -889,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,44x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,39x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,88x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 127 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 18,4x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 20 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 44 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 102 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 46,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,35 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,35 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 1,66 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,10 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,18 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,94 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -3,46 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,35 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,83 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 7,29 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 5,39x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 9,04x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 92,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 49,6x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,75x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 287x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 32,8x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 98,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -3,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Curaleaf Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Curaleaf Holdings, Inc. wykazała przychody 1,27 mld USD za rok obrotowy 2025, o 5% mniej niż rok wcześniej.
Czy Curaleaf Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 231,1 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Curaleaf Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 137,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 63,4 mln USD dały wolne przepływy 74,3 mln USD.